:whistle: :violin: :dance:
Ура!
Форум открылся после реконструкции.
Добро пожаловать!


1. Оформление форума будет меняться.
Мы торопимся открыться для вас и откладываем вопрос дизайна.
2. Замечания и предложения отправляйте незамедлительно по реквизитам администрации внизу форума (ссылка "Наша команда")
или можно на адрес kissa_temp@mail.ru

Оригинал объявления


UPD: Переключаем в "Личный раздел" - "Личные настройки" язык с шаманского на русский ) Ну, или оставляем )
UPD: Обратите внимание на кнопочку с линиями "Ссылки" в левом верхнем углу. Там много нужных ссылок, в частности, "Новые сообщения".
UPD2: Это объявление можно убрать, щелкнув на крестик в правом верхнем углу.

Фосагро

Акции, которые обращаются на фондовом рынке Российской Федерации.
Структура раздела строго по эмитентам.

Модераторы: Kisljuk, RKZ, Podolskaya, Partizan, Luck_cky, DCyrils, Кирилл

Аватара пользователя
Ilia
Всерьез и надолго
Сообщения: 535
Зарегистрирован: 02 июл 2012 17:05

Сообщение Ilia » 30 янв 2014 22:56

Григорий Солдатов писал(а):А кто же сомневался в этом :-).


а насколько вырастут зарплаты топов?! так что ту еще надо будет посмотреть.))

Аватара пользователя
graymetalic
Всерьез и надолго
Сообщения: 214
Зарегистрирован: 01 июл 2012 16:14
Откуда: Калининград

Сообщение graymetalic » 04 фев 2014 11:54

"Фосагро" может выкупить доли у миноритариев ОАО "Фосагро-Череповец" (входит в группу «Фосагро») по цене 40,9 руб. за одну обыкновенную акцию. Об этом компания сообщила после заседания правления. Председатель правления, гендиректор холдинга Андрей Гурьев заявил, что это решение принято в соответствии со стратегией компании по консолидации акций производственных активов. "Стратегия направлена на увеличение прибыли и дивидендных выплат, приходящихся на долю акционеров ОАО "Фосагро", а также на упрощение организационной структуры компании, чтобы она стала еще более понятной и простой для инвесторов".

Сейчас «Фосагро» принадлежит 87,6% «Фосагро-Череповец», холдинг говорил, что планирует консолидировать это ОАО в 2014 г. В июле 2013 г. экс-гендиректор компании Максим Волков сообщал, что на выкуп акций «Фосагро-Череповец» планируется направить $100-150 млн.

В холдинг «Фосагро» входят ЗАО «Балаковские минудобрения», ОАО «Апатит», ОАО «Фосагро-Череповец», ЗАО «Агро-Череповец», ООО «Метахим» и ряд других активов.

http://www.vedomosti.ru/companies/news/22258911/fosagro-mozhet-predlozhit-minoritariyam-409-rub-za-akciyu

Gemoglobin
Форумчанин
Сообщения: 79
Зарегистрирован: 16 фев 2013 23:35

Сообщение Gemoglobin » 05 фев 2014 20:10

Ilia писал(а):а насколько вырастут зарплаты топов?! так что ту еще надо будет посмотреть.))


Топы в Москве останутся. А порядка 100 менеджеров переезжают в Череповец. Если московские офисные площади будут сдавать в аренду, то выручат порядка 5 млн долларов.
Подробнее вот здесь http://quote.rbc.ru/news/emitents/2014/ ... 06510.html

leksus
Всерьез и надолго
Сообщения: 803
Зарегистрирован: 23 янв 2013 00:41

Сообщение leksus » 05 фев 2014 20:32

Если московские офисные площади будут сдавать в аренду, то выручат порядка 5 млн долларов.

Я офигеваю от такой эффективности, 10 тысяч квадратных метров занимали 150 сотрудников. Работал в IT-конторе, где на 180 человек было немногим больше 1 тысячи квадратов, сидели очень даже свободно. А тут у каждого сотрудника 60-метровый кабинет в центре Москвы, хех.

Alisa
Интересующийся
Сообщения: 2
Зарегистрирован: 30 июл 2013 12:22

Сообщение Alisa » 13 фев 2014 13:45

"В связи с изменением персонального состава совета директоров "ФосАгро", число акций, находящихся в свободном обращении, увеличилось до 20,3%, говорится в сообщении эмитента."-обьясните пожалуйста,каким образом это получается?

Аватара пользователя
Андрей Смирнов
Всерьез и надолго
Сообщения: 278
Зарегистрирован: 06 фев 2013 23:45
Откуда: Петербург

Сообщение Андрей Смирнов » 13 фев 2014 17:00

Alisa писал(а):"В связи с изменением персонального состава совета директоров "ФосАгро", число акций, находящихся в свободном обращении, увеличилось до 20,3%, говорится в сообщении эмитента."-обьясните пожалуйста,каким образом это получается?


Я любитель, но давайте проанализируем само понятие акций, находящихся в свободном обращении(FreeFloat). Смотрим в Википедию:

Free float или public float определяется как доля акций, которые держат инвесторы, за исключением:
доли во владении инвесторов, держащих более 5 % всех акций компании (это могут быть основатели, высшее руководство, инсайдеры, стратегические держатели акций и т. д.)
акции, имеющие ограниченное хождение (например, выданные сотрудникам)
принадлежащие инсайдерам (считается, что инсайдеры будут держать активы долгое время)


При изменении состава совета директоров, акции каждого из покинувших СД, если доли их не велики и они теряют доступ к инсайдерской информации как по должности, так и по доле владения, переходят в категорию находящихся в свободном обращении. Логика такая, а вот ссылки на конкретные законы привести не берусь.

Спасибо за интересный вопрос, Alisa!

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk » 21 фев 2014 19:23

Собственно, для увеличения именно сейчас фри-флоата и проводили последнее собрание акционеров - Волков, которого убрали из Совета, вполне мог просидеть в СД до ГОСА. ФосАгро делает очередную попытку попасть в индекс MSCI в феврале, для чего нужен большой фри-флоат. Возможно, сильный рост акции в последнее время связан тоже с этим - или с усилиями менеджмента по увеличению капитализации компании, или с покупками фондов\спекулянтов под это включение - возможно, у кого-то есть инсайд о том, что это точно произойдет.

Аватара пользователя
kuzze
Форумчанин
Сообщения: 77
Зарегистрирован: 29 июн 2012 18:10

Сообщение kuzze » 16 апр 2014 09:57

Совет директоров «Фосагро» рекомендовал вчера акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды по итогам 2013 года из расчета 19,3 руб. на акцию в дополнение к выплаченным в прошлом году 15,45 руб. на акцию, говорится в сообщении компании. Исходя из количества бумаг (129,5 млн штук), получается, что за прошлый год держатели бумаг в общей сложности получат 4,5 млрд руб., а за 2012 й им досталось 10,4 млрд.

http://www.rbcdaily.ru/industry/562949991188007

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 18 апр 2014 11:19

Итоги 2013 г.: работа в непростых рыночных условиях

ФосАгро опубликовало отчетность по международным стандартам за 2013 год. На фоне неблагоприятной ценовой конъюнктуры на рынке минеральных удобрений выручка компании сократилась на 1% г/г., составив 104,6 млн руб. Снижение цен, составившее порядка 17-18% на основные виды продукции было компенсировано возросшими объемами производства и продаж удобрений на 9% и 11% соответственно.

Выручка в сегменте фосфорсодержащих удобрений в 2013 г., осталась практически на уровне прошлого года, составив 91 млн руб., несмотря на значительное падение цен на продукцию. Свою лепту в формирование доходов этого сегмента в отчетном году внесла экспортная реализация новой продукции (технических фосфатов и сульфата калия) в результате консолидации компании ООО «Метахим» в конце 2012 г. Выручка от продаж апатитового концентрата сократилась на 13%, составив 16,9 млн руб., что было вызвано снижением поставок на внутренний рынок вследствие увеличения объемов потребления внутри компании.

Выручка в сегменте азотных удобрений снизилась на 2% и составила 12,8 млн руб. Негативная ценовая динамика, а также снижение объемов реализации аммиачной селитры было частично нивелировано ростом объемов реализации карбамида на 22% в результате запуска новых мощностей в ОАО «ФосАгро-Череповец»

Валовая прибыль компании упала на 19% до 36 млрд руб., что стало следствием роста операционных расходов до 58 млрд руб. (+13%). В разрезе статей себестоимости обращает на себя внимание рост затрат на аммиак на 61%. Это вызвано увеличением объема производства азотосодержащих удобрений, что привело к росту закупок аммиака у сторонних поставщиков на 56%. Среди прочих статей отметим также увеличение стоимости материалов и услуг (+18%), а также рост затрат на природный газ и электричество (+10% и +7% соответственно).

Рост операционных расходов, наравне с увеличением административных и коммерческих расходов на 21% и 13% соответственно, а также затраты, направленные на оптимизацию численности персонала привели к снижению операционной прибыли компании на 43,0% до 16,1 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим существенный рост финансовых расходов (+57%), что обусловлено возросшей долговой нагрузкой компании в связи со значительным оттоком денежных средств на выкуп миноритарных долей в ОАО «Апатит», который финансировался за счет размещения Еврооблигаций объемом 500 млн долл. США. Финансовые доходы компании составили 1,1 млрд руб., сократившись на 45%, что частично объясняется снижением прибыли от переоценки производных финансовых инструментов. Помимо всего прочего негативный вклад также внесли и отрицательные курсовые разницы в размере 3 млрд. руб. Все это привело к снижению чистой прибыли компании на 65% до 8,6 млрд руб.

