Ростелеком, ПАО (RTKM, RTKMP), с гос.участием

Модераторы: Kisljuk, RKZ, Podolskaya, Partizan, Luck_cky, DCyrils, Кирилл

Ответить
УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 кв. 2015г.: убыточные сотовые активы бьют по прибыли

Ростелеком предоставил консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв 2015 г. Сразу отметим, что текущая отчетность содержит целый ряд изменений, связанных с представлением динамики консолидированных показателей. Это касается не только мобильных активов, переданных в СП с Tele2 Россия, но и обновленной группировки сегментов выручки, а также аудита своей абонентской базы.

Выручка Ростелекома в отчетном периоде снизилась на 2% (здесь и далее: г/г.) до 74,7 млрд рублей. Снижение доходов связано с эффектом высокой базы, связанной с проведением Зимних Олимпийских Игр в Сочи в 1 квартале 2014 г. В процентном отношении наибольший рост показали услуги телевидения (+25%) за счет наращивания абонентской базы и ARPU в сегменте интерактивного цифрового телевидения, а также дополнительные и облачные услуги (+39%) в связи с переходом к отражению выручки по проекту электронное правительство в фактическом периоде оказания услуг, а не в периоде подписания соответствующих актов. Пятипроцентным ростом выручки отметился и сегмент ШПД за счет рост абонентской базы. В то же время самая большая статья — фиксированная телефония — показали снижение доходов на 10%.

Операционные расходы Ростелекома практически не изменились за год и составили 47,5 млрд руб. Рост расходов на оплату труда (+8%) и расходов по услугам операторов связи (+4%) был нивелирован снижением затрат по статьям «материалы, ремонт, комм. расходы» (-6%) и «прочие операционные расходы» (-7%). В итоге операционная прибыль снизилась на 13% до 9,3 млрд руб.

Блок финансовых статей изрядно подпортил итоговый результат. Хотя общий долг компании продолжает снижаться (-13% до 186,7 млрд руб.), расходы на его обслуживание продолжают оставаться значительными (4 млрд руб.). Помимо этого компания отразила убыток 870 млн руб. от деятельности зависимых компаний. Речь, прежде всего, идет о сотовых активах T2 РТК Холдингс, вошедшей в 2015 г.в этап активного строительства сетей и интеграции активов, переданных в совместное предприятие с Tele2 Россия. Помимо этого, неожиданно высокой оказалась эффективная налоговая ставка (34%), связанная с тем, что ряд расходов компании не были приняты к вычету для целей налогообложения. В итоге чистая прибыль общества составила 2,06 млрд руб. против 2,6 млрд руб. год назад.

Отчетность в целом вышла в соответствии с нашими ожиданиями. Мы констатируем замедление роста основных рынков присутствия компании, результаты которой могли бы оказаться и хуже, если бы не устойчивость заказов среди государственных структур. В будущем мы ожидаем большего от сотовых активов оператора и дальнейшей стагнации сегмента фиксированной телефонии. Акции компании торгуются в настоящий момент исходя из P/E2015 в районе 10 и не входят в число наших приоритетов.

Аватара пользователя
elber
Всерьез и надолго
Сообщения: 846
Зарегистрирован: 16 мар 2013 21:05
Откуда: Питер

Сообщение elber »

Очень характеризует этот актив:

[video=youtube;U7T69lo11iw]http://www.youtube.com/watch?v=U7T69lo11iw#t=156[/video]

мтс, мегафон, билайн будут намного более эффективными...

Аватара пользователя
Ilia
Всерьез и надолго
Сообщения: 608
Зарегистрирован: 02 июл 2012 17:05

Сообщение Ilia »

elber писал(а):Очень характеризует этот актив:

.
Как это мне развидеть?!?!

Аватара пользователя
kalispel
Всерьез и надолго
Сообщения: 852
Зарегистрирован: 01 июл 2012 12:21

Сообщение kalispel »

Дядечка посередине, по-моему, еще и Газпром до кучи рекламирует.

