Ростелеком, ПАО (RTKM, RTKMP), с гос.участием

Модераторы: Kisljuk, RKZ, Podolskaya, Partizan, Luck_cky, DCyrils, Кирилл

Ответить
Аватара пользователя
graymetalic
Всерьез и надолго
Сообщения: 214
Зарегистрирован: 01 июл 2012 16:14
Откуда: Калининград

«Ростелеком» переносит SPO

Сообщение graymetalic » 18 мар 2014 09:44

Колебания биржевых котировок, а также неопределенность со сроками и параметрами приватизации «Ростелекома» привели к переносу публичного размещения казначейских акций компании на неопределенный срок. В планы компании входила продажа до 15% акций не дешевле чем по 120 руб. за акцию на сумму до 46 млрд руб. В составе 15% казначейских акций «Ростелеком» планировал продать на SPO и 7,2% обыкновенных, и 17,5% привилегированных собственных акций, купленных у миноритариев в сентябре в ходе buy back. Цена покупки составила 30,25 млрд руб., или 136,05 руб. за обыкновенную и 95,24 руб. за привилегированную акцию.

По закону об АО эти акции должны быть проданы по цене не ниже их рыночной стоимости не позже сентября или погашены. «Ростелеком» планирует продать казначейские акции своей «дочке» — ООО «Мобител». Сумма сделки составит 27,6 млрд руб., акции будут продаваться по 123,93 руб. за обыкновенную и 87,8 руб. за преф. Сделка будет оформлена в виде форвардного договора между «Ростелекомом» и «Мобителом», совет директоров оператора рассмотрит документ 28 марта.

Долг «Мобитела» превышает 26 млрд руб. и привлечь новые займы компания не может. «Ростелеком» планирует внести в уставный капитал «Мобитела» почти 44,4 млрд руб. Еще 9,3 млрд руб. «Мобител» уже получил от «Ростелекома», поскольку участвовал в обязательном выкупе акций оператора. В результате оператор профинансирует свою «дочку» на 53,7 млрд руб. Этой суммы должно хватить на погашение всех долгов «Мобитела» и выкуп казначейские акции у «Ростелекома», находящихся под угрозой скорого погашения.

http://www.vedomosti.ru/tech/news/24098 ... enosit-spo

NAI
Интересующийся
Сообщения: 9
Зарегистрирован: 20 мар 2014 11:42

Сообщение NAI » 20 мар 2014 12:41

Suloa писал(а):Итого дивиденды на АП = 4,43р. - это минимум
Во-первых, минимум 4.85, во-вторых методика расчета какая-то странная. Давайте разбираться.

На счет первого пункта. Нам дано (Сайт РТ):
Количество АО = 2 669 204 301 (проверяем на сайте ММВБ > RTKM)
Количество АП = 242 831 469 (проверяем на сайте ММВБ > RTKMP)
Уставной капитал = 7 280 089,4250 (проверяем 2 669 204 301 * 0.0025 + 242 831 469 * 0.0025)
ЧП по РСБУ = 35 297 917 000.

Тогда:
% АП от общего кол-ва: 8.34%
на дивы идет 3,34% от РСБУ = 1177381833
в пересчете на 1 АП = 4,85 или при текущей цене 52,44, 9.2% (что несомненно приятнее, чем 8.4)

Т.е. вы не учли изменение количества акций (кажется, в сентябре 2013 дело было).

Теперь по второму пункту. Чтобы озаботиться вопросами к данной методике расчета, попробуем рассчитать дивы по формуле:
Див. на 1 АП в рублях = (РСБУ*10%)/((количество АП+количество АО)*25%)
Т.е. див на 1 АП = (35 297 917 000*0.1)/((2 669 204 301 + 242 831 469)*0.25) = 4,85

Проверяем:
Возьмем данные 2012 года:
див на 1 АП = (35 561 040 000*0.1)/((2 943 258 269 + 242 831 469)*0.25) = 4.46 (помним что количество акций было другим)
Если взять данные по РСБУ за 2013 год, а количество акций за 2012:
див на 1 АП = (35 297 917 000*0.1)/((2 943 258 269 + 242 831 469)*0.25) = 4.43 (результат такой же как у вас)
Так вот, вопросы:
Нафига считать по сложной методике через % или что я делаю не так?

Suloa

Сообщение Suloa » 20 мар 2014 14:22

NAI писал(а):Во-первых, минимум 4.85, во-вторых методика расчета какая-то странная. Давайте разбираться.
Т.е. вы не учли изменение количества акций (кажется, в сентябре 2013 дело было).
Вы правы, я не учел изменение АО...
NAI писал(а):Нафига считать по сложной методике через % или что я делаю не так?
Не понял вопрос... что значит считать по сложной методике... Если Вы про расчеты от МСФО в том посте... то я смотрел при каком % от МСФО выплаты на АП будут больше минимальных... Такое наверно тоже возможно, когда-нибудь... надо смотреть историю дивидендов... может такое и было...

mnxa
Всерьез и надолго
Сообщения: 131
Зарегистрирован: 14 авг 2012 12:25

Сообщение mnxa » 20 мар 2014 14:26

http://moex.com/n5209
"Московская Биржа напоминает, что в связи с реорганизацией ОАО "Ростелеком" , с 20 марта 2014 года приостанавливаются торги обыкновенными и привилегированными акциями компании в режиме Основных торгов с расчетами Т+2.........Возобновление торгов планируется в начале апреля. О точной дате возобновления торгов будет сообщено дополнительно.......
"
Коллеги а что это значит по факту я не смогу продать/купить акции в ближайшее время?

Agent801
Всерьез и надолго
Сообщения: 187
Зарегистрирован: 29 июн 2012 11:20
Откуда: РФ. г. Киров

Сообщение Agent801 » 20 мар 2014 14:31

mnxa писал(а): Коллеги а что это значит по факту я не смогу продать/купить акции в ближайшее время?
Нет, через биржу точно не сможете. Сегодня тоже смотрел стакан Ростелекома - "он пустой". Сам взял на днях немного префов по 50 руб., а сейчас вот думаю, что мало взял - ценника такого уже потом может не быть.

mnxa
Всерьез и надолго
Сообщения: 131
Зарегистрирован: 14 авг 2012 12:25

Сообщение mnxa » 20 мар 2014 15:00

Agent801 писал(а):Нет, через биржу точно не сможете. Сегодня тоже смотрел стакан Ростелекома - "он пустой". Сам взял на днях немного префов по 50 руб., а сейчас вот думаю, что мало взял - ценника такого уже потом может не быть.
отличный ценник! Как вам удалось так поймать?

Agent801
Всерьез и надолго
Сообщения: 187
Зарегистрирован: 29 июн 2012 11:20
Откуда: РФ. г. Киров

Сообщение Agent801 » 20 мар 2014 17:07

mnxa писал(а):отличный ценник! Как вам удалось так поймать?
Agent801 писал(а):Если я все правильно понимаю, то вполне вероятно что уже сегодня преф можно будет взять в расчете на 8-10% див. доходность.
Я выставил заявку в 10:00 на 50 руб. и ушел по своим делам.

