:whistle: :violin: :dance:
Ура!
Форум открылся после реконструкции.
Добро пожаловать!


1. Оформление форума будет меняться.
Мы торопимся открыться для вас и откладываем вопрос дизайна.
2. Замечания и предложения отправляйте незамедлительно по реквизитам администрации внизу форума (ссылка "Наша команда")
или можно на адрес kissa_temp@mail.ru

Оригинал объявления


UPD: Переключаем в "Личный раздел" - "Личные настройки" язык с шаманского на русский ) Ну, или оставляем )
UPD: Обратите внимание на кнопочку с линиями "Ссылки" в левом верхнем углу. Там много нужных ссылок, в частности, "Новые сообщения".
UPD2: Это объявление можно убрать, щелкнув на крестик в правом верхнем углу.

Двадцать способов переиграть рынок.

Александр Здрогов о стоимостном подходе к инвестициям

Модератор: zdrogov

zdrogov
Всерьез и надолго
Сообщения: 556
Зарегистрирован: 03 ноя 2012 22:18

Двадцать способов переиграть рынок.

Сообщение zdrogov » 18 ноя 2015 10:41

Способ №1. Читайте годовые отчеты.

Несколько лет назад Уоррен Баффет обсуждал на Fox Business Network продажу Беркшир акций PetroChina. Журналист спросил Баффета как он пришел к этой инвестиции.

Баффет ответил: «Пока другие парни читали Плэйбой, я читал годовые отчеты».

В случае с PetroChina в 2002 году Баффет понял что вся компания должна стоить около $100 миллиардов. Весь бизнес продавался на рынке по цене около $37 миллиардов. Баффет купил акций на $488 млн а в 2007 году продал за $4 миллиарда. Он заработал более 700% на вложенные инвестиции за пять лет просто сидя в кабинете и читая годовые отчеты.

А как вы проводите время? Сколько годовых отчетов вы прочитали на прошлой неделе? Сфокусируйтесь на чтении годовых отчетов и вы увеличите свою доходность.

zdrogov
Всерьез и надолго
Сообщения: 556
Зарегистрирован: 03 ноя 2012 22:18

Сообщение zdrogov » 22 ноя 2015 06:21

Способ №2. Учитесь у великих.

Как-то Исаак Ньютон сказал про свои научные достижения: "Я лишь оттого смотрел дальше других, потому-что стоял на плечах гигантов".

В мире инвестиций нет никого лучше Баффета. Но самое главное что величайший инвестор эпохи щедро поделился с нами своей мудростью.

Мой совет - перечитайте все, что написал Баффет. Изучайте его мудрость как учебник - вдумчиво, не торопятсь и записывая главное. Изучайте его как это сделал Эдди Ламперт. Это глубоко трансформирует ваш инвестиционный процесс.

Начните с писем партнерам. Затем изучите все письма акционерам Беркшир. Это чистое инвестиционное золото. Потом переходите к речам и видео. Затем прочитайте лучшее из вторичной литературы. Разумеется изучение Баффета было бы не полным
без изучения Чарли Мангера. Почитайте его речи, статьи и интервью. Это займет некоторое время. Наслаждайтесь процессом. Считайте, что это ваша собственная аспирантура по успешному инвестированию. Уменьшает уровень шума и увеличивает
мудрость.

Конечно, я слышая что люди говорят что не надо слепо следовать Баффету. Нужно искать свой путь. Это верно лишь отчасти. Тем, кто лишь осваивают предмет необходимо начать с основ и изучить путь проложенный великими. Это требует времени и
самоотверженности. Только тогда вы действительно готовы, чтобы создать свой собственный путь.

СДВ
Форумчанин
Сообщения: 25
Зарегистрирован: 06 окт 2015 08:36

Сообщение СДВ » 22 ноя 2015 14:01

3-й способ-учите физику и математику :)
Уоррен Баффет – не лучший специалист по управлению денежными средствами в
мире. И Джордж Сорос, и Билл Гросс – тоже. Лучший в мире специалист по управле-
нию денежными средствами – человек, о котором вы, возможно, никогда не слышали –
если, конечно, вы не физик. Если же вы физик, то наверняка знаете его имя. Это Джим
Саймонс (с)
http://www.rbcdaily.ru/world/562949994225814

zdrogov
Всерьез и надолго
Сообщения: 556
Зарегистрирован: 03 ноя 2012 22:18

Сообщение zdrogov » 24 ноя 2015 05:41

Двадцать способов переиграть рынок #3: сфокусируйтесь на максимизации прибыли за 10 лет.

В 1991 году Уоррен Баффет в письме своим акционерам написал, что при построении портфеля нужно сосредоточится на максимизации результата за 10 лет. Посмотрите какова ваша доля от прибыли компаний в которые вы вложили. Например вы имеете 100 акций компании XYZ. Прибыль на 1 акцию составляет 1 доллар. Значит ваша прибыль от этих акций 100 долларов. Взгляд на будущее через прибыль компаний является рациональным, так как долгосрочные цены акций зависят от экономических показателей бизнеса.

Как отмечает Баффет, это заставит вас думать о долгосрочных перспективах бизнеса, а не о том, где цена акций компании будет через двенадцать месяцев. Кроме того, это заставит вас сосредоточить внимание на ряде других важных вопросов о прибыли предприятия.

Какую часть прибыли составляет свободные денежный поток в сравнении с частью прибыли которая должна быть реинвестирована для поддержки или расширения компании?

Насколько менеджмент компании хорош в распределении капитала и ставит ли он интересы акционеров на первое место?

Насколько крепки позиции компании на рынке? Возможен ли рост конкуренции?

Сколько вы платите сегодня за свою долю в прибыли?

Зная ответы н эти вопросы вы сможете дать оценку прибыли через десять лет. А зная прибыль через десять лет вы поймете имеет ли смысл инвестировать в эти акции сейчас.

zdrogov
Всерьез и надолго
Сообщения: 556
Зарегистрирован: 03 ноя 2012 22:18

Сообщение zdrogov » 25 ноя 2015 17:40

Двадцать способов переиграть рынок #4: фильтруйте идеи по альтернативной стоимости.

Чарли Мангер сказал, что одним из самых эффективных фильтров, которые можно использовать для оптимизации распределения капитала заключается в сравнении перспективных акций с вашей лучшей текущей акцией из портфеля. Если новая не так привлекательна, то не покупайте ее.

Вместо этого, подумайте о дополнительных покупках вашей лучшей акции. Этот способ мышления заставит вас вкладывать капитал только в лучшие идеи и предотвратит излишние усилия. Мангер, также указывает на то, что это большая экономия времени. Если твоя идея не так хороша, как твоя лучшая акция, то вы можете отказаться от потерь времени на выполнение каких-либо дальнейших исследований.

Другой вариант этой идеи-это сравнить вашу идею, с покупкой Кока-Колы. Кока-Кола-отличная компания: практически неограниченные перспективы роста, железобетонный баланс, неприступное конкурентное преимущество, низкая капиталоемкость, минимальные нормативные риски и риски судебного разбирательства, сильный менеджмент и др. Всегда помните, что (большую часть времени), вы можете просто купить колу и гарантированно получить хороший, если не отличный результат. Проверьте свою идею против Кока-Колы и честно решите — стоит ли рисковать. Такой подход удержит вас от глупостей при вложении капитала.


Вернуться в «Стоимостное инвестирование от Александра Здрогова»

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и 1 гость