Игорь П
Всерьез и надолго
Сообщения: 237
Зарегистрирован: 22 апр 2014 16:10

Сообщение Игорь П »

А чего ростел так рванул вверх? Какие-то новости положительные вышли, или спекулянты играют? Может не стоит ждать дивидендов и продать, пока берут?

Suloa

Сообщение Suloa »

Игорь П писал(а):А чего ростел так рванул вверх? Какие-то новости положительные вышли, или спекулянты играют? Может не стоит ждать дивидендов и продать, пока берут?
Ожидается переход к новой дивидендной политике...

Kisljuk
Всерьез и надолго
Сообщения: 868
Зарегистрирован: 15 ноя 2012 17:35

Сообщение Kisljuk »

Ростелеком сделал хорошую встречу с топ-аналитиками и они в него поверили (дивиденды, корп управление). Это было как раз неделю назад. Целевых цен нет.

бродяга
Форумчанин
Сообщения: 30
Зарегистрирован: 26 май 2015 07:28

Сообщение бродяга »

я весь ростелеком префа свои поменял на МТС жалко не на максимуме продал, не верю в их повышенные дивы очень долго сидел усредняться пришлось прибыль маленькая, он меня просто достал
Kisljuk писал(а):Ростелеком сделал хорошую встречу с топ-аналитиками и они в него поверили (дивиденды, корп управление). Это было как раз неделю назад. Целевых цен нет.

nike
Форумчанин
Сообщения: 65
Зарегистрирован: 24 апр 2014 10:45

Сообщение nike »

А когда последний раз дивиденды были?

- - - - -ОБНОВЛЕНО - - - - -

всё, нашел. Выплата 1го августа уже несколько лет.

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok »

ПАО «Ростелеком» сообщило о завершении проектных работ по устранению цифрового неравенства в Ямало-Ненецком автономном округе.

Согласно подговленным компанией техническим решениям на Ямале доступ в интернет и другим телекоммуникационным услугам получат 8 населенных пунктов: сс. Азовы, Восяхово и Лопхари Шурышкарского района, деревня Сывдарма Пуровского района, деревня Сюнай-Сале Ямальского района, деревня Зеленый Яр Приуральского района, село Нори Надымского района и поселок Пельвож города Салехард, сообщает пресс-центр компании.

«Результаты реализации национальной программы развития интернета можно приравнять к предоставлению гражданам округа равных прав и возможностей. Доступ к порталу госуслуг, подключение к программам безопасности, возможность дистанционного образования, онлайн-банкинг и электронная коммерция, новые возможности для общения — все эти сервисы станут доступными еще трем тысячам жителей Ямала с приходом интернета в населенные пункты программы по устранению цифрового неравенства», — процитировал пресс-центр компании директора Ямало-Ненецкого филиала «Ростелекома» Константина Третьяка.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 п/г 2015г.: медленное выправление выручки
Ростелеком предоставил консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2015 г.

Выручка Ростелекома в отчетном периоде снизилась на 1% (здесь и далее: г/г.) до 143,8 млрд рублей, практически полностью ликвидировав отставание от прошлого года, связанного с влиянием единовременных факторов (проведение Зимних Олимпийских Игр в Сочи). В посегментном разрезе обращает на себя внимание рост доходов от услуг телевидения (+26,6%) вследствие роста абонентской базы и ARPU в сегменте интерактивного цифрового телевидения. Неплохим ростом выручки (9,5%) отметился и сегмент ШПД за счет рост абонентской базы. В то же время самая большая статья - фиксированная телефония - показала снижение доходов на 9,2% за счет сокращения количества абонентов.

Операционные расходы Ростелекома практически не изменились за год и составили 124,5 млрд руб. Рост продемонстрировали лишь расходы на оплату труда (+5%) - самая большая статья затрат, в то время как по остальным статьям наблюдалось снижение расходов. В итоге операционная прибыль снизилась на 10% до 19,3 млрд руб.