Александр Батькович
Всерьез и надолго
Сообщения: 319
Зарегистрирован: 30 июн 2012 06:40

Сообщение Александр Батькович » 21 мар 2014 10:25

падало до 49 с чем то..реально было взять

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 21 мар 2014 11:27

Итоги за 2013 год: снижение выручки на фоне роста квазиказначейских акций


Компания Ростелеком опубликовала финансовую отчетность по итогам 2013 года по МСФО. Впервые за последние 5 лет выручка компании продемонстрировала негативную динамику (-2,0%) и составила за отчетный период 325,7 млрд рублей. Данный результат во многом объясняется снижением доходов в ряде сегментов деятельности оператора. В частности, отмечается продолжающаяся стагнирующая динамика выручки от междугородной и международной телефонной связи, упавшей на 16,8% до 17,1 млрд рублей. Снижение доходов в сегменте местных телефонных соединений на 2,3% до 87,4 млрд руб. было обусловлено сокращением абонентской базы, которая на конец года насчитывала 26,5 млн абонентов (-6,0%). Свой негативный вклад внес и сегмент мобильной связи, где на фоне сохраняющейся на протяжении последних лет тенденции по увеличению абонентской базы (на конец 2013 года насчитывала уже 14,8 млн абонентов (+8,8%)) выручка тем не менее продемонстрировала падение на 5,5% до 38,9 млрд руб. Вышеперечисленные негативные тенденции отчасти были компенсированы доходами от более перспективных сегментов. В частности, вследствие наращения абонентской базы пользователей платного ТВ на 8,7%, а также увеличения показателя ARPU на 19,0% выручка данного сегмента продемонстрировала рост на 29,3% и составила 11,9 млрд руб. Доходы от услуги по передачи данных, которые являются основным драйвером роста выручки многих игроков в отрасли, показали увеличение на 10,3% до 23,0 млрд руб. Также стоит отметить сегмент широкополосного доступа в интернет (ШПД), выручка которого составила 55,9 млрд руб. (+8,4%).

Себестоимость оператора достигла 280,8 млрд руб., показав незначительный рост (+0,8%), что по большей части явилось отражением увеличения фонда оплаты труда (+2,5%). В итоге операционная прибыль компании снизилась на 16,7% до уровня 44,9 млрд руб. Рентабельность по OIBDA сократилась с 35,7% до 34,7%.

Блок финансовых статей несколько ухудшил ситуацию, что, в первую очередь, обусловлено вновь отрицательными курсовыми разницами величиной 0,6 млрд руб. При этом можно отметить снизившиеся на 2,9% финансовые расходы, чего удалось достичь благодаря существенному сокращению процентных расходов по обязательствам по финансовой аренде (с 0,4 млрд руб. до 48 млн руб.). Как итог, чистая прибыль оператора продемонстрировала снижение на 26,9% и составила 23,9 млрд руб.

В целом отчетность компании вышла хуже наших ожиданий. Мы планируем пересмотреть наши прогнозы по финансовым показателям компании за 2014-2015 годы, что обусловлено стагнирующей динамикой в целом ряде сегментов деятельности оператора.Помимо финансовых результатов, стоит остановиться на структурных преобразованиях, происходивших в компании в отчетном периоде. В частности, Совет Директоров 12 декабря одобрил выделение мобильных активов оператора в создаваемое совместное предприятие с TELE2 RUSSIA HOLDING AB, что отразилось на ряде статей баланса на конец 2013 года, например, снижение величины гудвила на 24,0 млрд руб., а также появлении в отчетности таких статей, как удерживаемые для продажи активы и обязательства. Дополнительно отметим увеличение квазиказначейских акций, что, на наш взгляд, несет угрозу акционерам компании, связанную с последующей продажей этих акций по ценам более низким, чем цены их приобретения. Более подробно вопросы корпоративного управления в данной компании мы рассматривали в своих предыдущих статьях.Исходя из наших прогнозов, акции Ростелекома торгуются с P/E 2014 в районе 9 и не входят в число наших приоритетов.

Suloa

Сообщение Suloa » 01 апр 2014 18:06

Торги акциями "Ростелекома" возобновляются на Московской бирже со 2 апреля

01.04.2014, Москва 17:59:28 Торги акциями ОАО "Ростелеком" возобновляются на Московской бирже со 2 апреля, сообщает пресс-служба "Ростелекома".

Сегодня в ЕГРЮЛ (единый государственный реестр юридических лиц) была внесена запись о создании ЗАО "РТ-Мобайл", 100-процентного дочернего общества "Ростелекома", выделенного в ходе реорганизации компании. Таким образом, говорится в сообщении "Ростелекома", согласно действующему законодательству, торги акциями компании на Московской бирже возобновляются.

В конце февраля ОАО "Ростелеком" сообщило, что планирует с 25 марта временно приостановить торги акциями компании на Московской бирже. Приостановка операций была связана с проводимой реорганизацией "Ростелекома" в форме выделения ЗАО "РТ-Мобайл". 25 марта Московская биржа объявила, что приостанавливает торги с обыкновенными и привилегированными акциями ОАО "Ростелеком" в связи с реорганизацией компании.

Выделение интегрированных мобильных активов "Ростелекома" в 100-процентное дочернее общество "РТ-Мобайл" - один из этапов передачи оператором своих активов в совместное предприятие с Tele2 Russia - "T2 РТК Холдинг", создание которого было одобрено 12 декабря 2013г. советом директоров "Ростелекома". Планируется, что в объединенную абонентскую базу "T2 РТК Холдинга" войдут около 38 млн абонентов (по состоянию на III квартал 2013г.), а проформа выручки, по данным 2012г., составит около 101 млрд руб.

Источник - http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20140401175928.shtml

Suloa

Сообщение Suloa » 07 апр 2014 21:13

Вопрос: к чему могут привести изменения в Ростелекоме в результате реогрганизации... ЧП по РСБУ будет падать???

Suloa

Сообщение Suloa » 09 апр 2014 15:14

ОАО "Ростелеком" - Решения общих собраний участников (акционеров)

2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания акционеров эмитента: Внеочередное общее собрание акционеров Общества.
2.2. Форма проведения общего собрания акционеров эмитента: совместное присутствие акционеров для обсуждения вопросов повестки дня и принятия решения по вопросам, поставленным на голосование.
2.3. Место проведения общего собрания акционеров: г. Москва, Краснопресненская наб., д.12, подъезд №4, 2 этаж, Конгресс-центр Центра Международной Торговли;
Время проведения общего собрания акционеров:
Время начала регистрации: 09:00 (мск);
Время начала Собрания: 11:00 (мск);
Время окончания Собрания: 13:20 (мск).
2.4 Кворум внеочередного общего собрания акционеров эмитента: По первому и второму вопросу повестки дня кворум составил 82,2615%, по третьему вопросу повестки дня составил 82,2585%.
2.5 Повестка дня внеочередного общего собрания акционеров эмитента:
1. О внесении изменений в Устав ОАО «Ростелеком».
2. О принятии решения о досрочном прекращении полномочий действующих членов Совета директоров ОАО «Ростелеком».
3. Об избрании членов Совета директоров ОАО «Ростелеком».
2.6 Результаты голосования по вопросу повестки дня внеочередного общего собрания участников (акционеров) эмитента:
По вопросу №1 повестки дня Собрания:
Формулировка решения, принятого внеочередным общим собранием участников (акционеров):
Утвердить Устав ОАО «Ростелеком» в новой редакции №14.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event ... s8AOEQ-B-B

новая редакция пока не появилась на сайтах...

NAI
Интересующийся
Сообщения: 9
Зарегистрирован: 20 мар 2014 11:42

Сообщение NAI » 10 апр 2014 11:33

Suloa писал(а):новая редакция пока не появилась на сайтах...
не? Жирненьким выделены все изменения.