В текущем году в связи с резким восстановлением спроса на фосфатные и комплексные удобрения руководство компании ожидает улучшения финансовых показателей. Говоря о перспективах, стоит отметить, что ФосАгро в 2014-2017 годах планирует инвестировать в развитие ООО "Балаковские минеральные удобрения" около 280 млн долларов. В частности, компания планирует построить новую линию по производству NPK (азотно-фосфатно-калийные удобрения) проектной мощностью 450 тыс тонн в год. Также к одним из наиболее значимых проектов стоит отнести строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака.

Исходя из наших прогнозов, акции ФосАгро торгуются с P/E 2014 выше 16 и не входят в число наших приоритетов. В сегменте минеральных удобрений мы предпочитаем акции Акрона.

Воронноров
Всерьез и надолго
Сообщения: 314
Зарегистрирован: 29 мар 2014 11:21

Сообщение Воронноров » 18 апр 2014 12:50

Фосагро. Денежные потоки. Спекуляции о перспективах.

Стоимость акций производителей удобрений, как и многих индустриальных компаний со значительными кап. вложениями представляется завышенной.
Возможно это дань прошлому, и не готовность рынка выйти за рамки устоявшихся ценностных представлений. Почему-то значительное большинство «инвесторов» полагает, что инвестиционное будущее связано с индустриальной экспансией.
Что ж, большинство всегда правит бал и всегда неправо.
Иначе оно зарабатывало, а не теряло бы на бирже жизни.
К финансовой
статистике компании.

Картинка на сайте.
Последние три года, ничто не свидетельствует о положительно тренде финансовых показателей. Более того их качество поступательно снижается.
Это очень наглядно по суммам, выплачиваемым на дивиденды. И это снижение было достаточно предсказуемо.
Возможно «инвесторы» рассчитывают на отдачу будущих кап. вложений, радуясь их растущим размерам.
Но это было бы обосновано при росте операционных денежных поступлений. Этого нет.
Остаётся засвидетельствовать необычный факт неэффективного поведения и дать собственные приемлемые оценки для покупки.

СДП стремится в отрицательную область. Вслед за рабочим капиталом.

За прошлый год, традиционно определяемый СДП был равен =
=25463+10-13229=12244 млн.р.
Рабочий капитал имел дефицит = -17897 млн.р
По таинственной формуле = 17244 / 12244 = 1,4
СДП к распределению = 12244 /1,4 = 8746 млн.р.
Это при дисконте 5% даёт = 1350 р / акцию


За текущий год, традиционно определяемый СДП примерно равен 0.
А вложения в акции ассоциированных компаний увели итог в минус.
В таком случае оценка ведётся по сальдо фин.привлечения.
Имеем = 10580 млн.р.
Рабочий капитал ушёл в дефицит = -31899 млн.р
По таинственной формуле = 31899 / 10580 = 3
СДП к распределению = 10580 / 3 = 3527 млн.р.
Это при дисконте 5% даёт = 545 р / акцию

Мягко говоря, тренды и оценки разошлись. А 5 % доходности, это тоже не то счастье, о котором мечтается.

Опубликовано здесь.
http://fondmarket.ucoz.com/blog/fosagro_denezhnye_potoki_spekuljacii_o_perspektivakh/2014-04-18-52
(Прошу прощения за рекламу. Сайт бесплатный и это плата за размещение моих материалов.
Рекламу легко отключить, нажав кнопочку сбоку баннера.)

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk » 24 апр 2014 19:23

Фосагро упорно «тащили» в индекс MSCI Россия – очередной пересмотр его будет после майских праздников. Одним из условий этого является фри-флоат не менее 1 млрд долл. Сегодня цена акции уже переваливала за 1300 рублей и почти доходила до необходимого уровня, хотя перед новостями с Украины и она в итоге не устояла. Если бы был активным инвестором – думаю, продал бы сейчас, как сделали некоторые участники форума. Но со своей нынешней стратегией пребывания в акциях покупал акции Фосагро в 2013 г. «навечно» в расчете на хороший рост дивидендов в будущем. В отличие от предыдущего оратора, вижу факторы, которые будут способствовать росту финансовых результатов в грядущие годы:
1.Уже происходящее восстановление мировых цен на азотные и фосфорные удобрения с прошлогоднего «дна».
2. Либерализация рынка апатитового концентрата в России и существенный рост цен на него при переходе к торговле им по мировым ценам.
3.Инвестиции в новые производства (аммиака и удобрений), а также в расширение мощности «Апатита».
3.Консолидация ключевых производственных активов Фосагро, увеличивающая долю акционеров материнской компании в прибыли.
4. Реализуемая в настоящее время программа оптимизации персонала, за счет которой Фосагро по производительности труда вскоре станет компанией мирового уровня.
5.Улучшения в логистике (собственная дилерская сеть за рубежом, терминал в Усть-Луге)
6. Развал калийного картеля и снижение цен на хлористый калий будет, с одной стороны, способствовать росту спроса на удобрения, в том числе фосфорные, через «эффект дохода», с другой стороны, уже сократил затраты Фосагро на покупаемый хлористый калий.
7.Опережающий рост спроса на удобрения в России с развитием сельского хозяйства (в настоящее время уровень внесения удобрений существенно ниже советского времени и нынешнего уровня за рубежом).
8.Рост спроса на нефелиновый концентрат в случае реализации проекта модернизации комплексной переработки нефелина в Пикалево, предполагающего увеличение производственных мощностей.
9.Фосагро, как и вся отрасль минеральных удобрений России, может рассчитывать на снижение пошлин после проведения соответствующей работы в рамках ВТО.
10.Девальвация увеличивает маржу Фосагро, т.к. у компании 70% выручки - в валюте; впрочем, это фактор краткосрочный – но в 2014 г. он действует.
По большинству пунктов из данного перечня было ощутимо продвижение вперед в последние месяцы, что способствовало росту капитализации.

Demogorgon
Всерьез и надолго
Сообщения: 130
Зарегистрирован: 10 окт 2013 09:41
Откуда: Москва/Нижний новгород/Бангкок

Сообщение Demogorgon » 24 апр 2014 19:26

сижу со средней 950 и жалко продавать и жаба душит(

barvinsky
Всерьез и надолго
Сообщения: 164
Зарегистрирован: 16 окт 2013 23:42

Сообщение barvinsky » 25 апр 2014 09:47

А я продал по 1300 ровно, покупал по 930. По 930 ещё понимал более-менее откуда такая оценка, по 1300 не понимаю.

Аватара пользователя
DCyrils
Наставник
Сообщения: 1385
Зарегистрирован: 04 июл 2012 10:00
Откуда: Йошкар-Ола

Сообщение DCyrils » 25 апр 2014 10:06

Я тоже продал, и не жалею))
А жалею - что никак не решусь на спекуляции с Газиком.
Он, зараза, в отличие от Фосагро колеблется несильно - поэтому и думаешь, вот продам - а откуплю ли?
А выгода копеечная...
С другой стороны - эту копеечную выгоду уже можно было раз десять получить, если не больше :(

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk » 26 апр 2014 14:26

barvinsky писал(а):А я продал по 1300 ровно, покупал по 930. По 930 ещё понимал более-менее откуда такая оценка, по 1300 не понимаю.


Тоже засомневался - полез в последнюю презентацию ФосАгро. Если Вам как бывшему акционеру ФосАгро интересно - тоже посмотрите. Исходя из ценовых условий 1 квартала 2014 года и текущего курса доллара EBITDA ФосАгро в 2014 году может составить 45 млрд. руб. и на 87% превысит прошлогоднюю. Чистая прибыль при этом составит порядка 30 млрд. руб., т.е. вырастет не менее чем в 3,5 раза. Ну и дальнейшие перспективы. Отсюда, полагаю, и оценка.

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk » 28 апр 2014 17:21

http://www.vedomosti.ru/companies/news/25920411/gurevy-prodali-49-fosagro-fosagro-eks-glave-soveta
Ректор Горного университета Литвиненко увеличил долю в компании с 9,62 до 14,52%, купив акции у семьи основного владельца ФосАгро Гурьева. Пакет в 4,92% акций был продан по цене на 21% выше рыночной на сегодняшний день. Что интересно: 1.дешевле Гурьев не продавал даже близкому Путину человеку. 2. Сам Литвиненко при этом считает, что акции ФосАгро и на сей день недооценены и имеют потенциал роста.

Аватара пользователя
elber
Всерьез и надолго
Сообщения: 846
Зарегистрирован: 16 мар 2013 21:05
Откуда: Питер

Сообщение elber » 28 апр 2014 17:47

Давайте быть реалистами, друзьям путина и тем более ректорам университетов в РФ, деньги идут рекой и за просто так, они их не зарабатывают, могут хоть золотые унитазы ставить и яхты покупать. Они их не потом зарабатывают и уж тем более не грамотно распределяют.

В демократической стране они бы сидели, а в коммунистической были бы расстреляны (друзья путина).

p.s. Вы бы еще написали, что Сердюков где-нибудь увеличил свою долю.