Блок финансовых статей сократил итоговый результат. Общий долг компании несколько вырос, составив 188 млрд руб., расходы на его обслуживание продолжают оставаться значительными (свыше 8 млрд руб.). Помимо этого компания отразила убыток 1,1 млрд. руб. от деятельности зависимых компаний. В итоге чистая прибыль общества составила 8 млрд руб. против 10 млрд руб. год назад.

Отчетность в целом вышла в соответствии с нашими ожиданиями. В будущем мы ожидаем большего от сотовых активов оператора и дальнейшей стагнации сегмента фиксированной телефонии. Акциикомпании торгуются в настоящий момент исходя из P/E2015 свыше 10 и не входят в число наших приоритетов.

Аватара пользователя
Uri
Форумчанин
Сообщения: 74
Зарегистрирован: 31 июл 2015 11:11

Сообщение Uri »

Дивиденд за 2014 г. в размере 9 452 млн руб. (+7% год к году, 25%/32% от чистой прибыли по МСФО/РСБУза 2014 г. соответственно) одобрен ГОСА.
Дивиденд на одну акцию: 4.05 руб. на одну привилегированную и 3.34 руб. на одну обыкновенную акцию

•ГОСА одобрило погашение казначейских акций: 3.53% обыкновенных и 13.70% привилегированных акций

Добровольный выкуп акций Башинформсвязи (“БИС”) завершен: 8.53 руб. за одну обыкновенную акцию / 25.7% обыкновенных акций / 2.08 млрд руб. всего. В результате, доля Ростелекома в обыкновенных акциях БИС увеличилась до 96.5% (с 70.8%) и доля в уставном капитале выросла до 92.9% (с 68.2%)
•Ростелеком планирует провести принудительный выкуп оставшихся обыкновенных акций БИС

и.т.д. все здесь
http://www.rostelecom.ru/ir/results_and ... ials/IFRS/

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok »

ПАО «Ростелеком» сообщило о подписании соглашения с китайским банком China Development Bank и компанией Huawei. Согласно данному соглашению «Ростелеком» получит долгосрочное финансирование на сумму до 600 млн долларов на реализацию телекоммуникационных проектов в России в сотрудничестве с Huawei, а также на рефинансирование текущих обязательств оператора, сообщается в пресс-релизе компании.

«Это первый кредит, который будет получен компанией „Ростелеком“ от китайского банка в рамках программы финансирования проектов с Huawei. Расширение базы кредиторов за счет привлечения денег с азиатских рынков будет способствовать диверсификации долгового портфеля „Ростелекома“, его более высокой устойчивости и сбалансированности», — процитировал пресс-центр компании директора департамента финансов «Ростелекома» Илью Пономарева.

Аватара пользователя
santes
Всерьез и надолго
Сообщения: 243
Зарегистрирован: 29 июн 2012 21:17
Откуда: Prussia

Сообщение santes »

Ростелеком погасил 3.53% АО и 13.7% префов
http://www.finam.ru/analysis/newsitem/r ... 01-153727/
51001-153727/

Аватара пользователя
graymetalic
Всерьез и надолго
Сообщения: 214
Зарегистрирован: 01 июл 2012 16:14
Откуда: Калининград

Сообщение graymetalic »

Комитет по стратегии «Ростелекома» 18 ноября обсудит новую дивидендную политику, в обсуждении примет вице-премьер Аркадий Дворкович. Зависимость дивидендов от двух параметров: чистой прибыли и свободного денежного потока – один из сценариев, которые будут обсуждаться.

Один из собеседников газеты "Ведомости" уточняет, что «Ростелеком» хочет выплачивать акционерам примерно «вдвое больше», чем сейчас. Весной источники «Ведомостей» рассказывали, что цель новой политики – увеличить дивидендную доходность обыкновенных акций «Ростелекома» до уровня, сопоставимого с доходностью акций компаний «большой тройки». Президент оператора Сергей Калугин подтвердил это.