Suloa

Сообщение Suloa » 10 апр 2014 12:01

NAI писал(а):не? Жирненьким выделены все изменения.
спасибо... я искал в разделе внутренние документы. а надо в документах к собранию акционеров

Борис
Всерьез и надолго
Сообщения: 280
Зарегистрирован: 03 авг 2012 13:19

Сообщение Борис » 10 апр 2014 13:52

Suloa писал(а):спасибо... я искал в разделе внутренние документы. а надо в документах к собранию акционеров
тоже там же искал и тоже не нашел :) )

положение о дивидендной политике не поменялось?

это в силе?

10.3. Владельцы привилегированных акций типа А имеют право на получение ежегодного
фиксированного дивиденда, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Уставом. Общая
сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции типа А,
устанавливается в размере 10 (десяти) процентов чистой прибыли Общества по итогам последнего
финансового года, разделенной на число акций, которые составляют 25 (двадцать пять) процентов
уставного капитала Общества. При этом если сумма дивидендов, выплачиваемая Обществом по
каждой обыкновенной акции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве
дивидендов по каждой привилегированной акции типа А, размер дивиденда, выплачиваемого по
последним, должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акция


после всех выкупов уставной такой?


Структура владения

Уставный капитал Компании составляет 7 280 089,4250 рублей и представлен 2 669 204 301 обыкновенной именной бездокументарной акцией номинальной стоимостью 0,0025 рубля каждая и 242 831 469 привилегированными именными бездокументарными акциями типа А номинальной стоимостью 0,0025 рубля каждая.

Suloa

Сообщение Suloa » 10 апр 2014 14:29

дивидендная политика вроде не поменялась... там прописали новые временные рамки выплаты дивидендов...

NAI
Интересующийся
Сообщения: 9
Зарегистрирован: 20 мар 2014 11:42

Сообщение NAI » 11 апр 2014 13:22

Чет запамятовал, когда у РТ закрытие реестра?

Mogy
Форумчанин
Сообщения: 43
Зарегистрирован: 19 июл 2012 11:58

Сообщение Mogy » 14 апр 2014 17:39

30.05.2014 и кто то активно его сливает

Александр Батькович
Всерьез и надолго
Сообщения: 319
Зарегистрирован: 30 июн 2012 06:40

Сообщение Александр Батькович » 14 апр 2014 19:09

акция стала более волантильной

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 21 апр 2014 16:49

Росимущество укрепилось в «Ростелекоме»
Росимущество сможет рассчитывать на контрольный пакет «Рос*те*ле*кома» при голосовании на собрании его акционеров по важным для государства вопросам
Росимущество и Внешэкономбанк заключили акционерное соглашение, говорится в сообщении «Ростелекома». По условиям соглашения, получив от Росимущества письменные указания о голосовании на собрании акционеров, ВЭБ будет обязан голосовать в соответствии с этой директивой, пояснили в пресс-службе «Ростелекома». При этом голосами акций ВЭБа будет распоряжаться сам банк, Росимущество не будет управлять его пакетом, говорит чиновник ведомства.

Инициатором этого соглашения выступило Росимущество. В ноябре 2013 г. его руководитель Ольга Дергунова написала вице-премьеру Аркадию Дворковичу письмо, в котором предлагала подумать об акционерном соглашении между государством и ВЭБом о совместном управлении и распоряжении бумагами «Ростелекома». По состоянию на 31 марта 2014 г. Росимущество владело 46,99% голосующих акций «Ростелекома», у ВЭБа было 4,13%. Таким образом, по ключевым для государства вопросам на собраниях акционеров Росимущество сможет рассчитывать на голосование контролирующим пакетом в 51,12% голосующих акций.

Кроме того, подконтрольному ВЭБу Российскому фонду прямых инвестиций (РФПИ) принадлежит 1,35% обыкновенных акций. Представитель РФПИ вчера сообщил, что на пакет фонда соглашение между ВЭБом и Росимуществом не распространяется.

У ВЭБа и Росимущества и раньше была консолидированная позиция по многим вопросам, объясняет источник, близкий к одной из сторон, но теперь это закреплено официально. Особенно важную роль такое соглашение играет накануне приватизации, говорит он. Представитель «Ростелекома» говорит, что акционеры не извещали компанию о том, зачем они заключили такое соглашение.

Заключить аналогичное соглашение было бы полезно также и «в отношении управления и распоряжения» казначейскими акциями компании — между государством, ВЭБом и самим «Ростелекомом», написала Дергунова в ноябре Дворковичу. Сейчас «Ростелеком» владеет пакетом в 20,11% голосующих акций оператора. Он состоит из 10,73% казначейских акций, которые оператор выкупил у миноритариев, не согласных с двумя последними реорганизациями (объединением со «Связьинвестом» и выделением мобильных активов), а также 9,38% акций, находящихся на балансе 100%-ной «дочки» оператора, компании «Мобител».

Соглашения об управлении этим пакетом Росимуществом нет, но на последнем внеочередном собрании акционеров 2 апреля, переизбравшем совет директоров оператора, в устав были внесены поправки, по которым распоряжение пакетами акций, находящихся на балансе «Ростелекома и его «дочек», — прерогатива совета директоров «Ростелекома», говорит представитель оператора Кира Кирюхина. В самом деле по новому уставу «Ростелекома» его совет директоров влияет на решение «дочек» об увеличении или уменьшении пакетов его акций. Правда, напрямую пункта, позволяющего совету директоров «Ростелекома» определять позицию при голосовании пакетами квазиказначейских акций на собраниях акционеров, в уставе нет.

Представители Росимущества и ВЭБа не ответили на запросы «Ведомостей».

Воронноров
Всерьез и надолго
Сообщения: 314
Зарегистрирован: 29 мар 2014 11:21

Сообщение Воронноров » 28 апр 2014 19:52

ОАО «Ростелеком». Оценочные спекуляции.

Ростелеком это гос. компания, со всеми вытекающими из этого факта последствиями.
Намерения о его приватизации часто декларировались, но, ни разу, не сбывались.
Исходим из существующих реалий. Пока не докажут обратное.
К тому же, фактом приватизации можно считать только продажу контрольного пакета, и полный отказ от вмешательство в бизнес, а не то, что под этим обычно понимается.
Особенности государственного статуса дают преимущества в получении дешёвых заёмных денег, а недостаток в отсутствии иной стоимости кроме его дивидендных выплат.
Все эти особенности очень наглядно отражаются на финансах и соответственно биржевых ценах.
Если акции искусственно не поддерживают в цене, как это раньше было, то они неизбежно дрейфуют к стандартным соотношениям.
Картинка на сайте.

Перехожу к стандартным соотношениям в финансах.
Статистика. Сначала РСБУ.
Картинка на сайте.

Рассматривать имеет смысл только 3 последних года. Т.к. до этого была реорганизация и данные несопоставимы.
Сложность и особенность данного статистического материала в том, что компания:
1. выкупает на свой баланс собственные акции на заёмные деньги.
2. готовится к очередной реорганизации. Переведя в оборотные активы свои долгосрочные фин. вложения в мобильные активы, с целью их совсем не продать, а внести в капитал нового мобильного оператора на базе Теле 2.