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk » 28 апр 2014 18:23

С Литвиненко-то все ясно, как бы ни были высоки доходы ректора Горного университета, купить на эти деньги 15% ФосАгро невозможно. Для меня очевидно, что Литвиненко - всего лишь "номинальный держатель" пакета Путина, и предыдущие 10% акций были получены от Гурьева как плата за "легализацию" завладения осколком империи Ходорковского, а также за согласие на консолидацию "Апатита", ну и вообще - за "режим наибольшего благоприятствования" бизнесу ФосАгро. Речь о том, что Литвиненко (Путин) сейчас докупал неконтрольный пакет у Гурьева с премией к рыночной цене, и без того сильно выросшей в этом году, и с надеждой на дальнейший рост. Кстати, Абрамович свои (или путинские?) 6% Норникеля оплачивал без всяких премий к рыночной цене.
Не придаю этой новости огромного значения - но в данной ветке активно обсуждались и гораздо более мелкие события из жизни ФосАгро.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 21 май 2014 16:00

Итоги 1 кв 2014 г.: восстановление и стабилизация цен

ФосАгро опубликовало отчетность по международным стандартам за 1 кв. 2014 г. Выручка компании возросла на 2% (здесь и далее г/г.) до 29,4 млрд руб. на фоне роста объема производства и продаж удобрений на 5% и 1% соответственно, а также начала восстановления цен на основные виды продукции.

Выручка в сегменте фосфорсодержащих удобрений сократилась на 2% до 24,7 млрд руб. Надо отметить, что компания увеличила производство фосфорсодержащих удобрений на 4,3% однако объем продаж в отчетном периоде снизился на 5,4% вследствие роста остатков товаров в пути, а также наращивания запасов в системе распространения ФосАгро в преддверии начала весенней посевной кампании. Выручка от продаж апатитового концентрата сократилась на 7%, составив 4,2 млрд руб., что было вызвано снижением поставок на внутренний рынок вследствие увеличения объемов потребления внутри компании.

Выручка в сегменте азотных удобрений увеличилась на 25% и составила 4,6 млрд руб., что стало следствием роста объемов производства и продаж азотных удобрений на 8% и 27% соответственно. Выручка экспортных продаж карбамида выросла на 31% до 3,2 млрд руб. на фоне роста объема продаж на 31% в результате запуска новых мощностей в ОАО «ФосАгро-Череповец». Выручка от продаж аммиачной селитры увеличилась на 14% до 1,2 млрд руб. в результате роста объема продаж на 20% и снижения цен на 5%.

Валовая прибыль компании возросла на 16% до 12 млрд руб., что стало следствием сокращения операционных расходов до 17,4 млрд руб. (-6%). В разрезе статей себестоимости обращает на себя внимание сокращение затрат на персонал на 20% в результате реализации программы по оптимизации численности персонала. Среди других статей отметим также двукратное сокращение расходов на аммиак, что было вызвано снижением цен на 28%, а также модернизацией собственного агрегата аммиака в Череповце и, как следствие, сокращением объема закупок у сторонних поставщиков на 21%.

Административные расходы продемонстрировали рост 8% до 2 млрд руб., главным образом вследствие индексации заработной платы. Коммерческие расходы возросли на 30% до 2,7 млрд руб. в связи увеличением затрат на оплату услуг РЖД, а также портовых и стивидорных расходов. Однако это не помешало операционной прибыли продемонстрировать 16% рост до 6,6 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим рост финансовых расходов на 27% до 720 млн руб. из-за возросшей долговой нагрузки компании вследствие финансирования инвестиционной программы, а также выкупа миноритарных долей ОАО «Апатит» и ОАО «ФосАгро-Череповец» за счет размещения Еврооблигаций объемом 500 млн долл. США. Помимо всего прочего негативное влияние оказали отрицательные курсовые разницы, составившие 3,8 млрд руб. и ставшие основным фактором снижения чистой прибыли на 42% до 1,9 млрд руб.

В текущем году в связи с резким восстановлением спроса на фосфатные и комплексные удобрения руководство компании ожидает улучшения финансовых показателей. Говоря о перспективах, стоит отметить, что ФосАгро в 2014-2017 годах планирует инвестировать в развитие ООО "Балаковские минеральные удобрения" около 280 млн долларов. В частности, компания планирует построить новую линию по производству NPK (азотно-фосфатно-калийные удобрения) проектной мощностью 450 тыс тонн в год. Также к одним из наиболее значимых проектов стоит отнести строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. На реализацию этого проекта компания уже привлекла средства, подписав в январе текущего года кредитное соглашение с группой японских банков на общую сумму 440,6 млн долл.

Исходя из наших прогнозов, акции ФосАгро торгуются с P/E 2014 15 и не входят в число наших приоритетов. В сегменте минеральных удобрений мы предпочитаем акции Акрона.

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 20 авг 2014 10:54

Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды в объеме 3 млрд 237,5 млн руб.

Совет директоров ОАО "ФосАгро" на заседании 19 августа 2014г. рассмотрел промежуточную консолидированную финансовую отчетность компании по МСФО за первое полугодие 2014г. и рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 6 месяцев 2014г. в объеме 3 млрд 237,5 млн руб., или 25 рублей на акцию (что соответствует 8,3 руб. на глобальную депозитарную расписку), говорится в сообщении компании.

Данный вопрос вынесен на внеочередное собрание акционеров ОАО "ФосАгро", которое пройдет 16 сентября 2014 г. Датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов рекомендовано утвердить 29 сентября 2014г.

Среди основных положений доклада генерального директора ОАО "ФосАгро" Андрея Гурьева о проделанной работе с момента избрания на эту должность в августе 2013г. можно выделить следующие:

За рассматриваемый период были разработаны, и утверждены основные направления стратегии развития компании до 2020г., которые в ближайшие месяцы будут представлены инвесторам. Помимо укрепления рыночных позиций группы "ФосАгро" и увеличения акционерной стоимости компании, они направлены на достижение лучших отраслевых показателей по производительности труда, эффективности производства и продаж, а также в области природоохранного законодательства.

В рамках стратегии по модернизации и развитию мощностей, группа "ФосАгро" начала реализацию комплексного инвестиционного проекта по строительству энергоэффективного комплекса аммиака мощностью 760 тыс. т/год и производств по его переработке в минеральные удобрения, полностью отвечающих критериям наилучших доступных технологий. Это приоритетный, и самый капиталоемкий инвестпроект группы "ФосАгро", который позволит к 2017г. увеличить производственные мощности по выпуску удобрений на четверть. Реализуется крупный проект по расширению добычных мощностей на Кировском руднике.

Объемы производства удобрений и кормовых фосфатов в годовом выражении превысили 6 млн т. Несмотря на волатильность рынка удобрений в течении последних 12 месяцев, предприятия группы "ФосАгро" работали практически со стопроцентной загрузкой мощностей. География поставок продукции, выпускаемой предприятиями <ФосАгро>, за последний год работы расширилась с 88 до 100 стран.

В целом продажи конечной продукции в первом полугодии 2014г. выросли на 4%. Компания добилась роста поставок на премиальные рынки сбыта - в Россию, Европу и Южную Америку, куда направляется основной объем сбыта (79%), и практически прекратила поставки в Индию, чем снизила зависимость от рынка с самым низким уровнем мировых цен.

Наряду с реализацией инвестиционной программы и реализацией стратегических инициатив, направленных на повышение акционерной стоимости компании, "ФосАгро" продолжала придерживаться утвержденной дивидендной политики. Акционерам ОАО "ФосАгро" были выплачены промежуточные и финальные дивиденды по итогам 2013г. С момента проведения IPO на дивиденды было направлено свыше 22,076 млрд руб., из которых свыше 4,5 млрд руб. было выплачено за 2013г.

Воронноров
Всерьез и надолго
Сообщения: 314
Зарегистрирован: 29 мар 2014 11:21

Сообщение Воронноров » 20 авг 2014 22:11

Фосагро.Базовые функции.
Картинки
Решил без лишних комментариев привести рисунки базовых функций.
Напрашивается логичное предположение, что по году более 50 р/акцию не будет.
Размер див и направленность инвестиционных показателей позволяет усомниться в эффективности текущей биржевой цены.
Опубликовано здесь.
http://fondmarket.ucoz.com/blog/fosagro_bazovye_funkcii/2014-08-20-113

(Прошу прощения за рекламу. Сайт бесплатный и это плата за размещение моих материалов.
Рекламу легко отключить, нажав кнопочку сбоку баннера.)

RASER
Всерьез и надолго
Сообщения: 656
Зарегистрирован: 29 июн 2012 12:24

Сообщение RASER » 22 авг 2014 09:54

Чистая прибыль ФосАгро по МСФО за 1 полугодие 2014 г. выросла в 1,7 раза г/г и составила 8,1 млрд руб., при этом во 2 квартале компания заработала сразу 6,2 млрд руб. (рост в 4,5 раза). Выручка ФосАгро за 1 полугодие 2014 г. выросла на 6% г/г, до 56,7 млрд руб. Операц. прибыль за 1 полугодие составила 12,2 млрд рублей (рост на 21%). Показатель EBITDA вырос на 17% - до 16,219 млрд рублей, рентабельность по EBITDA увеличилась до 29% по сравнению с 26% годом ранее. Результаты ФосАгро оказались выше консенсус-прогноза Интерфакса (3,97 млрд руб. чистой прибыли). Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,4 по сравнению с 1,8 на конец 2013 года.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 22 авг 2014 15:00

Итоги 1 п/г 2014 г.: восстановление цен и снижение убытка от курсовых разниц поддержало чистую прибыль
ФосАгро опубликовало отчетность по международным стандартам за 1 п/г. 2014 г. Выручка компании возросла на 6% (здесь и далее г/г.) до 56,7 млрд руб. на фоне роста объема производства и продаж удобрений на 3% и 4% соответственно, а также восстановления цен на основные виды продукции.