Выплаты «Мегафона» акционерам в этом году составят 50 млрд руб.(минимальная сумма выплаты дивидендов определяется как большая из двух величин – 50% чистой прибыли или 70% свободного денежного потока), акционеры МТС получат 52 млрд руб. (выплачивается наибольшая из двух сумм – 75% свободного денежного потока или 40 млрд руб. в год). Vimpelcom c начала 2014 г. платит сильно усеченные (в 20 раз) дивиденды.

Дивиденды «Ростелекома» за 2014 г. - 9,452 млрд руб. (25% от чистой прибыли по МСФО). Свободный денежный поток «Ростелекома» в 2014 г. составил 21,9 млрд руб. Сейчас владельцам ап причитается 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, составляющих 25% уставного капитала. А общая сумма выплат по ао не может быть ниже 20% чистой прибыли по МСФО.

По оценкам аналитиков для достижения поставленных целей выплаты Ростелекома должны составлять 70-75% свободного денежного потока.

http://www.vedomosti.ru/technology/arti ... -dividendi

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 9 мес. 2015 года: мобильные активы не оказывают поддержки чистой прибыли

Ростелеком предоставил консолидированную финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2015 г.

Выручка Ростелекома в отчетном периоде снизилась на 1.7% (здесь и далее: г/г.) до 216.3 млрд рублей. В посегментном разрезе обращает на себя внимание рост доходов от услуг телевидения (+27%) до 14.2 млрд рублей вследствие роста абонентской базы и ARPU. Существенным ростом выручки до 47.4 млрд рублей (+14.3%) отметился и сегмент ШПД за счет увеличения абонентской базы. В то же время самая большая статья - фиксированная телефония - показала снижение доходов на 9.4% до 75.1 млрд рублей за счет сокращения количества абонентов.

Операционные расходы Ростелекома практически не изменились за год и составили 187 млрд руб. Рост продемонстрировали расходы на оплату труда (+2.5%), амортизация (+1.6%) и прочие расходы (+2%), в то время как по остальным статьям наблюдалось снижение. В итоге операционная прибыль снизилась на 9.4% до 29.3 млрд руб.

Блок финансовых статей сократил итоговый результат. Общий долг компании вырос на 7 млрд рублей, составив 192.9 млрд руб., расходы на его обслуживание продолжают оставаться значительными (свыше 12 млрд руб.). Помимо этого компания отразила убыток 2.3 млрд. руб. от деятельности зависимых компаний, на этом пункте отчета о прибылях и убытках хотелось бы остановиться подробнее.

Строчка «Убытки от ассоциированных компаний», по нашим оценкам, преимущественно отражает финансовые результаты ООО «Т2 РТК Холдинг» (Оператор Tele2), в котором Ростелеком владеет 45%. Согласно консолидированной финансовой отчетности ООО «Т2 РТК Холдинг» за первое полугодие 2015 года выручка компании составила 46.7 млрд рублей, а операционная прибыль – только 2.6 млрд рублей, таким образом операционная рентабельность составила только 5.5%. На итоговый финансовый результат Т2 за полугодие (-2.2 млрд рублей) оказали значительно влияние и процентные расходы, достигшие 5.5 млрд рублей, а долговое бремя составило почти 90 мрлд рублей. За год, по состоянию на конец 2 квартала абонентская база Т2 выросла на 12% - до 34.7 млн чел., при этом наибольшей величины она достигала по итогам третьего квартала 2014 года (35.4 млн чел.). В дальнейшем мы ожидаем ее роста, поскольку в планах оператора получить в течение трех лет около 10% абонентской базы Москвы (1.8-1.9 млн человек). Кроме того, мы ожидаем роста операционной рентабельности и, как следствие, выхода финансовых результатов в положительную зону. Отметим, что до объединения мобильных активов Ростелекома с Tele2, операционная прибыль последнего по итогам 2013 года составила почти 19 млрд рублей (операционная рентабельность в 2013 году почти 29%, в 2012 – 28.6%). Исходя из отчетности Ростелекома за 9 месяцев 2015 года, можно сделать вывод о том, что Tele2 продолжает наращивать убытки, и по строчке «Убытки от ассоциированных компаний» результат Ростелекома по итогам 2015 года с большой долей вероятности будет отрицательным.