Это искажает статистический материал. Но не критично. Сопоставляя различные параметры легко выявить порядок возможностей.
Как видим, у компании огромный дефицит рабочего капитала. Даже если взять текущую цифру 185 ярдов за 13 год, а в неё уже входят мобильные активы не для реальной продажи, и вычесть из неё стоимость выкупленных акций, то получим =
=185-30 = 155 ярдов.
А стандартно определяемый СДП = 83 + 3 – 60 = 26 ярдов.
Имеем плечо = 155 / 26 = 5,96
И расчётный СДП = 26 / 5,96 = 4,36 ярда.
Акций у нас = 2,9 ярда.
Итого на лист = 1,5 р. Смешная цифра.
Можно пойти другим путём.
ДП + % = 86 ярдов
К-нт баланс/ оборотные = 4,77
86 / 4,77 = 18 ярдов. Делим на акции = 6,2 р.
Итого : 1,5 – 6,2 р. Таков разброс оценок.
При этом данные по оборотным активам меньше чем под 12 % дисконтировать нельзя. Это не деньги.
Т.о. максимальная цена = 6,2 р. / 12 % = 52 р.
Примерно столько, она сейчас на бирже только по префу.

Переходим к МСФО.
Картинка на сайте.
Здесь картина ещё грустнее.
Стандартно определяемый СДП за 13 г.= 85,6 + 0,4 -66,8 = 19.2 ярда.
Рабочий капитал = -298 ярдов. В отчёте выделена сумма (Активы, удерживаемые на продажу =
93, 048 ярда).
Но, как я понял, это те самые мобильные активы для взноса в капитал нового мобильного оператора на базе Теле 2.
Также, имеется выкупленных собственных акций за 4 года, на сумму = 80 ярдов.
Чтобы картина не выглядела так мрачно, сделаем допущение, вычтя из дефицита рабочий капитала эти 80 ярдов собственных акций.= 298-80 =218 ярдов
Плечо риска = 218 / 19 = 11,4
Расчётный СДП = 19 / 11, 4 = 1,66 ярда. Это совсем смешно.
Другим способом.
ДП = 86 ярдов.
К-нт баланс/ оборотные = 8,95
Расчётный СДП = 86 / 8,95 = 9,6 ярда.
В принципе, этого достаточно, чтобы решить задачу выплат дивидендов по Уставу и положению. Ведь их не надо больше 6 ярдов. Об этом ниже.
В среднем на акцию = 9,6 / 2,9 = 3,3 р.
Но ведь есть префы и обычка, с очень разными суммами выплат и количеством акций.

Несуразный итог общих расчётов говорит о том ,что нормальная компания при таких данных, дивиденды платить не может.
А это монополист и гос.компания, с гарантированными тарифами, ден.потоком и кредитной поддержкой. Особый статус используется « по полной» .
Поэтому дивиденды, скорее всего выплатят, в соответствии с уставом и положением о див. политике.
Но вот угадать то, в какую сторону в дальнейшем двинется прибыль, от которой и начисляются дивидендные обязательства непросто.
По МСФО тренд грустный.
Осталось дать информацию по дивидендным обязательствам и сколько должны заплатить.
1.На преф = 10% от прибыли по РСБУ на четверть акций, но не меньше, чем на обычку.
2.На обычку =
«Общая сумма, направляемая на выплату дивидендов по обыкновенным акциям, не должна быть менее
20% от чистой прибыли Группы, отраженной в бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО.»

Т.о. на преф = 35,2 х 0,4 / 2,9 =4,86 р.
На обычку = 24,1 / 5 = 4,82 / 2,67 = 1,8 р.
Общая сумма = 4,82 + 1,18 = 6 ярдов. На уровне прошлого года.

Преф торгуется около 10% по возможным дивидендам к цене.
Имеющие, избыток денег в моменте, могут рискнуть, и разнообразить свой дивидендный портфель.

Опубликовано здесь.
http://fondmarket.ucoz.com/blog/oao_ros ... 4-04-28-64

Заодно можно по-прикалываться, как Ворона по берёзам ползает, между своими,
оценочными сказками.
http://fondmarket.ucoz.com/photo
(Прошу прощения за рекламу. Сайт бесплатный и это плата за размещение моих материалов.
Рекламу легко отключить, нажав кнопочку сбоку баннера.)

nike
Форумчанин
Сообщения: 65
Зарегистрирован: 24 апр 2014 10:45

Сообщение nike » 01 май 2014 10:21

Как понять временное ли это явление? Будет ли он обратно расти к 70ти рублям? Или ближайшие годы укрепится в районе 50ти ?

Воронноров
Всерьез и надолго
Сообщения: 314
Зарегистрирован: 29 мар 2014 11:21

Сообщение Воронноров » 02 май 2014 18:41

nike писал(а):Как понять временное ли это явление? Будет ли он обратно расти к 70ти рублям? Или ближайшие годы укрепится в районе 50ти ?
Никак это не определить. Тренд финансовых показателей и ,соответственно, мнение участников торгов о будущем в данном случае негативное.
Насколько оно оправдано, покажет только будущее.
Покупая любые акции вы берёте на себя риски их будущей деятельности.
Поэтому лучше следовать тренду. Если же идти против, то риски должны быть существенно ограничены размером позиции.

redalf
Форумчанин
Сообщения: 51
Зарегистрирован: 27 сен 2013 02:40

Сообщение redalf » 20 май 2014 11:17

Совет директоров "Ростелекома" рекомендовал годовому общему собранию акционеров общества направить на выплату дивидендов по результатам 2013 года на обыкновенные и привилегированные акции 8 824 млн рублей (25% чистой прибыли по РСБУ или 37% чистой прибыли МСФО за 2013 год). Дивиденды предлагается выплатить в денежной форме в следующем размере:

- по привилегированным акциям типа А - в размере 4,848555414552 рубля на одну акцию;

-по обыкновенным акциям - в размере суммы 8 824 млн рублей за вычетом дивидендов по привилегированным акциям типа А, разделённой на количество обыкновенных акций общества, находящихся в обращении (без учета собственных акций, находящихся на балансе ОАО "Ростелеком").

Совет директоров компании предложил в качестве даты, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, - 14 июля 2014 года.

http://www.finam.ru/analysis/newsitem/r ... 0520-1110/

Аватара пользователя
dkinvest
Наставник
Сообщения: 2202
Зарегистрирован: 01 июл 2012 22:06
Откуда: Старые Васюки

Сообщение dkinvest » 20 май 2014 11:31

Если их приватизируют правильно, будет очень хороший бизнес. И будет очень серьезный повод для закупки.

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 26 июн 2014 09:19

Сделка «Ростелекома» и Tele2 по созданию четвертого федерального сотового оператора близка к завершению

Завтра совет директоров «Ростелекома» рассмотрит вопрос о прекращении участия оператора в ЗАО «РТ-мобайл», говорится в его документах. Представители государства в совете будут голосовать в соответствии с директивой, сказали сотрудник «Ростелекома» и один из членов совета. Директиву готовило Росимущество, говорит источник в ведомстве, она уже готова и передана членам совета — ведомство рекомендует голосовать «за».

«РТ-мобайл» — «дочка» «Ростелекома», которой госоператор передал федеральные лицензии LTE (2,3-2,4 ГГц, 800 МГц и 2,5-2,7 ГГц), сотовый бизнес на Урале, оборудование и контракты. Это был промежуточный этап, в последующем все эти активы планировалось внести в совместное предприятие (СП) «Ростелекома» с Tele2. Прекращение участия «Ростелекома» в «РТ-мобайле» будет означать, что он готов к передаче этих активов в СП, а значит, сделку по созданию четвертого федерального сотового оператора можно будет считать завершенной. Она должна быть юридически закрыта до конца II квартала 2014 г., уточняют собеседники «Ведомостей».

Первый этап сделки закончился еще в марте: «Ростелеком» передал в ООО «Т2 РТК холдинг» компании «Скай линк», «Нижегородская сотовая связь», «Байкалвестком», БИТ, «Волгоград GSM», «Енисейтелеком» и АКОС, а также инфраструктуру в тех регионах, где идет строительство сетей, включая Москву и Санкт-Петербург. Одновременно СП унаследовало долговые обязательства сотовых «дочек» «Ростелекома» на 37 млрд руб.

