Российские макроиндикаторы

Все прогнозы, предсказания и сплетни о грядущих взлетах и падениях индексов ММВБ и РТС собираем здесь; здесь же собираем весь апокалипсис и весь оптимизм; здесь же перемываем косточки аналитикам и Гуру рынка.

Модератор: Podolskaya

Ответить
RASER
Всерьез и надолго
Сообщения: 656
Зарегистрирован: 29 июн 2012 12:24

Российские макроиндикаторы

Сообщение RASER » 04 май 2013 21:32

Какие российские макроиндикаторы на Ваш взгляд лучше всего предсказывают состояние экономики? Ну кроме ВВП, я спрашиваю про опережающие индикаторы. Кто-нибудь из форумчан за ними следит?

Redline
Форумчанин
Сообщения: 76
Зарегистрирован: 09 окт 2012 00:58
Откуда: Москва

Сообщение Redline » 05 май 2013 02:15

Не тяжкий труд, а мыслей ход определяют твой доход.

Аватара пользователя
dkinvest
Наставник
Сообщения: 2213
Зарегистрирован: 01 июл 2012 22:06
Откуда: Старые Васюки

Сообщение dkinvest » 14 июн 2013 00:14

Сброшу имеющиеся у меня последние данные в эту тему.
ДатаДенежная масса, M2 (млрд. рублей)Темп прироста к пред. месяцу (%)
01.12.201225 080,60
01.01.201327 405,409,27
01.02.201326 749,00-2,40
01.03.201327 173,601,59
01.04.201327 465,901,08
01.05.201327 841,201,37
01.06.2013
Денежный агрегат М1 включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
Резервный фонд (млрд. USD)Резервный фонд (млрд. рублей)Фонд Национального благосостояния (млрд. USD)Фонд Национального благосостояния (млрд. рублей)Международные резервы (ЗВР), (млн. USD)
01.12.201261,41 906,8987,472 716,61528 236
01.01.201362,081 885,6888,592 690,63537 618
01.02.201386,242 589,4589,212 678,63532 155
01.03.201384,682 592,8987,612 682,58526 172
01.04.201383,932 608,6986,762 696,73527 708
01.05.201384,882 652,9487,272 727,79533 218
01.06.201384,392 665,9286,722 739,33518 431
Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния Российской Федерации, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется Банком России в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.
Официальная инфляция (%)
Декабрь 20120,54
Январь 20130,97
Февраль 20130,56
Март 20130,34
Апрель 20130,51
Май 20130,66

RASER
Всерьез и надолго
Сообщения: 656
Зарегистрирован: 29 июн 2012 12:24

Сообщение RASER » 14 июн 2013 20:43

Вот тут различные макроиндикаторы в графиках http://www.open-broker.ru/ru/analytics/ ... st-graphs/

Suloa

Сообщение Suloa » 15 июн 2013 14:50

Думаю будет полезна эта ссылка:
Открытые позиции производных RTS - очень наглядная статистика по открытым позициям... На сайте биржи такого не найдешь...

RASER
Всерьез и надолго
Сообщения: 656
Зарегистрирован: 29 июн 2012 12:24

Сообщение RASER » 21 июн 2013 18:39

Еще макроиндикаторы http://expert.ru/dossier/makroekonomika ... age-rates/

Анdрей
Форумчанин
Сообщения: 44
Зарегистрирован: 06 июн 2013 10:13
Откуда: ПетербургЪ

Сообщение Анdрей » 11 окт 2014 12:15

Коллеги,
макроиндикаторы - это хорошо.
У меня практический вопрос: какие выводы Вы делаете, анализируя и сопоставляя их?
[интересуют: состояние рынка, время входа/выхода из акций/облигаций/кэша и т.п.