В итоге чистая прибыль Ростелекома за 9 месяцев 2015 года составила 9.9 млрд руб. против 14.9 млрд рублей годом ранее.

Отчетность в целом вышла в соответствии с нашими ожиданиями. В прогнозах финансовых результатов Ростелекома мы постарались максимально подробно учесть результаты ООО «Т2 РТК Холдинг», однако пока это не способствовало росту потенциальной доходности акций компании, которые торгуются в настоящий момент исходя из P/E2015 свыше 15 и не входят в число наших приоритетов.

Игорь П
Всерьез и надолго
Сообщения: 237
Зарегистрирован: 22 апр 2014 16:10

Сообщение Игорь П »

Немного юмора (слегка черного)
Новосибирец Сергей Экшаров подал иск в Железнодорожный районный суд Новосибирска с требованием взыскать с компании «Ростелеком» 614,3 трлн руб. за моральный вред. Вред, по мнению истца, был причинен ему оператором связи в результате предъявления ему долга в 614,31 руб. за услуги связи, которыми пользовался его отец, скончавшийся еще в 1989 году.

Аватара пользователя
graymetalic
Всерьез и надолго
Сообщения: 214
Зарегистрирован: 01 июл 2012 16:14
Откуда: Калининград

Сообщение graymetalic »

Комитет по стратегии «Ростелекома» в среду, 18 ноября, утвердил дивидендную политику оператора. Компания планирует ежегодно выплачивать не менее 75% от денежного потока владельцам обыкновенных акций в течение следующих трех лет. При этом общая сумма выплат за три года не может быть меньше 45 млрд руб. (т. е. в среднем по 15 млрд руб. в год). Владельцы привилегированных бумаг, по словам собеседников «Ведомостей», будут получать столько же, сколько и сейчас: 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, соответствующее 25% уставного капитала (реальное количество префов в капитале «Ростелекома» – 7,52%). Вероятно решение «Ростелекома» выплачивать больше дивидендов связано с сокращением капиталовложений оператора в строительство «последней мили» в регионах.

По итогам девяти месяцев 2015 г. свободный денежный поток госоператора – 12,9 млрд руб. По итогам всего 2015 финансового года оператор может выплатить акционерам 12,9 млрд руб., или 4,6 руб. на обыкновенную акцию, по итогам 2016 г. – 19,6 млрд руб. (7 руб.), а по итогам 2017 г. – 19,7 млрд руб. (7,1 руб.), писала газета «Коммерсантъ». Источник «Ведомостей», близкий к компании, говорит, что «это примерные ориентиры, указанные в пояснительной записке к презентации новой дивидендной политики».

http://www.vedomosti.ru/newspaper/artic ... ostelekoma

Аватара пользователя
Scarygloom
Форумчанин
Сообщения: 35
Зарегистрирован: 22 янв 2015 15:27

Сообщение Scarygloom »

Или я считаю плохо, или на префы какие-то копейки выпадают вообще.
Надеюсь, что считаю плохо...

Игорь П
Всерьез и надолго
Сообщения: 237
Зарегистрирован: 22 апр 2014 16:10

Сообщение Игорь П »

Scarygloom писал(а):Или я считаю плохо, или на префы какие-то копейки выпадают вообще.
Надеюсь, что считаю плохо...
По префам условия не изменились: 10% ЧП, деленное на четверть от общего количества акций. В прошлом году общее количество акций было 2,9 млрд штук, осенью часть погасили - осталось 2,78 млрд штук. (4,5% акций погашено) Четверть от этого числа = 696 млн
То есть, дивиденды по префам изменятся почти пропорционально чистой прибыли, но ..... пункт 5.4. Положения о дивполитике гласит:
Если сумма дивидендов, выплачиваемая Компанией по каждой обыкновенной акции в
определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве дивидендов по
каждой привилегированной акции, размер дивиденда, выплачиваемого по последним,
должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям
Конец цитаты.
Так что, если по обычке прогнозируется от 4 рублей, то по префам меньше быть не может.