На первом этапе «Ростелеком» получил 45% голосующих и 26% экономических прав в СП. По завершении второго этапа сделки экономическая доля «Ростелекома» в СП сравняется с голосующей и составит 45%. Остальные 55% останутся подконтрольными акционерам Tele2 Russia — ВТБ, банку «Россия» Юрия Ковальчука, «Согазу» и структуре Алексея Мордашова.

Изначально партнеры планировали завершить объединение активов осенью, но решили поспешить, чтобы СП как можно раньше начало инвестировать в строительство сетей, объясняют сотрудники «Ростелекома» и Tele2. Кроме того, «Ростелекому» удобнее завершать сделку в конце месяца, чтобы безболезненно перевести абонентов на новый биллинг, говорят они.

Если сделка будет одобрена и благополучно завершена, то «Ростелеком» перестанет отражать в отчетности результаты мобильного бизнеса начиная с III квартала 2014 г., предупреждает его представитель.

Отчитываясь за I квартал 2014 г., оператор сообщал о снижении рентабельности по OIBDA с 37% годом ранее до 33%. Вице-президент «Ростелекома» по финансам Кай-Уве Мельхорн объяснял это дополнительными разовыми расходами на персонал, привлеченный под проект «Сочи-2014», переводом некоторых функций из аутсорсинга на внутреннее обслуживание, а также запуском новых мобильных сетей в конце 2013 г. По итогам всего 2014 года «Ростелеком» покажет тот же уровень рентабельности, что и в прошлом году, — в том числе благодаря передаче мобильных активов в совместное предприятие, говорил Мельхорн.

Представители Tele2 и Росимущества отказались от комментариев.

Новая компания будет оказывать услуги связи совокупно более чем в 60 регионах России, обслуживая около 38 млн человек. Выручка «Ростелекома» от мобильного бизнеса в I квартале 2014 г. составила 9,24 млрд руб., «Tele2 Россия» — 15,5 млрд руб.; в сумме получается 24,74 млрд руб. «Вымпелком» заработал за тот же период на мобильных услугах в два с лишним раза больше — 52,4 млрд руб., «Мегафон» — 63,9 млрд руб., МТС — 68 млрд руб. Тем не менее новому оператору по силам не только догнать «большую тройку» по выручке, но и обойти «Вымпелком» по этому показателю к 2018 г., рассчитывает заместитель гендиректора «Tele2 Россия» Джери Калмис.

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 01 июл 2014 08:11

«Ростелеком» ждет скорых дивидендов от совместного предприятия с Tele2

«Ростелеком» надеется уже в следующем году получить дивиденды от совместного предприятия с Tele2. Правда, исполнению этого желания может помешать масштабная стройка, которую затеял новый оператор

«Ростелеком» рассчитывает уже в следующем году получить первые дивиденды от своего совместного предприятия (СП) с Tele2. Об этом «Ведомостям» рассказал человек, близкий к Росимуществу — крупнейшему акционеру «Ростелекома». Информацию подтвердил один из топ-менеджеров госоператора. О какой сумме идет речь, собеседники «Ведомостей» не уточняют, объясняя: дивидендная политика нового оператора будет утверждаться вместе с бизнес-планом; и то и другое сейчас разрабатывает менеджмент СП.

Юридически это СП — «Т2 РТК холдинг» — существует с февраля 2014 г. В конце марта 2014 г. «Ростелеком» передал в него сотовые компании «Скай линк», «Нижегородская сотовая связь», «Байкалвестком», БИТ, «Волгоград GSM», «Енисейтелеком» и АКОС, а также инфраструктуру в тех регионах, где идет строительство сетей, включая Москву и Санкт-Петербург. Одновременно СП унаследовало долговые обязательства сотовых «дочек» «Ростелекома» на 37 млрд руб. На первом этапе «Ростелеком» получил в этой компании 45% голосующих прав и 26% экономических (право получать дивиденды и т. п.). Второй этап сделки должен завершиться в ближайшие дни: «Ростелеком» передаст «Т2 РТК холдингу» еще одну свою «дочку» — «РТ-мобайл», держателя федеральных лицензий на строительство сетей мобильной связи четвертого поколения (LTE) и владельца сотовых активов, ранее интегрированных в «Ростелеком», на Урале, в Тамбовской области и т. д. В итоге экономическая доля «Ростелекома» в СП сравняется с голосующей и составит 45%. Остальные 55% останутся у акционеров Tele2 Russia — ВТБ, банка «Россия» (АБР) Юрия Ковальчука, «Согаза» и гендиректора «Северстали» Алексея Мордашова.

Если СП выплатит дивиденды, это позитивно скажется на капитализации «Ростелекома», рассчитывают собеседники «Ведомостей». Вопрос о капитализации как раз вчера поднимался на собрании акционеров «Ростелекома»: бывший гендиректор «Связьинвеста» (до 2013 г. основной акционер «Ростелекома»), а ныне миноритарий «Ростелекома» Евгений Юрченко напомнил, что за последние два года капитализация компании упала втрое — с $20,3 млрд до $6,7 млрд. Из-за этого у государства нет стимула приватизировать оператора, заявил Юрченко и попросил совет директоров разработать план по увеличению капитализации.

Насколько реалистичны надежды совладельцев СП получить дивиденды от компании, формирование которой еще только завершается?

Сотовый бизнес «Ростелекома» до сих пор был убыточным. В отчете компании за 2013 г. говорится, что ее чистый убыток от мобильных услуг составил 2,56 млрд руб., а всего за последние три года мобильный бизнес принес «Ростелекому» 5,68 млрд чистого убытка. Более того, прошлый год этот бизнес завершил даже с небольшим операционным минусом — 366 млн руб. Tele2 эти показатели не раскрывает, но ее представитель Константин Прокшин заверяет, что бизнес оператора прибыльный.

Александр Батькович
Всерьез и надолго
Сообщения: 319
Зарегистрирован: 30 июн 2012 06:40

Сообщение Александр Батькович » 01 июл 2014 17:19

nike писал(а):Как понять временное ли это явление? Будет ли он обратно расти к 70ти рублям? Или ближайшие годы укрепится в районе 50ти ?
вот так и понимать.. неправдали :)

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 04 июл 2014 09:45

"Ростелеком" выплатит дивиденды по итогам 2013 года в размере 3,11-3,12 рубля на обыкновенную акцию

"Ростелеком" подтвердил, что дивиденды по итогам 2013 года составят примерно 3,11-3,12 рубля за обыкновенную акцию. Ранее на годовом собрании акционеров был объявлен только общий объем выплат в размере 8,824 млрд рублей или 25% от чистой прибыли за 2013 год по РСБУ (что составляет 37% чистой прибыли за 2013 год по МСФО).

Как сообщает компания, дивиденды на одну обыкновенную акцию рассчитывается следующим образом: общая сумма 8,824 млрд рублей, за исключением дивидендов по привилегированным акциям, деленная на количество обыкновенных акций "Ростелекома"в обращении по состоянию на 14 июля 2014 (за исключением казначейских акций, находящихся на балансе Ростелекома).

Число собственных акций по состоянию на дату годового собрания акционеров - 163344917 обыкновенных акций и 33217816 привилегированных, что предполагает выплату дивидендов по обыкновенной акции в 3,11-3,12 руб.

Дата закрытия реестра акционеров "Ростелекома" для получения дивидендов назначена на 14 июля 2014 года.