Спасибо.
Всё популярное - неправильно.
© О.Уайлд.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 06 ноя 2015 12:19

Макроэкономика: итоги октября

Прошедший месяц преподнес ряд положительных сюрпризов в части макроэкономической статистики. В первую очередь, по оценке Минэкономразвития, предварительные данные за сентябрь показали прекращение помесячного спада и переход к положительным тенденциям в динамике ВВП. Так, с учетом устранения сезонности, в ведомстве отметили рост ВВП на уровне 0,3% в сентябре. Годовая динамика важнейшего макропоказателя в сентябре снизилась на 3,8% после падения на 4,5% в августе. С начала года снижение ВВП к соответствующему периоду прошлого года также составило 3,8%. Для того, чтобы понять причины такой динамики, проанализируем выходившую в октябре макроэкономическую информацию.

Прежде всего, в середине прошедшего месяца Росстат опубликовал статистику промышленного производства по итогам трех кварталов текущего года. По данным ведомства, в сентябре снижение этого показателя значительно замедлилось до 3,7% (здесь и далее: г/г) после падения на 4,3% в августе. Отметим, что эта положительная информация оказалась сюрпризом для большинства экономистов, прогнозировавших ухудшение ситуации в российской промышленности. За 9 месяцев текущего года спад промпроизводства составляет 3,2%. С исключением сезонности промпроизводство в сентябре месяц к месяцу перешло к росту (+0,6%) впервые с марта.

Изображение

«Добыча полезных ископаемых», сохранившая темп роста в сентябре на уровне 0,8%, остается единственным сегментом, показывающим рост за период с начала года. Поддержали промпроизводство в сентябре и обрабатывающие производства, сократившие темпы падения до 5,4% с 6,8% в августе. Сегмент «производство и распределение электроэнергии, газа и воды» в этом периоде упал на 2,6% ввиду сезонного фактора после снижения на 0,7% в августе.

Изображение

Из отдельных товаров отметим ускорение темпа роста добычи угля за 9 месяцев до 5,4%, сохранение умеренного темпа роста добычи нефти на уровне 1,4%, а также некоторое замедление темпов падения добычи природного газа до 5,3%. Что касается продовольствия, то здесь сохраняются умеренные темпы роста производства мясных продуктов (+14,2%). Производство сыров по-прежнему показывает значительный рост (+23,4%). Производство большинства видов продукции легкой промышленности продолжает падение. Исключением является ткань (+12,7%). Неплохой рост по-прежнему показывает ряд товаров химической промышленности: органические красители (+17,1%), пластмассы (+9%), синтетические каучуки (+11,9%). В отчетном периоде продолжилось падение производства стройматериалов: кирпич (-6,6%), цемент (-9,3%), железобетонные конструкции (-16,8%). Положительным моментом является то, что в машиностроении в сентябре значительно выросло производство легковых и грузовых автомобилей по сравнению с августом (на 74,2% и 41,7% соответственно), что в некоторой степени сгладило темпы падения их выпуска за 9 месяцев до 24,5% и 20,3% соответственно. Резкий рост выпуска автомобилей в сентябре, скорее всего, стал основным фактором, поддержавшим обрабатывающие производства в этом периоде. Таким образом, можно ожидать, что положительная динамика операционных результатов компаний, занимающихся продовольствием и производством химической продукции, будет поддерживать их финансовые результаты.

На этом фоне в конце октября Росстат опубликовал данные о сальдированной прибыли крупных и средних российских компаний (без учета финансового сектора), которая за январь-июль составила 5 858,2 млрд руб., увеличившись на 23,9%. При этом доля убыточных организаций сократилась на 0,4 п.п. до 30,7%. Однако в августе, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, прибыль оказалась меньше на 431,6 млрд долл. Таким образом, сальдированная прибыль организаций продолжает показывать рост за счет увеличения в предыдущих месяцах.