Medium
Всерьез и надолго
Сообщения: 310
Зарегистрирован: 09 фев 2013 19:12
Контактная информация:

Сообщение Medium »

Совет директоров "Ростелекома" одобрил новую дивидендную политику

Добавлен бэкграунд (после четвертого абзаца).

МОСКВА, 4 дек /ПРАЙМ/. Совет директоров ПАО "Ростелеком"<RTKM> на заседании в пятницу одобрил новую дивидендную политику, предполагающую выплаты в привязке к свободному денежному потоку, а не чистой прибыли, как было ранее, говорится в сообщении компании.

Согласно новой дивидендной политике, "Ростелеком" будет ежегодно направлять на выплату дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям не менее 75% свободного денежного потока. При этом совокупно в течение 2016, 2017 и 2018 годов (то есть по итогам 2015, 2016 и 2017 годов) дивидендные выплаты составят не менее 45 миллиардов рублей. "Новой дивидендной политикой предусмотрено, что в любом случае размер дивидендных выплат должен быть не менее уровня, рекомендованного Росимуществом для компаний с государственным участием", - отмечается в сообщении.

Компания прошла пик по капзатратам в силу выполнения основных работ по капиталоемким проектам модернизации сетей, отмечается в сообщении. "Начиная с 2016 года, мы ожидаем уменьшения размера инвестиций, что будет создавать условия для высвобождения средств и увеличения свободного денежного потока, направляемого на дивиденды", - приводятся в сообщении слова президента компании Сергея Калугина.

"Исторически дивидендная доходность по акциям "Ростелекома" была заметно ниже, чем у наших публичных конкурентов. Новая политика предполагает сопоставимый уровень дивидендной доходности, и мы надеемся, что после ее утверждения фонды будут чаще принимать свои инвестиционные решения в пользу акций "Ростелекома", - отметил Калугин. По итогам 2014 года консолидированный свободный денежный поток "Ростелекома" составил 21,9 миллиарда рублей, увеличившись на 27% по сравнению с 2013 годом.

Прежняя дивидендная политика предполагала выплаты на обыкновенные акции не менее 20% чистой прибыли по МСФО, на каждый "преф" - 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, соответствующее 25% уставного капитала (реальное количество "префов" в уставном капитале "Ростелекома" - 7,53%). При этом "Ростелеком" как госкомпания должна направлять на дивиденды не менее 25% чистой прибыли по РСБУ.

По итогам 2014 года "Ростелеком" заплатил 9,452 миллиарда рублей дивидендов (3,34 рубля на каждую обыкновенную акцию и 4,05 рубля – на "преф"). По итогам 2013 года выплаты составили 8,824 миллиарда рублей (на каждую обыкновенную акцию – 3,12 рубля, 4,85 рубля - на "преф"). Крупнейшим акционером "Ростелекома" является государство, которое через Росимущество контролирует 45,04% уставного капитала компании.
19:10 04.12.2015

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 2015 года: скромный рост чистой прибыли и новая дивидендная политика 6 Скрыть пост

Ростелеком предоставил консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2015 г.
Изображение

Выручка Ростелекома в отчетном периоде снизилась на 0.5% (здесь и далее: г/г.) до 297 млрд рублей. В посегментном разрезе обращает на себя внимание рост доходов от услуг телевидения (+27%) до 19.4 млрд рублей вследствие роста абонентской базы на 8% и ARPU на 17.4%. Ростом выручки до 63.9 млрд рублей (+6%) отметился и сегмент ШПД за счет увеличения абонентской базы на 3.6% и ARPU – на 2%. В то же время самая большая статья - фиксированная телефония - показала снижение доходов на 8% до 99.1 млрд рублей за счет сокращения количества абонентов почти на 10%.