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 04 июл 2014 10:19

Что-то у меня расчет не выходит.

Исходя из вышеизложенного дивиденды на преф.

3,12 рублей на 163 344 917 штук = 509 636 141,04 рублей уйдет на дивиденды по обычке.

Общая сумма дивидендных выплат 8,824 млрд рублей - 0,509 636 141 04 млрд рублей = 8,314 363 858 96 млрд рублей на префы.

8,314 363 858 96 млрд рублей / 33 217 816 штук префов = 250 рублей на преф...

Что в моем расчете не так???

NAI
Интересующийся
Сообщения: 9
Зарегистрирован: 20 мар 2014 11:42

Сообщение NAI » 04 июл 2014 10:38

Алексей Г писал(а):Что-то у меня расчет не выходит.

Исходя из вышеизложенного дивиденды на преф.

3,12 рублей на 163 344 917 штук = 509 636 141,04 рублей уйдет на дивиденды по обычке.

Что в моем расчете не так???
Количество АО. Их 2 669 204 301 (проверяем на сайте ММВБ > RTKM)
3.12*2 669 204 301=8 327 917 419,12

Suloa

Сообщение Suloa » 04 июл 2014 10:58

Алексей Г писал(а):Что-то у меня расчет не выходит.

Исходя из вышеизложенного дивиденды на преф.

3,12 рублей на 163 344 917 штук = 509 636 141,04 рублей уйдет на дивиденды по обычке.

Общая сумма дивидендных выплат 8,824 млрд рублей - 0,509 636 141 04 млрд рублей = 8,314 363 858 96 млрд рублей на префы.

8,314 363 858 96 млрд рублей / 33 217 816 штук префов = 250 рублей на преф...

Что в моем расчете не так???
В этой ветке есть подробный анализ как рассчитываются дивиденды по акциям Ростелекома с формулами и примерами

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 04 июл 2014 11:02

Тогда расчет будет следующим:

3,12 рублей (дивиденд на АО) на 2 669 204 301 штук (количество АО) = 8 327 917 419,12 рублей (дивиденды по АО).

8,824 млрд рублей (общая сумма дивидендных выплат) - 8,327 917 419 12 млрд рублей (дивиденды по АО) = 0,496 082 580 88 млрд рублей (дивиденды на префы).

а) 0,496 082 580 88 млрд рублей (дивиденды на префы) / 33 217 816 штук (количество префов из сообщения #128) = 14,934 рублей на преф...

б) 0,496 082 580 88 млрд рублей (дивиденды на префы) / 242 831 469 штук (количество префов с сайта эмитента) = 2,042... рублей на преф...

Что-то мне подсказывает, что ни один из вариантов не верен.

Suloa

Сообщение Suloa » 04 июл 2014 11:04

Алексей Г писал(а):Тогда расчет будет следующим:

3,12 рублей (дивиденд на АО) на 2 669 204 301 штук (количество АО) = 8 327 917 419,12 рублей (дивиденды по АО).

8,824 млрд рублей (общая сумма дивидендных выплат) - 8,327 917 419 12 млрд рублей (дивиденды по АО) = 0,496 082 580 88 млрд рублей (дивиденды на префы).

а) 0,496 082 580 88 млрд рублей (дивиденды на префы) / 33 217 816 штук (количество префов из сообщения #128) = 14,934 рублей на преф...

б) 0,496 082 580 88 млрд рублей (дивиденды на префы) / 242 831 469 штук (количество префов с сайта эмитента) = 2,042... рублей на преф...

Что-то мне подсказывает, что ни один из вариантов не верен.
Преф фиксирован от РСБУ - поэтому общую сумму на преф можно посчитать она известна в собрании акционеров, на обычку надо, возможно, из общей суммы на дивы вычесть известную сумму на префы и разделить на кол-во обычки на дату отсчеки

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 04 июл 2014 11:10

Suloa писал(а):Преф фиксирован от РСБУ - поэтому общую сумму на преф можно посчитать она известна в собрании акционеров, на обычку надо, возможно, из общей суммы на дивы вычесть известную сумму на префы и разделить на кол-во обычки на дату отсчеки
Я пытался рассчитать из логики сообщения #128

NAI
Интересующийся
Сообщения: 9
Зарегистрирован: 20 мар 2014 11:42

Сообщение NAI » 04 июл 2014 11:14

Зачем разбираться с непонятным сообщением (неизвестно из какого источника), если есть документ\раздел в уставе "Дивидендная политика". В котором четко описывается формула по которой рассчитываются дивы. И ни совет, ни ГОСА не имеют права от него отступать.

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 04 июл 2014 11:19

NAI писал(а):Зачем разбираться с непонятным сообщением (неизвестно из какого источника), если есть документ\раздел в уставе "Дивидендная политика". В котором четко описывается формула по которой рассчитываются дивы. И ни совет, ни ГОСА не имеют права от него отступать.
ГОСА может изменить Устав. А сообщение ссылается на решение акционеров. Я хотел вычислить, не то, что записано на бумаге, а то что решили акционеры.

А сообщения действительно часто оставляют желать лучшего в части компетенции пишущих их лиц.

NAI
Интересующийся
Сообщения: 9
Зарегистрирован: 20 мар 2014 11:42

Сообщение NAI » 04 июл 2014 12:06

Алексей Г писал(а):Я хотел вычислить, не то, что записано на бумаге, а то что решили акционеры.
Я может чета не понимаю, но ГОСА действует на основании устава. Соответственно, если они хотят прыгнуть выше головы, то нужно внести изменения в устав, т.е. выпустить новую редакцию, выложить для ознакомления, оповестить всех акционеров (выслать бланки для голосования), провести само голосование, принять новую редакцию и уже на основании нее выплатить дивы.

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 20 авг 2014 10:46

«Ростелекому» грозит оборотный штраф

Антимонопольная служба завела дело в связи с повышением цен на использование городской канализации, которой он владеет монопольно

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело в отношении «Ростелекома» по признакам нарушения закона «О защите конкуренции», следует из сообщения ведомства. Ведомство считает, что оператор установил с 1 января 2014 г. монопольно высокие цены на использование кабельной канализации другими операторами. Поводом для возбуждения дела стали жалобы этих компаний, среди которых есть и некоторые операторы «большой тройки» (в нее входят МТС, «Вымпелком» и «Мегафон»), говорит начальник управления контроля транспорта и связи ФАС Дмитрий Рутенберг. Конкретных заявителей он не назвал. Повышение «Ростелекомом» тарифов прошло по всей России, в ряде мест оно составило до 50%, отметил он. Если нарушение будет доказано, «Ростелекому» грозит оборотный штраф в размере 1-15% от выручки на рынке, на котором оно было совершено, добавил Рутенберг.

В ФАС по этому поводу обратился «Мегафон», утверждает источник, близкий к одному из сотовых операторов. Наряду с «Мегафоном» поступали жалобы и от небольших региональных операторов, утверждает источник, близкий к другой компании связи. МТС на тарифы «Ростелекома» на аренду мест в кабельной канализации не жаловалась, говорит ее представитель Дмитрий Солодовников. Представители «Мегафона» Олеся Яременко и «Вымпелкома» Анна Айбашева от официальных комментариев отказались.

В регионах «Ростелеком» каждый год повышает тарифы на аренду канализации в разы — рост может превышать 300%, рассказывает сотрудник одного из операторов «большой тройки». Например, в Ханты-Мансийском автономном округе стоимость аренды 1 км канализации «Ростелекома» с 1 января 2014 г. повысилась с 4000 руб. в месяц до 12 000 руб., рассказывает он. В Смоленске и Башкирии стоимость аренды канализации поднялась на 800%, добавляет этот человек.