Изображение

Большая часть видов деятельности показывает увеличение сальдированной прибыли по итогам 8 месяцев текущего года. Говоря об основных сегментах, отметим, что прибыль в секторе «добыча полезных ископаемых» выросла на 21,4% (преимущественно под воздействием девальвации), «обрабатывающие производства» нарастили прибыль на 43,6%, в сегменте «оптовая, розничная торговля и ремонт» финансовый результат вырос на 26% (следствие высокой инфляции на потребительском рынке, несмотря на падение спроса). Кроме того, прибыль компаний, занимающихся рыболовством / рыбоводством, увеличилась в 2,5 раза; сельским, лесным хозяйством и охотой - увеличилась на 49,5%; транспортом и связью – выросла на 10%. Снижение прибыли показали такие виды деятельности как «производство и распределение электроэнергии, газа и воды» (-2,4%), «строительство» (-0,9%), а также «операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (-17,4%).

В банковском секторе сальдированная прибыль в сентябре составила 52,4 млрд руб. За 9 месяцев сальдированная прибыль кредитных организаций составляет 128 млрд руб. по сравнению с 685,2 млрд руб. за аналогичный период прошлого года (-81,3%). При этом прибыль одного Сбербанка за 9 месяцев 2015 года составила 144,4 млрд руб., что характеризует оставшуюся часть сектора как убыточную.

Изображение

В сентябре объем кредитов экономике остался на уровне 43 трлн руб. Качество кредитных портфелей не улучшается: удельный вес просроченной задолженности по кредитам нефинансовым компаниям остался на уровне августа (5,8%), по розничному кредитованию – вырос с 7,9% до 8%. На ухудшение качества кредитов населению отрицательно влияет падение реальных располагаемых доходов (сокращение к августу составило 0,6%, за 9 месяцев – 3,3%). Несмотря на то, что низкое качество кредитов будет оказывать давление на результаты банковского сектора, мы ожидаем, что по итогам года кредитные организации получат сальдированную прибыль (во многом благодаря Сбербанку). Кроме того, мы считаем, что темпы роста корпоративного и розничного кредитования будут увеличиваться на фоне замедления инфляции и ожидаемого нами снижения уровня процентных ставок.

В октябре недельная инфляция стабилизировалась на уровне 0,2%, а по итогам месяца рост потребительских цен составил 0,7%. Исходя из этих данных, по состоянию на 1 ноября, в годовом выражении инфляция снизилась до 15,6%, а с начала года рост цен составляет 11,2%. Отметим, что в отчетном периоде по итогам корректировки прогнозов цен на ряд сырьевых товаров, нами были пересмотрены ожидания по инфляции на текущий год с 11,7% до 12,1%.

Изображение

Отсутствие замедления недельной инфляции и сохранение повышенных инфляционных рисков не позволили Совету Директоров Банка России принять решение о снижении ключевой процентной ставки на заседании 30 октября. Таким образом, ставка ЦБ была сохранена на уровне 11%. Тем не менее, в заявлении по итогам заседания была отмечена важная информация о том, что по мере замедления инфляции регулятор возобновит снижение ставки на одном из ближайших заседаний. Отметим, что следующее заседание ЦБ по вопросу уровня ключевой ставки состоится 11 декабря текущего года. По прогнозу регулятора, в октябре 2016 года инфляция составит менее 7% и достигнет 4% к 2017 году.

Изображение

Значительное влияние на темпы роста потребительских цен оказывает динамика курса рубля. В октябре, на фоне более высоких цен на нефть по сравнению с августом, курс национальной валюты несколько укрепился. По итогам месяца среднее значение официального курса рубля составило 63,3 руб./долл. США после 66,8 руб./долл. США в сентябре.