Операционные расходы Ростелекома за год почти не изменились и составили 258.8 млрд руб. Наиболее существенную динамику продемонстрировали расходы по услугам операторов связи, выросшие до 49.8 млрд рублей (+5%). В итоге операционная прибыль снизилась на 3.5% до 38.6 млрд руб.

Блок финансовых статей заметно повлиял на итоговый результат. Общий долг компании сократился на 3.5 млрд рублей, составив 186.5 млрд руб., расходы на его обслуживание продолжают оставаться значительными (свыше 16 млрд руб.). Помимо этого компания отразила расход от ассоциированных компаний в размере 3.6 млрд рублей, главным образом, отражающий 45%-е участие Ростелекома в ООО «Т2 РТК Холдинг», осуществляющим услуги мобильной связи под брендом Tele2. Пока объединенному мобильному оператору не удается выйти в прибыль, а абонентская база замедлила рост в годовом выражении (35.5 млн абонентов, +0.3% по итогам 9 мес. 2015 года).

В итоге чистая прибыль Ростелекома за 2015 года составила 14 млрд руб. против 13 млрд рублей годом ранее. Добавим, что чистая прибыль компании от прекращенной деятельности (выделения мобильных активов и передачи их ООО «Т2 РТК Холдинг») в 2014 году составила 24.6 млрд рублей. Таким образом совокупный финансовый результат 2014 года в 2.7 раза превышает результат по итогам 2015 года.

Изображение

Отчетность вышла в полном соответствии с нашими ожиданиями. Перспективы роста чистой прибыли Ростелекома во многом будут определяться способностью ООО «Т2 РТК Холдинг» демонстрировать положительные финансовые результаты. Напомним, что в декабре 2015 года компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой по итогам 2015-2017 гг. Ростелеком намерен направлять на дивидендные выплаты суммарно по обыкновенным и привилегированным акциям не менее 75% свободного денежного потока, но не менее 45 млрд рублей совокупно за три года. По расчетам компании, свободный денежный поток в 2015 году составил 22 млрд рублей, что предполагает выплату в виде дивидендов около 16.5 млрд рублей или 5.9 рублей на акцию.

Мы отразили новую дивидендную политику в расчете потенциальной доходности акций компании, что привело к ее небольшому увеличению. Ни обыкновенные акции компании, обращающиеся с P/BV 2015 около 1, ни привилегированные (P/BV 2015 около 0.75) не входят в число наших приоритетов. В секторе телекоммуникаций мы отдаем предпочтение бумагам МТС.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 кв 2016: в ожидании отдачи от сотовых активов

Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2016 года.

Изображение

Выручка компании в отчетном периоде выросла на 1,1% до 72,4 млрд рублей. В посегментном разрезе обращает на себя внимание рост доходов от услуг телевидения (+22,5%) до 5,6 млрд рублей вследствие роста абонентской базы на 8,6% и ARPU на 12.8%.

Ростом выручки до 16,4 млрд рублей (+4,5%) отметился и сегмент ШПД за счет увеличения абонентской базы на 6,3% на фоне сокращения ARPU – на 1,7%. В то же время самая большая статья - фиксированная телефония - показала снижение доходов на 11,3% до 22,9 млрд рублей за счет сокращения количества абонентов на 8,4%.

Операционные расходы Ростелекома за год выросли на 2,5% и составили 63,9 млрд руб. Наиболее существенную динамику продемонстрировали расходы по услугам операторов связи, выросшие до 12,8 млрд рублей (+13,6%). В итоге операционная прибыль снизилась на 8,6% до 8,5 млрд руб.

Блок финансовых статей заметно повлиял на итоговый результат. Общий долг компании остался на уровне 186.5 млрд руб., расходы на его обслуживание составили 4,1 млрд руб.. Помимо этого компания отразила убыток от деятельности ассоциированных компаний в размере 1,9 млрд рублей, главным образом, отражающий 45%-е участие Ростелекома в ООО «Т2 РТК Холдинг», осуществляющим услуги мобильной связи под брендом Tele2. Пока объединенному мобильному оператору не удается выйти в прибыль, несмотря на продолжающийся рост абонентской базы замедлила рост в годовом выражении (38.4 млн абонентов, +10% по итогам отчетного квартала). Наконец, на смену отрицательным курсовым разницам в 196 млн руб. пришли положительные курсовые в размере741 млн руб., к которым добавились прочие инвестиционные и финансовые доходы на сумму 551 млн руб. Это позволило Ростелекому зафиксировать рост чистой прибыли на 40,6% до 2,89 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.