Пока ФАС только вынесла определение о назначении дела к рассмотрению, говорит представитель «Ростелекома» Андрей Поляков. Сколько оператор зарабатывает на предоставлении доступа к своей кабельной канализации другим операторам, он не сказал. Опрошенные «Ведомостями» аналитики затруднились это оценить. Если исходить из информации, которую предоставлял «Ростелеком», максимальный оборотный штраф в случае признания его нарушителем антимонопольного законодательства может достигнуть 0,9-1 млрд руб., не исключает один из них.

В некоторых регионах операторы сталкиваются с проблемой входа в городскую кабельную канализацию «Ростелекома» (зачастую их просто не пускают туда), а также с необоснованно завышенными тарифами за ее использование, жалуется сотрудник одного из интернет-провайдеров. Подмосковные фиксированные операторы, по сути, отрезаны от канализации, монополизированной «Ростелекомом», — все попытки договориться с ним о ее использовании, а также жалобы в регулирующие органы не давали результата, говорит гендиректор «Искрателекома» Алхас Мирзабеков.

Тарифы на доступ к коммуникациям повышает не только «Ростелеком». За последние два года плата компаниям, обслуживающим жилой фонд, стала для второго по количеству абонентов российского интернет-провайдера «Эр-телеком холдинга» существенной статьей расхода, рассказывал «Ведомостям» в марте 2014 г. его гендиректор Андрей Семериков. С конца 2011 г. многие управляющие компании действительно примерно впятеро повысили плату за доступ к внутридомовым коммуникациям, подтверждал сотрудник крупного федерального конкурента «Эр-телекома». Управляющие организации произвольно трактуют «соразмерную плату» за размещение сети, содержащуюся в законе: они объясняют свои действия инфляцией, увеличением затрат и расходов на содержание общедомового имущества, объяснял ранее «Ведомостям» сотрудник крупного оператора фиксированной связи. Плата за доступ к инфраструктуре растет из-за роста конкуренции на рынке платного ТВ и интернет-доступа, констатировал Семериков.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 21 авг 2014 15:31

Итоги 1 п/г 2014 года: Ростелеком снизил прибыль на треть

Ростелеком раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2014 года. В своем обзоре мы будем рассматривать результаты от продолжающейся деятельности компании. Напомним, что 6 августа Ростелеком завершил второй этап сделки с Tele2 Россия, внеся в уставный капитал ООО «Т2 Рус Холдинг» свои мобильные активы. После регистрации изменений доля Ростелекома в СП составит 45%. Таким образом, новый федеральный сотовый оператор Tele2 стал теперь оказывает услуги связи более чем в 60 регионах, имеет лицензии 2G/3G во всех федеральных округах, а также 4G лицензию на всю территорию России.

Обратимся к динамике финансовых результатов телекоммуникационной компании.

Изображение

Выручка Ростелекома в первом полугодии составила 145,2 млрд рублей (+2,6%). Основными источниками роста оказались доходы от предоставления широкополосного доступа в Интернет, достигшие 29,8 млрд рублей (+10,3%) благодаря росту пользователей на 13,4% - до 10,9 млн человек. Свой вклад внесли и услуги платного ТВ – доходы по данному сегменту увеличились до 6,96 млрд рублей (+26,8%) благодаря росту абонентской базы на 11,6% - до 7,7 млн человек – и увеличению ARPU (+13,6%).

Основная статья выручки – местные телефонные соединения – снизилась на 7% и достигла 41 млрд рублей. Причинами снижения оказались падение абонентской базы до 25,6 млн человек (-3%) и ARPU до 267 рублей (-4%).

Операционные расходы Ростелекома прибавили 5,2% благодаря увеличившимся до 22,3 млрд рублей (+18,1%) расходам по услугам операторов связи. В итоге операционная прибыль компании снизилась на 10% - до 21,6 млрд рублей.

В финансовом блоке нужно отметить рост процентных расходов до 8 млрд рублей. При этом заметим, что во втором квартале долговая нагрузка Ростелекома сократилась почти на 30 млрд рублей – до 185 млрд рублей. В результате чистая прибыль оператора от продолжающейся деятельности уменьшилась почти на треть – до 10,2 млрд рублей. Финансовый результат от прекращенной деятельности составил 4,9 млрд рублей, но более чем наполовину был сформирован финансовыми доходами.

Вышедшие результаты оказались в русле наших ожиданий. Мы не ожидаем, что по итогам 2014 года чистая прибыль Ростелекома сможет значительно превысить показатель 2013 года. Ни обыкновенные, ни привилегированные акциикомпании в число наших приоритетов не входят.

borhes
Всерьез и надолго
Сообщения: 365
Зарегистрирован: 27 ноя 2012 11:16

Сообщение borhes » 21 авг 2014 15:36

Слыхал я про эффективных менеджеров из Ростелекома с зп 200 штук, что штаны протирают да интернет читают весь день. Контору эту покупать вообще не резон )

KinDan
Всерьез и надолго
Сообщения: 620
Зарегистрирован: 23 июл 2012 12:52
Откуда: Приморский край, г. Уссурийск

Сообщение KinDan » 22 авг 2014 05:49

Монополизм вообще сам по себе не стимулирует эффективность. С другой стороны - для долгосрочного инвестора стабильность тоже неплохо, если эта стабильность не отрицательная :)

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 22 авг 2014 09:39

Операционная прибыль «Ростелекома» падает

Операционная прибыль «Ростелекома» упала на 20% без учета мобильных активов. Выросли расходы на зарплаты, обслуживание клиентов и улучшение сети

Елизавета Серьгина
Vedomosti.ru
22.08.2014

По итогам II квартала 2014 г. «Ростелеком» показал в своей отчетности как консолидированные результаты, учитывающие мобильный бизнес, так и цифры по «продолжающейся деятельности» — она мобильный бизнес, переданный в августе в СП с Tele2, уже не включает. Результаты без учета мобильных активов скромные: выручка от продолжающейся деятельности увеличилась на 2% до 72,6 млрд руб., OIBDA снизилась на 5% до 26,1 млрд руб. При этом операционная прибыль от продолжающейся деятельности упала на 20% до 10,9 млрд руб., чистая прибыль — на 31% до 6,13 млрд руб.

Падение операционной прибыли «Ростелеком» объясняет повышенными расходами по целому ряду направлений. Например, увеличились расходы на персонал за счет повышения зарплат некоторым категориям работников, в основном низшего звена, объясняет старший вице-президент по финансам «Ростелекома» Кай-Уве Мельхорн. По его словам, увеличение расходов связано также с переводом в компанию функций колл-центра из аутсорсинга — компания была недовольна качеством обслуживания там своих абонентов. Кроме того, говорит Мельхорн, «Ростелеком» проводит активный ремонт и обновление своих сетей.

Как и прежде, упала выручка компании от традиционных услуг: местной телефонной связи (на 10% год к году), внутризоновой (на 12%) и дальней связи (на 15%). Зато выросла выручка от платного ТВ (на 31%) и широкополосного доступа в интернет (на 10%). Увеличились доходы и от прочих услуг во многом за счет предоставления в аренду канализации оператора, рассказал вчера президент «Ростелекома» Сергей Калугин. По его словам, «Ростелеком» исторически владеет телефонной канализацией по всей России, но многие другие компании раньше пользовались ею бесплатно. Госоператор решил провести инвентаризацию инфраструктуры и теперь предоставляет доступ к ней другим игрокам за деньги.