Выручка в сегменте фосфорсодержащих удобрений увеличилась на 5% до 48,3 млрд руб. Надо отметить, что компания увеличила производство фосфорсодержащих удобрений на 3%, в то время как объем продаж вырос на 1%. Рост объема продаж был обеспечен в основном благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре и высокому уровню спроса, что позволило компании существенно увеличить продажи концентрированных удобрений и NPK в страны Латинской Америки и Россию. Выручка от продаж апатитового концентрата сократилась на 11%, составив 7,6 млрд руб., что вызвано снижением поставок на внутренний рынок вследствие увеличения объемов потребления внутри компании.

Выручка в сегменте азотных удобрений увеличилась на 13% и составила 8,1 млрд руб., что стало следствием роста объемов производства и продаж азотных удобрений на 4% и 14% соответственно. Выручка экспортных продаж карбамида выросла на 14% до 5,6 млрд руб. на фоне роста объема продаж на 15% в результате запуска новых мощностей в ОАО «ФосАгро-Череповец». Выручка от продаж аммиачной селитры сократилась на 8% до 1,8 млрд руб. в результате снижения объема продаж на 6% и снижения цен на 2%.

Валовая прибыль компании возросла на 22% до 23 млрд руб., что стало следствием снижения доли операционных расходов в выручке с 64% до 59%. В разрезе статей себестоимости обращает на себя внимание сокращение затрат на персонал на 19% в результате реализации программы по оптимизации численности персонала. Среди других статей отметим также 45% сокращение расходов на аммиак, что было вызвано снижением цен на 19%, а также модернизацией собственного агрегата аммиака в Череповце и, как следствие, сокращением объема закупок у сторонних поставщиков на 32%.

Административные расходы выросли на 3% до 4 млрд руб., главным образом вследствие увеличения объема профессиональных услуг и роста амортизационных отчислений. Коммерческие расходы увеличились на 39% до 5,4 млрд руб. в связи с увеличением затрат на оплату услуг РЖД, портовых и стивидорных расходов, а также расходов на материалы и услуги . В итоге операционная прибыль продемонстрировала 21% рост, составив 12,2 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим рост финансовых расходов на 7% до 1,3 млрд руб. из-за возросшей долговой нагрузки компании вследствие финансирования инвестиционной программы. Убыток от курсовых разниц сократился при этом на 60% до 1,1 млрд руб. в результате снижения темпов ослабления рубля в отчетном периоде. В результате компании удалось продемонстрировать 86% рост чистой прибыли, составившей 7,8 млрд руб.

В текущем году в связи с резким восстановлением спроса на фосфатные и комплексные удобрения руководство компании ожидает улучшения финансовых показателей. Стоит отметить, что ФосАгро продолжает процесс корпоративных преобразований. Вслед за завершением добровольного предложения, эмитент направил требование о выкупе всех акций, оставшихся у миноритарных акционеров ОАО «ФосАгро-Череповец. Менеджмент компании планирует завершить все соответствующие процедуры до конца 2014 г. Говоря о перспективах, стоит отметить, что одним из наиболее значимых проектов является строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. На реализацию этого проекта компания уже привлекла средства, подписав в январе текущего года кредитное соглашение с группой японских банков на общую сумму 440,6 млн долл. Помимо этого, в соответствии со стратегией по развитию перерабатывающих производственных мощностей и расширению продуктовой линейки, ФосАгро подписала соглашение о строительстве нового производства гранулированного карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год на мощностях ФосАгро-Череповец. Ожидается, что ввод в эксплуатацию новой установки совпадет с началом работы нового агрегата аммиака в первом полугодии 2017. Компания также продолжила процесс корпоративной реструктуризации, присоединив в мае текущего года ЗАО «Балаковские минеральные удобрения» к ОАО «Апатит», что позволит повысить эффективность затрат.

Исходя из наших прогнозов, акции ФосАгро торгуются с коэффициентами P/E 2014 - 16 и P/BV – 3. Рентабельность собственного капитала (ROE) в 2014 г. ожидается в районе 19%. На данный момент акции эмитента в число наших приоритетов не входят. В сегменте минеральных удобрений мы предпочитаем акции Акрона.

Дмитрий
Форумчанин
Сообщения: 85
Зарегистрирован: 29 июн 2012 10:08

Сообщение Дмитрий » 29 авг 2014 13:19

Рекомендовано выплатить 25 рублей на акцию за полгода.

Аватара пользователя
Lemur
Всерьез и надолго
Сообщения: 221
Зарегистрирован: 10 авг 2012 21:11
Откуда: Новоуральск

Сообщение Lemur » 18 ноя 2014 18:14

Москва. 18 ноября 2014 г. Совет директоров ОАО «ФосАгро» (Московская биржа, LSE: PHOR), российской вертикально-интегрированной компании, одного из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, на заседании 18 ноября 2014 г. рассмотрел промежуточную консолидированную финансовую отчётность Компании по МСФО за третий квартал 2014 г., и рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2014 г. в объеме 2,59 млрд. рублей, или 20 рублей на акцию (что соответствует 6,67 рублей на глобальную депозитарную расписку).

Данный вопрос вынесен на внеочередное собрание акционеров ОАО «ФосАгро», которое пройдет 31 декабря 2014 г. в заочной форме. Датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов рекомендовано установить 11 января 2015 г.

http://www.phosagro.ru/press/company/item8111.php

Аватара пользователя
santes
Всерьез и надолго
Сообщения: 243
Зарегистрирован: 29 июн 2012 21:17
Откуда: Prussia

Сообщение santes » 18 ноя 2014 20:11

Особенно хорошо наверное проводить собрание 31 декабря...

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk » 18 ноя 2014 20:50

santes писал(а):Особенно хорошо наверное проводить собрание 31 декабря...


Может быть, идея в том, чтобы попасть под нынешнюю ставку налога на дивиденды? Интересно, как будет определяться в данном случае налог - по этой дате, по дате отсечки или по дате зачисления денег на счет? Это относится не только к ФосАгро, но и другим компаниям с промежуточными выплатами на рубеже 2014-2015 гг. По идее, ничто не мешало бы всем им сделать так, чтобы платить 9% налог. Кроме разве что высоких "патриотических" соображений о том, что нужно все же поделиться с бюджетом по новой ставке.

Аватара пользователя
santes
Всерьез и надолго
Сообщения: 243
Зарегистрирован: 29 июн 2012 21:17
Откуда: Prussia

Сообщение santes » 18 ноя 2014 23:17

Скорей всего платить придется по новой ставке. выплаты же пойдут уже после собрания - то есть в 2015 году. а излишний патриотизм будет просто подталкивать к выводу денег по другим каналам. к сожалению.

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 19 ноя 2014 09:37

santes писал(а):Скорей всего платить придется по новой ставке. выплаты же пойдут уже после собрания - то есть в 2015 году. а излишний патриотизм будет просто подталкивать к выводу денег по другим каналам. к сожалению.


Мажор (лицо владеющее крупным пакетом (по-памяти более 50%) ЦБ эмитента) более 365 дней (срок тоже по-памяти) не платит налог с дивидендов.
Не знаю структуру собственников Фосагро... Может быть там у мажоров меньшие доли...

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 19 ноя 2014 10:00

Совет директоров ФосАгро рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 9 месяцев

Совет директоров ОАО "ФосАгро" рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2014 года в объеме 2.59 млрд руб., или 20 руб. на акцию (что соответствует 6.67 руб. на глобальную депозитарную расписку). Об этом говорится в сообщении ФосАгро.

Данный вопрос вынесен на внеочередное собрание акционеров ФосАгро, которое пройдет 31 декабря 2014 года в заочной форме. Датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов рекомендовано установить 11 января 2015 года.

По словам члена Совета директоров, гендиректора ФосАгро Андрея Гурьева, "как и прежде, генерирование стабильного денежного потока позволяет нам исполнять свои обещания перед инвесторами и рекомендовать внеочередному собранию акционеров рассмотреть вопрос о выплате промежуточных дивидендов".

С учетом ранее выплаченных дивидендов за 6 месяцев 2014 года общий объем промежуточных дивидендных выплат в этом году может составить почти 5.83 млрд руб.

В Группу "ФосАгро" входят ОАО "Апатит", ОАО "ФосАгро-Череповец" (создано в результате слияния ОАО "Аммофос" и ОАО "Череповецкий "Азот"), ЗАО "Агро-Череповец", Балаковский филиал ОАО "Апатит", ООО "Метахим", ООО "ФосАгро-Транс", ООО "ФосАгро-Регион" и ОАО "НИУИФ". Глобальные депозитарные расписки ФосАгро котируются на LSE и на российской бирже.

Чистая прибыль ФосАгро в I полугодии 2014 года по МСФО выросла на 70% до 8.1 млрд руб. с 4.8 млрд руб. за аналогичный период 2013 года. Выручка выросла на 6% до 56.7 млрд руб. с 53.7 млрд руб.

По данным ИПС "ДатаКапитал" ИА AK&M, чистая прибыль ФосАгро за 2013 год по РСБУ упала в 7.3 раза до 922 млн руб. с 6.747 млрд руб. годом ранее, выручка - на 44% до 4.431 млрд руб. с 7.961 млрд руб., валовая прибыль - до 3.874 млрд руб. с 7.442 млрд руб.