Изображение

Отчетность вышла в полном соответствии с нашими ожиданиями. Мы отмечаем стагнацию почти по всем направлениям деятельности компании (за исключением услуг платного телевидения). Перспективы роста чистой прибыли Ростелекома во многом будут определяться способностью ООО «Т2 РТК Холдинг» демонстрировать положительные финансовые результаты.

На данный момент акции компании, обращающиеся с P/E 2016 около 17, не входят в число наших приоритетов. В секторе телекоммуникаций мы отдаем предпочтение бумагам МТС.

Игорь П
Всерьез и надолго
Сообщения: 237
Зарегистрирован: 22 апр 2014 16:10

Сообщение Игорь П »

«Ростелеком» завершил строительные наземные и глубоководные работы по проекту строительства подводной волоконно-оптической линии связи на участке Сахалин — Камчатка и готовится к приемо-сдаточным испытаниям. Одновременно ведется подготовка необходимого пакета документов для согласования в Ростехнадзоре и прохождения экспертизы.

В настоящее время прибрежная телекоммуникационная инфраструктура на Камчатке готова полностью. На станции, где установлено основное технологическое оборудование передачи данных, началась подготовка к пусконаладочным испытаниям и дальнейшей эксплуатации.

Подводный оптический кабель связал г. Оха Сахалинской области и п. Усть-Большерецк Камчатского края. Работы по прокладке кабеля на материк начались 7 июня, почти 900 км оптического кабеля было проложено по дну Охотского моря. 22 июля был завершен монтаж финальной муфты, которая соединила наземную и подводную части ВОЛС.

Аватара пользователя
Джонни
Всерьез и надолго
Сообщения: 178
Зарегистрирован: 03 июл 2012 19:47
Откуда: Moscow

Re: Ростелеком, ПАО (RTKM, RTKMP), с гос.участием

Сообщение Джонни »

«Ростелеком» увеличит спонсорскую помощь баскетбольному ЦСКА на 17% до $8,26 млн. :mad: :( :snooty: :snooty: :eusa-naughty:
Повысить ценник клубу позволила победа в Евролиге.

http://www.vedomosti.ru/business/articl ... nomu-tsska

tensor
Всерьез и надолго
Сообщения: 528
Зарегистрирован: 05 июл 2015 18:25
Откуда: Санкт-Петербург, Москва

Re: Ростелеком, ПАО (RTKM, RTKMP), с гос.участием

Сообщение tensor »

Джонни писал(а):«Ростелеком» увеличит спонсорскую помощь баскетбольному ЦСКА на 17% до $8,26 млн. :mad: :( :snooty: :snooty: :eusa-naughty:
Повысить ценник клубу позволила победа в Евролиге.

http://www.vedomosti.ru/business/articl ... nomu-tsska
Ну, Тинькофф банк вот в кризисные годы полтора ярда рублей выплатил велосипедной команде. И это только из операционного потока, т.е. рекламный контракт
https://www.dp.ru/a/2015/03/10/TKS_bank ... hivaet_ve/
Согласно отчетности TCS Group за 2014 год по МСФО, на конец прошлого года будущие выплаты по этому контракту оценивались в 1,54 млрд рублей, из них 512,6 млн должны быть выплачены в течение 2015 года.
Для сравнения, унифицированным вкладчикам этого банка выплатили 100 млн рублей
https://www.vedomosti.ru/finance/articl ... f-zaplatil

Ответить

Вернуться в «Ростелеком, ПАО (RTKM, RTKMP), ХОЛДИНГ, с гос.участием»