Калугин надеется, что выручка от платного ТВ будет расти такими же темпами. А дальнейшие потери в голосовом сегменте оператор намерен предотвратить, продавая услуги triple play (включают в себя одновременно доступ к интернету, платному телевидению и фиксированному телефону), говорит Калугин.

Несмотря на то что мобильный бизнес «Ростелекома» передан в СП с Tele2, капитальные затраты оператора выросли в консолидированной отчетности почти вдвое до 14,84 млрд руб., а в результатах по продолжающейся деятельности — на 115% до 13,7 млрд руб. Компания собирается и дальше активно инвестировать в обновление сети, чтобы предоставлять как можно более качественные услуги, говорит Калугин.

Менеджмент «Ростелекома» сохранил прогноз на 2014 г. — рост выручки на уровне 1-2% и сохранение рентабельности OIBDA на уровне прошлого года (34,8%).

Triple play — хороший способ остановить падение выручки от традиционных услуг «Ростелекома» и увеличить доходы от доступа в интернет и телевидения, говорит аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович. Но это возможно при соблюдении двух условий, считает он: если у ФАС не появится претензий к компании и если качество доступа в интернет у «Ростелекома» будет не хуже, чем у других операторов.

Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин полагает, что капитальные затраты «Ростелекома» должны снизиться из-за отсутствия необходимости улучшать мобильные сети и это окажет позитивное влияние на денежный поток компании.

leksus
Всерьез и надолго
Сообщения: 803
Зарегистрирован: 23 янв 2013 00:41

Сообщение leksus » 22 авг 2014 21:46

Выросли расходы на зарплаты
Ага, ежемесячно мне звонят и спрашивают "а вы знаете, что Ростелеком предлагает интернет, телевидение и телефонию сразу в одном пакете с выгодой до сорока процентов?". Пару раз приходили прямо домой с этими выгодными предложениями. Видимо, кто-то у них всерьез занялся агрессивным продвижением, холодными звонками и прочими маркетингами.

Аватара пользователя
Джек
Всерьез и надолго
Сообщения: 215
Зарегистрирован: 24 дек 2012 16:28

Сообщение Джек » 23 авг 2014 22:30

leksus, я считаю, что коммерческий успех Ростелекома ныне неочевиден, его составные части работали эффективнее. Они за последние годы потеряли массу клиентов из-за неправильного управления!

В своё время я одному из их региональных менеджеров несколько часов объяснял простые истины, что они делают не так. На подробных примерах рассказывал, как они правой рукой отстреливают себе левую и почему люди от них уходят рядами и колоннами. Всё было записано для обсуждения, но настоящего понимания или быстрых действий по исправлению ситуации я так и не увидел. Интересно, что банкиры на подобные беседы реагируют как подорванные, а вот телекомщикам пофиг. Они тупо не понимают динамики в отрасли, это их главная проблема.

Зато теперь по всем регионам идёт агрессивный маркетинг Ростелекома, который тоже не сработает, у них больше нет уникальных предложений, масштаб их доканает, потому что он теперь не друг им, а враг. Так что перспективы компании туманны и в нынешнем состоянии я в неё не вложу и тысячи баксов.

Аватара пользователя
Don Palma
Наставник
Сообщения: 1166
Зарегистрирован: 28 мар 2013 23:04
Откуда: СПб

Сообщение Don Palma » 24 авг 2014 00:38

Джек писал(а):leksus, я считаю, что коммерческий успех Ростелекома ныне неочевиден, его составные части работали эффективнее. Они за последние годы потеряли массу клиентов из-за неправильного управления!

В своё время я одному из их региональных менеджеров несколько часов объяснял простые истины, что они делают не так. На подробных примерах рассказывал, как они правой рукой отстреливают себе левую и почему люди от них уходят рядами и колоннами. Всё было записано для обсуждения, но настоящего понимания или быстрых действий по исправлению ситуации я так и не увидел. Интересно, что банкиры на подобные беседы реагируют как подорванные, а вот телекомщикам пофиг. Они тупо не понимают динамики в отрасли, это их главная проблема.

Зато теперь по всем регионам идёт агрессивный маркетинг Ростелекома, который тоже не сработает, у них больше нет уникальных предложений, масштаб их доканает, потому что он теперь не друг им, а враг. Так что перспективы компании туманны и в нынешнем состоянии я в неё не вложу и тысячи баксов.
Телекомщики понимают. Телекомщики подняли несколько мегакомпаний. Но теперь они отошли на второй план. В телекоме сейчас рулят маркетологи и финансисты, часто без связисткого, отраслевого бэкграунда. Применяя клише других рынков они, не щадя живота, поднимают капитализацию компаний, затачивая OIBDA.

Аватара пользователя
Джек
Всерьез и надолго
Сообщения: 215
Зарегистрирован: 24 дек 2012 16:28

Сообщение Джек » 25 авг 2014 08:33

Это же не будет продолжаться долго. Сколько веревочке ни виться, а конец будет.
А будет в итоге ровно то, что происходило в США с компанией AT&T. Её не раз дробили.
Ростелеком нежизнеспособен в нынешнем виде.

Аватара пользователя
kuzze
Форумчанин
Сообщения: 77
Зарегистрирован: 29 июн 2012 18:10

Сообщение kuzze » 30 сен 2014 23:31

Поступления в бюджет РФ дивидендов от "Ростелекома" в 2015 году ожидаются в размере 2,672 миллиарда рублей, что на 31,6% меньше, чем в 2014 году (3,908 миллиарда рублей). Такие данные заложены в проект федерального бюджета.

Снижение поступлений от дивидендов компании обусловлено, в основном, изменением прогноза чистой прибыли и доли чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, поясняется в документе.

В проекте бюджета на 2016 год поступления дивидендов от "Ростелекома", в котором государство владеет 46,99% обыкновенных акций (43,07% уставного капитала), предусмотрены в размере 2,795 миллиарда рублей, в 2017 году — 3,131 миллиарда рублей. Прогноз поступлений дивидендов в бюджет представлен без учета возможной приватизации госпакета акций оператора.

По итогам 2013 года совокупный объем дивидендных выплат "Ростелекома" составил 8,824 миллиарда рублей, что соответствует 25% чистой прибыли по РСБУ и 36,6% — по МСФО. На каждую обыкновенную акцию оператор выплатил по 3,12 рубля, на преф — 4,8486 рубля (государство не владеет префами "Ростелекома").

http://ria.ru/economy/20140930/1026322300.html

Tramp
Форумчанин
Сообщения: 12
Зарегистрирован: 05 май 2014 10:04
Контактная информация:

Сообщение Tramp » 08 окт 2014 14:40

Анализ акций Ростелеком по аналогии с амерской AT&T Inc, занятная статейка : http://goldinvestments.ru/fondovyj-ryno ... -analogii/
а еще говорят, что амерские акции завышены. Получается и наши не все с низкой ценой.

Аватара пользователя
sekach
Всерьез и надолго
Сообщения: 605
Зарегистрирован: 16 мар 2013 23:18

Сообщение sekach » 08 окт 2014 21:24

Tramp писал(а):Анализ акций Ростелеком по аналогии с амерской AT&T Inc, занятная статейка : http://goldinvestments.ru/fondovyj-ryno ... -analogii/
а еще говорят, что амерские акции завышены. Получается и наши не все с низкой ценой.
Спасибо за статью - любопытно и наглядно, цифры все же лучше эмоций :)

Ответить

Вернуться в «Ростелеком, ПАО (RTKM, RTKMP), ХОЛДИНГ, с гос.участием»