KinDan
Всерьез и надолго
Сообщения: 620
Зарегистрирован: 23 июл 2012 12:52
Откуда: Приморский край, г. Уссурийск

Сообщение KinDan » 20 ноя 2014 07:25

Все это хорошо, но я лично продал половину на отметке 1500. Зафиксировал, так сказать, прибыль от входа по средней в районе 940. ;)

tive
Форумчанин
Сообщения: 18
Зарегистрирован: 09 ноя 2012 16:38

Сообщение tive » 20 ноя 2014 11:03

Аналогично, продал по 1600 при средней 920 еще 17 сентября. После этого понял, что всегда лучше держать открытыми заявки на продажу даже если кажется, что цена слишком высока и недостижима.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 21 ноя 2014 15:39

Итоги за 9 мес. 2014 г.: неплохие операционные результаты нивелированы финансовыми статьями

ФосАгро опубликовало отчетность по международным стандартам за 9 мес. 2014 г. Выручка компании возросла на 6,7% (здесь и далее г/г.) до 86,8 млрд руб. на фоне роста объема производства и продаж удобрений на 6% и 4% соответственно. Весьма существенным оказалось и восстановление экспортных цен по фосфатным удобрениям (DAP/MAP и NPK), выразившееся в росте более чем на 11% и 3% соответственно.

Рост объема продаж фосфатов был обеспечен благодаря хорошей рыночной конъюнктуре и высокому уровню спроса, что позволило ФосАгро существенно увеличить продажи удобрений в страны Латинской Америки и в России.

Выручка в сегменте азотных удобрений увеличилась на 23% до 12 млрд руб. Отметим рост объемов производства и продаж на 12% и 16% соответственно.

Весьма неплохой контроль над затратами привел к росту валовой прибыли компании более чем на четверть до 36,1 млрд руб. При этом на фоне роста выручки затраты сократились на 2%, что можно признать очень успешным результатом. Среди причин, обусловивших такое снижение, отметим оптимизацию численности персонала, повышение самообеспеченности аммиаком и отказ от его закупок на стороне, а также сокращение затрат на прочие материалы в связи с оптимизацией производственных процессов.

Определенный негатив привнесли коммерческие и административные расходы ,выросшие в отчетном периоде на 30% и 5% соответственно. Большая часть роста коммерческих расходов была связана с увеличением за трат на услуги РЖД, а также портовых и стивидорных расходов. В итоге операционная прибыль составила 19,7 млрд руб. (+40%).

Блок финансовых статей существенно повлиял на итоговый результат работы компании. Прежде всего, существенно выросли расходы на обслуживание долга (на 60%) до 2,66 млрд руб. Но что еще более неприятно, так это то, что практически полностью этот долг номинирован в валюте. Это обстоятельство привело к формированию отрицательных курсовых разниц в размере 9,5 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании составила 6,02 млрд руб.(-26,4%), при этом по третьему кварталу компания зафиксировала убыток в 1,8 млрд руб.

Говоря о перспективах, стоит отметить, что одним из наиболее значимых проектов является строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. На реализацию этого проекта компания уже привлекла средства, подписав в январе текущего года кредитное соглашение с группой японских банков на общую сумму 440,6 млн долл. Помимо этого, в соответствии со стратегией по развитию перерабатывающих производственных мощностей и расширению продуктовой линейки, ФосАгро подписала соглашение о строительстве нового производства гранулированного карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год на мощностях ФосАгро-Череповец. Ожидается, что ввод в эксплуатацию новой установки совпадет с началом работы нового агрегата аммиака в первом полугодии 2017. Вместе с тем давление на результаты текущего и возможно следующего года будут оказывать отрицательные курсовые по валютным кредитам. Учитывая масштабы обесценения рубля в конце текущего года, итоговый результат за 2014 г. может быть сведен у нулю или даже в отрицательную зону. В этой связи нам кажется сомнительной практика хеджирования экспортной выручки путем 100-процентного привлечения валютных кредитов, особенно учитывая тот факт, что часть своих доходов компания получает на внутреннем рынке.

Мы отмечаем неплохую операционную составляющую отчетности, которая несколько превзошла наши прогнозы. В то же время необходимость обслуживать существенный долг, а также вялая конъюнктура на рынке азотных удобрений будет сдерживать рост финансовых показателей компании в ближайшие пару лет. переход в новый диапазон чистой прибыли может произойти после 2017 г. с вводом новых производственных мощностей. На данный момент акции эмитента в число наших приоритетов не входят. В сегменте минеральных удобрений мы предпочитаем акции Акрона.

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 28 ноя 2014 05:39

Дивиденды "ФосАгро" за 2015 год могут составить около 110 рублей на акцию, что предполагает доходность на уровне 7,3%

Новость
Чистая прибыль "ФосАгро" по МСФО за 9 месяцев 2014 года снизилась на 31% и составила 6,273 млрд рублей ($177 млн), говорится в отчетности компании. Существенное ослабление рубля привело к убытку от курсовых разниц в размере 9,5 млрд рублей (268 млн долларов США), что оказало влияние на финансовый результат "ФосАгро" за 9 месяцев 2014 г.

Комментарий

Василий Танурков, аналитик ИК "Велес Капитал".

Приняв во внимание финансовые результаты "ФосАгро" за 3 кв. 2014 г., изменения конъюнктуры рынка, а также представленную компанией стратегию развития до 2020 г., мы обновили нашу финансовую модель и пересмотрели оценку справедливой стоимости "ФосАгро". Основываясь на оценке по методу дисконтированных денежных потоков (DCF), мы установили справедливую цену "ФосАгро" на конец 2014 г. на уровне 60 долл. за обыкновенную акцию (предыдущая оценка - 56,3 долл.). Повышение оценки связано в первую очередь с резким ослаблением рубля. Потенциал роста к текущим котировкам составляет 86,3% и подразумевает рекомендацию "ПОКУПАТЬ".

Мы полагаем, что на текущий момент выгоды, которые получит компания от ослабления национальной валюты, еще далеко не в полной мере отразились в котировках "ФосАгро", поэтому ожидаем роста котировок в среднесрочной перспективе. В 2015 г. дешевый рубль позволит компании существенно увеличить рентабельность до 37% по EBITDA по сравнению с 22,9% в 2013 г. Чистая прибыль вырастет по сравнению с 2013 г. почти в 3 раза и более чем в 2 раза в сравнении с ожидаемой нами прибылью за 2014 г. - до 721 млн. долл. Рост чистой прибыли позволит компании нарастить дивидендные выплаты. Руководство не ожидает пересмотра дивидендной политики компании, при этом обычно на дивиденды отправлялось порядка 50% прибыли.

Дивиденды за 2015 г. могут составить порядка 110 руб. на акцию, что предполагает доходность к текущим котировкам на уровне 7,3%. Общий размер дивидендов за 2014 г. мы ожидаем на уровне 49 руб. на акцию, при этом компания уже объявила промежуточные дивиденды в размере 20 руб. на акцию, отсечка по которым пройдет 8 января 2015 г. Дивидендная доходность за 2014 г., согласно нашим прогнозам, составит 3,3% к текущим котировкам. Котировки акций "ФосАгро", хотя и продемонстрировали за последний год опережающую рынок динамику, но с начала июля подешевели на 13%, в то время как рубль ослабел за этот период более чем на 37%. Каждый процент удешевления рубля ведет к росту рентабельности компании по EBITDA на 0,6 п.п. (тем самым логичным был бы рост котировок "ФосАгро" за этот период порядка 22%). Наш прогноз финансовых показателей на 2015 г. основан на консервативном среднегодовом курсе российской валюты на уровне 41 руб. за доллар.

Таким образом, основным фактором роста финансовых показателей компании в 2015 г. станет дешевый рубль. Отметим, что хотя цены на продукцию компании в долларовом выражении восстановились лишь частично по сравнению с крайне неблагоприятным 2013 г., в рублевом выражении они практически достигли 5-6 летних максимумов. Вместе с тем конъюнктура рынка удобрений остается достаточно благоприятной и высока вероятность дальнейшего восстановления долларовых цен. В среднесрочной перспективе росту цен на удобрения будет способствовать рост себестоимости большинства мировых производителей в результате удорожания сырья. В последние месяцы существенно выросли цены на серу, цены на аммиак в США достигли пика и приближаются к уровню цен в Марокко. Это вынудило крупных производителей объявить о сокращении производства DAP. Сокращение производства DAP/MAP в США и Марокко, наряду с ростом экспортного налога в Китае, должно оказать поддержку ценам DAP. Низкий уровень спроса со стороны Индии в 1П 2014 г. привел к сокращению запасов, к текущему моменту индийские покупатели активизировались, реализуя отложенный спрос.

Долгосрочные перспективы компании остаются вполне благоприятными. Согласно стратегии развития компании объем производства за период до 2020 г. вырастет на 25% до 8,1 млн т. Таким образом, среднегодовой рост производства составит около 4%, несколько опережая темпы роста мирового спроса. Рост доли "ФосАгро" на мировом рынке удобрений Влияние курса рубл я (руб. за долл.) на рентабельность по EBITDA "ФосАгро", 2015 г. будет обеспечен существенным преимуществом по издержкам перед основными конкурентами компании.

Расширение объемов производства не потребует существенного наращивания капитальных расходов. Ожидается, что капитальные затраты компании в 2015-2016 гг. составят 1,07 млрд долл., что означает фактически снижение капитальных расходов по сравнению с 2013 г. Контроль над капитальными затратами позволит сохранять дивидендную политику компании неизменной, что гарантирует высокую дивидендную доходность уже по итогам 2015 г.

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk » 02 фев 2015 12:53

В.Танурков из ИК "Велес-Капитал" два месяца спустя увеличил целевую цену акций ФосАгро на конец 2015 года с 60 до 75 долларов за акцию, ожидает дивиденды ФосАгро за 2015 год на уровне 212 рублей на акцию (при среднегодовом курсе доллара 55 руб.)

https://www.finam.ru/analysis/investorquestion00001/dividendy-fosagro-za-2015-god-mogut-sostavit-okolo-212-rubleiy-na-akciyu-20150126-15000/

Аватара пользователя
Lemur
Всерьез и надолго
Сообщения: 221
Зарегистрирован: 10 авг 2012 21:11
Откуда: Новоуральск

Сообщение Lemur » 19 фев 2015 22:08

Депутаты ГД грозят производителям удобрений экспортной пошлиной для борьбы с повышением цен на внутреннем рынке. На этой новости «Фосагро», «Уралхим» и «Акрон» за день потеряли около 29 млрд руб. капитализации

Подробнее на РБК:
http://daily.rbc.ru/ins/business/19/02/2015/54e5e3249a794706e9c93751

mnxa
Всерьез и надолго
Сообщения: 131
Зарегистрирован: 14 авг 2012 12:25

Сообщение mnxa » 20 фев 2015 15:16

Правительство РФ не планирует пошлины на удобрения и металлы
http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUKBN0LO0FS20150220?pageNumber=2&virtualBrandChannel=0&sp=true

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 28 май 2015 19:18

Итоги 2014 года: чистый убыток несмотря на успехи операционной деятельности

ОАО «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2014 год.
Изображение
Совокупная выручка компании выросла на 17.7%. Объем реализации азотосодержащей продукции вырос почти на 10% - до 1 385 тыс. тонн. Компания увеличила продажи карбамида до 1 017 тыс. тонн, выручка от реализации которого составила почти 12 млрд. рублей (+32.6%) на фоне роста экспортной цены на 16% - около 97% карбамида отправляется компанией на внешние рынки. Совокупная выручка по азотному направлению прибавила 30%, составив 16.6 млрд. рублей.

Выручка от продаж фосфоросодержащей продукции увеличилась на 16%, составив 105.8 рублей на фоне роста объемов реализации только на 0.8% - до 4 708 тыс. тонн. Основным драйвером роста выступили экспортные продажи моноаммоний фосфата (MAP) (1 340 тыс. тонн, +48%), что привело к росту экспортной выручки MAP на 80% - до 24.3 млрд. рублей и совокупной выручки MAP на 64.2% - до 31.6 млрд. рублей. Это произошло на фоне роста как экспортных (+21%), так и внутренних (+11%) рублевых цен. Снижение выручки от реализации апатитового концентрата до 14.4 млрд. рублей (-15%) и диаммоний фосфата до 11.6 млрд. рублей (-6%) было компенсировано внутренними продажами NPK, выросшими до 10.4 млрд. рублей (+43%). Таким образом, на долю экспорта приходится 70% совокупной выручки ФосАгро.

Операционные расходы росли более медленными темпами, составив 93.5 млрд. рублей (+5.8%). Рост затраты на сырье и материалы компенсировался существенным сокращением расходов на персонал в результате оптимизации численности сотрудников. Более чем на 1 млрд. рублей – до 3.4 млрд. рублей – ФосАгро снизила расходы на аммиак, вследствие снижения объема закупок из-за завершения модернизации агрегатов на «ФосАгро-Череповец». Более чем в 2 раза выросли стивидорные, портовые и фрахтовые затраты, что связано с увеличением поставок через порты и ростом портовых тарифов. В итоге операционная прибыль компании выросла на 83% - до 29.6 млрд. рублей.

Значительное влияние на итоговый финансовый результат оказали финансовые статьи. Процентные доходы незначительно снизились. Долговая нагрузка компании за 2014 год выросла более чем вдвое – до 124 млрд. рублей, из которых около 90% номинировано в иностранной валюте. Это привело к росту процентных расходов до 2.6 млрд. рублей, а также существенным отрицательным курсовым разницам, составившим 33.5 млрд. рублей. Вдобавок компания получила убыток от операций с производными финансовыми инструментами в размере более 7 млрд. рублей. В итоге чистая прибыль прошлого года сменилась чистым убытком в размере 13.6 млрд. рублей.

Говоря о перспективах, стоит отметить, что одним из наиболее значимых проектов является строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. Помимо этого, в соответствии со стратегией по развитию перерабатывающих производственных мощностей и расширению продуктовой линейки, ФосАгро подписала соглашение о строительстве нового производства гранулированного карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год на мощностях ФосАгро-Череповец. Ожидается, что ввод в эксплуатацию новой установки совпадет с началом работы нового агрегата аммиака в первом полугодии 2017.

В будущем мы ожидаем роста финансовых показателей компании, вследствие роста рублевых цен из-за девальвации национальной валюты. Раскрытые операционные результаты за первый квартал свидетельствовали о совокупном росте производства удобрений на 8.3%. В области корпоративного управления отметим изменения в дивидендной политике – с 2015 года компания будет направлять на выплаты акционером 30-50% чистой прибыли. Акции ФосАгро торгуются с P/BV 2014 около 8 и в число наших приоритетов не входят. Отметим, что в случае стабилизации курса национальной валюты по итогам 2015 года компания может продемонстрировать существенные положительные курсовые разницы, которые вкупе с положительным результатом от операционной деятельности могут привести к тому, что по итогам текущего года компания заработает отчетную чистую прибыль, превышающую размер собственного капитала на конец 2014 года.

redalf
Форумчанин
Сообщения: 51
Зарегистрирован: 27 сен 2013 02:40

Сообщение redalf » 28 май 2015 19:22

Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли в размере 48 рублей на акцию
http://www.finam.ru/analysis/newsitem/sovet-direktorov-fosagro-rekomendoval-vyplatit-dividendy-iz-rascheta-48-rubleiy-na-akciyu-ili-16-rubleiy-na-gdr-20150528-17501/

Нигде не нашел за какой срок дивиденды...похоже что за 1 квартал 2015 года, ну или какие-то внеочередные.

Jorah
Всерьез и надолго
Сообщения: 155
Зарегистрирован: 17 янв 2015 18:09
Откуда: Город Первого Салюта

Сообщение Jorah » 28 май 2015 19:45

redalf писал(а):Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли в размере 48 рублей на акцию
http://www.finam.ru/analysis/newsitem/sovet-direktorov-fosagro-rekomendoval-vyplatit-dividendy-iz-rascheta-48-rubleiy-na-akciyu-ili-16-rubleiy-na-gdr-20150528-17501/

Нигде не нашел за какой срок дивиденды...похоже что за 1 квартал 2015 года, ну или какие-то внеочередные.


скорее всего 2014

ActiveInvestor
Форумчанин
Сообщения: 43
Зарегистрирован: 22 янв 2015 20:33
Контактная информация:

Сообщение ActiveInvestor » 28 май 2015 22:29

Jorah писал(а):скорее всего 2014

За 2014 были уже. Это за 1 квартал http://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=g4rbbzqPjkiokdgtb7J31A-B-B

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 02 июн 2015 15:25

Итоги 1 кв. 2015 года: скачок чистой прибыли

ОАО «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2015 года.
Изображение
Ослабление рубля, произошедшее в конце года, обеспечило настоящий скачок финансовых показателей Фосагро в первом квартале 2015 года. Совокупная выручка компании выросла на 71%. Объем реализации азотосодержащей продукции снизился на 3.3% - до 413 тыс. тонн. Компания снизила продажи карбамида до 233 тыс. тонн, выручка от реализации которого составила почти 4.5 млрд. рублей (+40%) на фоне роста экспортной цены на 71% - около 98% карбамида отправляется компанией на внешние рынки. Совокупная выручка по азотному направлению прибавила 54%, составив 7 млрд. рублей.

Выручка от продаж фосфорсодержащей продукции увеличилась на 73.6%, составив почти 43 рублей на фоне роста объемов реализации только на 5% - до 1 285 тыс. тонн. Основным драйвером роста выступили экспортные продажи диаммоний фосфата (DAP) (352 тыс. тонн, в 2.75 раза), что привело к росту экспортной выручки DAP в 5.4 раза - до 10.7 млрд. рублей и совокупной выручки DAP до 11 млрд. рублей. Это произошло на фоне роста как экспортных (+21%), так и внутренних (+11%) рублевых цен. Существенно прибавили и экспортные продажи моноаммоний фосфата (MAP), составив 9.5 млрд. рублей (+62%) на фоне снижения экспортных поставок на 17% (до 303 тыс. тонн) и почти роста экспортной (+97%) и внутренней (+58%) цен. Совокупная выручка NPK прибавила 65%, составив 9.5 млрд. рублей – экспортная и внутренняя цена в рублях выросли на 81% и 44% соответственно. В отчетном периоде доля экспортной выручки в совокупной выручке составила 80%.

Операционные расходы росли более медленными темпами, составив 27.8 млрд. рублей (+21.7%). Основным драйвером роста выступили затраты на аммиак, выросшие в 2.6 раза до 2.1 млрд. рублей на фоне увеличения объема закупок на 48% и роста цен на 76%. Более чем на 50% выросли расходы на хлорид калия, вследствие роста закупочных цен. Эффект от оптимизации численности рабочих сохранялся и в отчетном периоде, затраты на персонал снизились на 12.6%. В 2.3 раза – до 2.4 млрд. рублей выросли портовые и стивидорные расходы, что связано с увеличением поставок через порты и ростом портовых тарифов. Расходы на серу и серную кислоту выросли в 3 раза – до 2.2 млрд. рублей на фоне почти троекратного роста закупочных цен.

Заметное влияние на итоговый финансовый результат оказали финансовые статьи. Долговая нагрузка компании за год увеличилась вдвое, составив 128 млрд. рублей. Это привело к росту процентных расходов до 1.7 млрд. рублей, а также существенным отрицательным курсовым разницам, составившим 3.8 млрд. рублей. В итоге чистая прибыль компании выросла в 7.6 раз, составив 14.2 млрд. рублей.

Говоря о перспективах, стоит отметить, что одним из наиболее значимых проектов является строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. Помимо этого, в соответствии со стратегией по развитию перерабатывающих производственных мощностей и расширению продуктовой линейки, ФосАгро подписала соглашение о строительстве нового производства гранулированного карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год на мощностях ФосАгро-Череповец. Ожидается, что ввод в эксплуатацию новой установки совпадет с началом работы нового агрегата аммиака в первом полугодии 2017.

В будущем мы ожидаем роста финансовых показателей компании, вследствие роста рублевых цен из-за девальвации национальной валюты. В области корпоративного управления отметим изменения в дивидендной политике – с 2015 года компания будет направлять на выплаты акционером 30-50% чистой прибыли. Акции ФосАгро торгуются с P/BV около 5 и в число наших приоритетов не входят. Отметим, что в случае стабилизации курса национальной валюты по итогам 2015 года компания может продемонстрировать существенные положительные курсовые разницы, которые вкупе с положительным результатом от операционной деятельности могут привести к тому, что по итогам текущего года компания заработает отчетную чистую прибыль, превышающую размер собственного капитала на конец 2014 года (36 млрд. рублей).

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 14 сен 2015 18:19

Итоги 1 п/г 2015 года: девальвация рубля привела к кратному росту чистой прибыли

ОАО «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2015 года.

Изображение

Фосагро как представитель отрасли минеральных удобрений стал одним из главных бенефициаров девальвации рубля. Совокупная выручка компании выросла на две трети, составив 93.7 млрд рублей. Объем реализации азотосодержащей продукции снизился на 4.5% - до 716 тыс. тонн. Компания снизила продажи карбамида до 453 тыс. тонн (-13%), выручка от реализации которого составила почти 7.3 млрд рублей (+31%) на фоне роста экспортной цены на 51% - около 97% карбамида отправляется компанией на внешние рынки. Совокупная выручка по азотному направлению прибавила 38%, составив 11.2 млрд рублей.

Выручка от продаж фосфоросодержащей продукции увеличилась почти на 70%, составив почти 81.9 рублей на фоне роста объемов реализации только на 12% - до 2 608 тыс. тонн. Основным драйвером роста выступили экспортные продажи диаммоний фосфата (DAP) (651 тыс. тонн, в 2.9 раза), что привело к росту экспортной выручки DAP в 5 раз - до 18.3 млрд рублей и совокупной выручки DAP до 18.6 млрд рублей. Это произошло на фоне роста как экспортных (+74%), так и внутренних (+72.6%) рублевых цен. Существенно прибавили и экспортные продажи моноаммоний фосфата (MAP), составив 15.8 млрд рублей (+31%) на фоне снижения экспортных поставок на 25% (до 554 тыс. тонн) и роста экспортной (+75%) и внутренней (+54%) цен. Совокупная выручка NPK прибавила 77%, составив 19.8 млрд рублей – экспортная и внутренняя цена в рублях выросли на 62% и 44% соответственно. В отчетном периоде доля экспортной выручки в совокупной выручке составила 77%.

Операционные расходы росли более медленными темпами, составив 56,6 млрд рублей (+27.1%). Основным драйвером роста выступили затраты на аммиак, увеличившиеся в 2.8 раза до 4.4 млрд рублей на фоне увеличения объема закупок на 70% и роста цен на 63%. Более чем на 75% выросли расходы на хлорид калия, вследствие роста закупочных цен. Эффект от оптимизации численности рабочих сохранялся и в отчетном периоде, затраты на персонал снизились на 3.3%. В 2.2 раза – до 4.8 млрд рублей выросли портовые и стивидорные расходы, что связано с увеличением поставок через порты и ростом портовых тарифов. Расходы на серу и серную кислоту выросли в 2.6 раза – до 4.4 млрд рублей на фоне увеличения закупочных цен на 140%. В итоге Операционная прибыль компании выросла более чем в 3 раза, достигнув 37 млрд рублей.

Заметное влияние на итоговый финансовый результат оказали финансовые статьи. Долговая нагрузка компании за полугодие сократилась на 18 млрд рублей – до 108 млрд рубле, а в годовом выражении выросла на 47 млрд рублей. Это привело к росту процентных расходов до 3 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании выросла в 3.5 раза, составив 27.7 млрд рублей.

Говоря о перспективах, стоит отметить, что одним из наиболее значимых проектов является строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. Помимо этого, в соответствии со стратегией по развитию перерабатывающих производственных мощностей и расширению продуктовой линейки, ФосАгро подписала соглашение о строительстве нового производства гранулированного карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год на мощностях ФосАгро-Череповец. Ожидается, что ввод в эксплуатацию новой установки совпадет с началом работы нового агрегата аммиака в первом полугодии 2017.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 07 дек 2015 14:49

Итоги 9 мес. 2015 г.: ослабление рубля помогает упрочить финансовые позиции

ОАО «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2015 года.

Изображение

Отметим, что Фосагро стал одним из главных бенефициаров обесценения рубля среди других производителей минеральных удобрений. Согласно вышедшим данным совокупная выручка компании выросла на 64%, составив 142,3 млрд рублей.

Доходы по азотному направлению увеличились 32,7%, составив 16 млрд рублей на фоне снижения объемов реализации азотосодержащей продукции на 6,2% - до 1,01 млн. тонн. Компания снизила продажи карбамида до 678 тыс. тонн (-12,5%), что вкупе с ростом экспортной цены на 43% (около 97% карбамида отправляется компанией на внешние рынки) позволило увеличить выручку от реализации карбамида до 10,8 млрд рублей (+30,1%).

Доходы от продаж фосфоросодержащей продукции увеличилась почти на 70%, составив 125,8 млрд рублей. При этом объем реализации восрос только на 15,8% - до 4,1 млн. тонн. Основным драйвером роста выступили экспортные продажи диаммоний фосфата на фоне роста как экспортных (+70,1%), так и внутренних (+49,7%) рублевых цен. Существенно прибавили и совокупные продажи NPK, составив 26,4 млрд рублей – экспортная и внутренняя цена в рублях выросли на 45% и 26% соответственно. В отчетном периоде доля экспортной выручки в совокупной выручке составила 71%.

Операционные расходы росли более медленными темпами, составив 86,1 млрд рублей (+28,5%). Основным драйвером роста выступили затраты на аммиак, увеличившиеся в 2,9 раза до 6,3 млрд рублей на фоне увеличения объема закупок на 83% и роста цен на 56%. Расходы на серу и серную кислоту выросли в 2 раза – до 6,5 млрд рублей на фоне увеличения закупочных цен на 99%, а также увеличения потребления на 7% в связи с ростом производства фосфорсодержащих удобрений. В 2 раза выросли расходы на хлорид калия, вследствие роста рублевых закупочных цен на 69% и объема закупки на 16% .Расходы на персонал снизились на 2%, в результате оптимизации численности персонала и составили 7,1 млрд рублей. В 2.1 раза – до 6,8 млрд рублей выросли портовые и стивидорные расходы, что связано с увеличением поставок через порты и ростом портовых тарифов. В итоге Операционная прибыль компании выросла почти в 3 раза, достигнув 56,2 млрд рублей.

Заметное влияние на итоговый результат оказали финансовые статьи. Долговая нагрузка компании с начала года практически не изменилась, составив 123 млрд рублей, а в годовом выражении выросла на 50 млрд рублей. Это привело к росту процентных расходов до 4 млрд рублей. Порядка 94% долга компании номинировано в валюте, в связи с чем Фосагро увеличила убыток от курсовых разниц с 9,5 до 12,5 млрд рублей на фоне ослабления курса рубля В итоге чистая прибыль компании выросла в 5 раз, составив 31,6 млрд рублей.

По результатам отчетности мы несколько повысили прогноз по выручке текущего года, вследствие увеличения прогноза реализации азотосодержащей продукции. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен из-за роста операционных расходов.

Изображение

Говоря о перспективах, стоит отметить, что одним из наиболее значимых проектов является строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. Помимо этого, в соответствии со стратегией по развитию перерабатывающих производственных мощностей и расширению продуктовой линейки, Фосагро подписала соглашение о строительстве нового производства гранулированного карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год на мощностях Фосагро-Череповец. Ожидается, что ввод в эксплуатацию новой установки совпадет с началом работы нового агрегата аммиака в первом полугодии 2017.

Однако, по нашему мнению, все эти перспективы уже учтены в текущих котировках Фосагро, акции которого торгуются с P/E 2015 порядка 7,5 и не входят в число наших приоритетов.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 25 мар 2016 19:45

Итоги 2015 г.: слабый рубль удобрил результаты


ОАО «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2015 год.

Изображение

В отчетном году компания стала одним из главных бенефициаров обесценения рубля в секторе производителей минеральных удобрений. Согласно вышедшим данным совокупная выручка компании выросла на 54,1%, составив 189,7 млрд рублей.

Доходы по азотному направлению увеличились 29,8%, составив 21,6 млрд рублей на фоне снижения объемов реализации азотосодержащей продукции на 1,4% - до 1,4 млн. тонн. Компания снизила продажи карбамида до 949 тыс. тонн (-6%), что вкупе с ростом экспортной цены на 41% (около 97% карбамида отправляется компанией на внешние рынки) позволило увеличить выручку от реализации карбамида до 15,7 млрд рублей (+32%). Выручка от продаж аммиачной селитры возросла в 2 раза до 5,4 млрд рублей на фоне роста цен на 28% и увеличения объемов на 68%.

Доходы от продаж фосфоросодержащей продукции увеличились на 58,2%, составив 167,4 млрд рублей. При этом объем реализации возрос только на 12% - до 5,3 млн. тонн. Основным драйвером роста выступили продажи моноаммоний и диаммоний фосфатов благодаря росту общего объема продаж на 13% и росту средних цен в рублевом выражении на 53%. Существенно прибавили и продажи NPK: выручка от экспорта увеличилась на 85%, составив 24,8 млрд рублей, а доходы от реализации NPK на внутреннем рынке выросли на 40% до 15 млрд рублей.

Операционные расходы росли более медленными темпами, составив 116,4 млрд рублей (+24,5%). Основным драйвером роста выступили затраты на аммиак, увеличившиеся в 2,4 раза до 8,2 млрд рублей на фоне увеличения объема закупок на 74% и роста цен на 37%. Рост закупок аммиака преимущественно был вызван увеличением объемов производства удобрений и проведением планового ремонта агрегата аммиака. Расходы на серу и серную кислоту выросли в 1,9 раза – до 8,1 млрд рублей на фоне увеличения закупочных цен на 75%, а также увеличения потребления на 6% в связи с ростом производства фосфорсодержащих удобрений. Почти в 2 раза выросли расходы на покупку хлорида калия, вследствие роста рублевых закупочных цен на 68% и объема закупки на 15% вследствие роста объемов производства NPK. Расходы на персонал увеличились на 4%, в результате индексации заработной платы и составили 10,2 млрд рублей. Стоимость материалов и услуг возросла на 12% до 22,9 млрд рублей в результате роста объемов производства удобрений и инфляции. Также отметим 60% рост фрахта, а также портовых и стивидорных расходов, составивших 8,4 млрд рублей, что связано с увеличением поставок через порты и ростом портовых тарифов. В итоге Операционная прибыль компании выросла в 2,5 раза, достигнув 73,3 млрд рублей.

Заметное влияние на итоговый результат оказали финансовые статьи. Долговая нагрузка компании с начала года практически не изменилась, составив 123 млрд рублей, однако рост процентных ставок привел к росту процентных расходов до 6,1 млрд рублей. Порядка 92% долга компании номинировано в валюте, в связи с чем Фосагро увеличила убыток от курсовых разниц с 22,2 до 33,5 млрд рублей на фоне ослабления курса рубля. В итоге чистая прибыль отчетного года составила 36,4 млрд рублей против убытка, полученного годом ранее.

По результатам отчетности мы несколько понизили прогноз по выручке текущего года, вследствие снижения прогноза реализации азотосодержащей продукции. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен из-за роста операционных расходов.

Изображение
Говоря о перспективах, стоит отметить, что одним из наиболее значимых проектов является строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. Помимо этого, в соответствии со стратегией по развитию перерабатывающих производственных мощностей и расширению продуктовой линейки, Фосагро подписала соглашение о строительстве нового производства гранулированного карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год на мощностях Фосагро-Череповец. Ожидается, что ввод в эксплуатацию новой установки совпадет с началом работы нового агрегата аммиака в первом полугодии 2017.

Отметим также, что Совет директоров Фосагро рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 57 рублей на акцию, к уже выплаченным ранее рекордным 168 рублей на акцию по итогам 9 месяцев 2015 года. Компания изменила свою дивидендную политику, теперь она будет направлять на выплату дивидендов 30-50% от чистой прибыли по МСФО против 20-40% ранее.

Однако, по нашему мнению, все эти перспективы уже учтены в текущих котировках Фосагро, акциикоторого торгуются с P/E 2016 порядка 5 и не входят в число наших приоритетов.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 02 июн 2016 18:29

Итоги 1 кв 2016: рост прибыли благодаря переоценке долга

ОАО «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые три месяца 2016 года.

Изображение

Согласно вышедшим данным совокупная выручка компании выросла на 11.6%, составив 56.1 млрд рублей.

Доходы по азотному направлению снизились на 8.6%, составив 6.4 млрд рублей на фоне роста объемов реализации азотосодержащей продукции на 4.2% - до 430 тыс. тонн. Компания увеличила продажи карбамида до 240.8 тыс. тонн (+3.4%), а аммиачной селитры – до 189 тыс. тонн (+5.2%). При этом рублевые цены на селитру остались на уровне первого квартала 2015 года, а экспортная цена карбамида упала на 18% - до 15 821 рублЕй за тонну. Это и стало причиной снижения выручки от азотных удобрений.

Доходы от продаж фосфоросодержащей продукции увеличились на 15.5%, составив 49.5 млрд рублей. При этом объем реализации возрос только на 9.5% - до 1.4 млн. тонн. Основным драйвером роста выступили продажи апатитового концентрата, составившие 7.86 млрд рублей (+55%) на фоне увеличения объемов реализации на 22% и роста экспортной и внутренней цен на 23% и 36% соответственно. Выручка от кормового монокальцийфосфата выросла почти на две трети – до 2.6 млрд рублей, объемы реализации выросли на 32%, а экспортная и внутренняя цены – на 15% и 38.5% соответственно. Выручка от реализации моноаммоний и диаммоний фосфатов снизилась на 6% - до 19.9 млрд рублей, несмотря на рост общего объема продаж на 4%. Виной всему – снизившиеся экспортные рублевые цен на моноаммоний фосфат (-15%) и диаммоний фосфат (-8%). Выручка от реализации NPK на выросла на 10% - до 10.4 млрд рублей.

Операционные расходы росли более быстрыми темпами, составив 33.4 млрд рублей (+20%). Основным драйвером роста выступили материальные расходы (+25%). Кроме того, в отчетном периоде в затраты попала себестоимость реализованных запасов, годом ранее компания накапливала запасы, уменьшив тем самым, расходы. Коммерческие расходы увеличились на 20% до 5.7 млрд рублей на фоне индексации тарифов РЖД. Административные затраты прибавили 17%, составив 2.9 млрд рублей из-за увеличения расходов на персонал, более чем наполовину. В итоге операционная прибыль увеличилась на 1% - до 22.7 млрд рублей.

Заметное влияние на итоговый результат оказали финансовые статьи. Долговая нагрузка компании с начала года уменьшилась до 112 млрд рублей (90% заемных средств номинировано в долларах), а процентные расходы уменьшились до 1.4 млрд рублей. Переоценка валютного долга принесла положительные курсовые разницы в размере 6.9 млрд рублей. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 22.6 млрд рублей, увеличившись на 60%.

По результатам отчетности мы несколько повысили прогноз финансовых результатов на текущий год.

Изображение

Говоря о перспективах, стоит отметить, что одним из наиболее значимых проектов является строительство нового агрегата аммиака, мощностью 760 тыс. т. в год, который позволит наращивать мощности по производству комплексных удобрений и снизит зависимость от сторонних поставок аммиака. Помимо этого, в соответствии со стратегией по развитию перерабатывающих производственных мощностей и расширению продуктовой линейки, Фосагро подписала соглашение о строительстве нового производства гранулированного карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год на мощностях Фосагро-Череповец. Ожидается, что ввод в эксплуатацию новой установки совпадет с началом работы нового агрегата аммиака в первом полугодии 2017.

Акции компании торгуются с P/BV около 5 и при снижении котировок могут войти в наши диверсифицированные портфели акций.

Аватара пользователя
Джонни
Всерьез и надолго
Сообщения: 176
Зарегистрирован: 03 июл 2012 19:47
Откуда: Moscow

Re: Фосагро

Сообщение Джонни » 29 мар 2017 16:58

«Фосагро» собралась потеснить Китай на рынке фосфорных удобрений. В то время как китайские производители сокращают экспорт фосфорных удобрений на фоне отмены экспортных пошлин и новой экологической политики в стране, «Фосагро» намерена увеличить его на 20% к 2020 году. Особенный интерес у «Фосагро» к Латинской Америке, куда компания надеется нарастить поставки на 50% к 2020 году.

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/business/28/03/2017/5 ... 57c40a12b0

«ФосАгро» в 2016 г. увеличила чистую прибыль на 64% — до 59,9 млрд руб.

Подробнее на РБК:
http://vo.rbc.ru/vo/29/03/2017/58db710a9a7947b8fdcac49b


Вернуться в «Акции»

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и 7 гостей