читать далее

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 04 дек 2015 11:51

Макроэкономика: итоги ноября

Прошедший месяц был отмечен большим количеством интересных для анализа макроэкономических показателей. В середине ноября Росстат представил данные о промышленном производстве по итогам десяти месяцев 2015 года, а перед этим - опубликовал предварительную оценку динамики ВВП в III квартале текущего года. Так, по данным ведомства, в этом периоде падение ВВП страны составило 4,1% (здесь и далее: г/г) после падения на 4,6% во II квартале. Таким образом, официальные данные Росстата пока не отражают значительных положительных процессов в динамике важнейшего макроэкономического показателя. Однако помесячные оценки МЭР свидетельствуют о том, что в октябре динамика ВВП вновь удержалась в положительной области (+0,1%). По итогам 10 месяцев министерство оценивает спад экономики страны в 3,7%. В свою очередь, наш прогноз по динамике ВВП на текущий год на фоне последних данных представляется достаточно оптимистичным (-2,0%). Мы закладывали в него более сильный эффект от девальвации, связанный с увеличением конкурентоспособности экспорта и замещением импорта, более высокие цены на товары российского экспорта, а также рассчитывали на эффективность комплекса мер, проводимого государством, по поддержке важнейших отраслей экономики.

Что же касается промпроизводства, то, в октябре его снижение замедлилось до 3,6% по сравнению с сокращением на 3,7% месяцем ранее. За 10 месяцев текущего года спад в российской промышленности составляет -3,3%. Отметим, что это значение соответствует текущему прогнозу Минэкономразвития по снижению индекса промышленного производства за 2015 год. Несмотря на затухающие темпы снижения промпроизводства, с исключением сезонности в октябре оно вернулось к замедлению (-0,1%) после неожиданно резкого роста на 0,6% в сентябре. Исходя из этого, говорить о том, что российская промышленность перешла к устойчивым темпам восстановления, пока не приходится.

Изображение

В прошедшем месяце сегмент «Добыча полезных ископаемых» ускорил темпы роста до 1,4% после роста на 0,8% в сентябре. Он остается единственным сектором, показывающим рост с начала года (+0,4%). «Обрабатывающие производства», сократившиеся на 5,9% в октябре после снижения на 5,4% месяцем ранее, оказали давление на совокупный показатель промпроизводства. За 10 месяцев падение сегмента составляет 5,3%. Ускорило темпы падения в прошедшем месяце и «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» (-3,6% после сентябрьских -2,6%). С начала года данный сегмент сократился на 1%.

Изображение

В сегменте «Добыча полезных ископаемых» отметим некоторое ускорение темпов роста добычи угля за 10 месяцев на 0,1% (до 5,5%) по сравнению с динамикой за 9 месяцев. Также за аналогичный период наблюдается замедление темпов роста добычи нефти до 1,3% с 1,4%. Вместе с тем, резкий рост добычи природного газа в октябре на 31,1% к предыдущему месяцу привел к тому, что темпы снижения его добычи за 10 месяцев замедлились до 3,9% с 5,3% на конец сентября.

Динамика производства продукции обрабатывающих производств также разнонаправлена. В первую очередь, на фоне вытеснения импорта отечественными производителями, по-прежнему наблюдается рост производства продовольствия: мясных продуктов (+13,9%), рыбы (+5,6%), сыров (+21,6%). Большинство товаров легкой промышленности показало спад, обусловленный снижением потребительского спроса на фоне падения реальных доходов населения: трикотажные изделия (-24,3%), пальто (-23,3%), куртки (-50,3%), обувь (-16,3%). Отдельно отметим, что реальные располагаемые доходы населения за 9 месяцев сократились на 3,3%. Неплохой рост по-прежнему показывает производство ряда товаров химической промышленности: органические красители (+18,2%), пластмассы (+9%), синтетические каучуки (+12,7%). Непростая ситуация в строительстве задает негативный фон слабой динамике производства стройматериалов: ж/б конструкции (-17,6%), цемент (-8,8%), кирпич (-6,8%).

Изображение

Несмотря на то, что в некоторых позициях сегмента машиностроения наблюдается значительный рост, в целом выпуск продукции этой отрасли по итогам 10 месяцев демонстрирует спад. Так, производство двигателей в октябре выросло на 34,1% к сентябрю (-34,4% по итогам 10 месяцев), телевизионной аппаратуры – выросло на 20,4% (-45% за январь-октябрь), производство судов показало рост на 32,7% (-9,2% с начала года). После взрывного роста выпуска автомобилей в сентябре, производителям удалось сохранить достигнутые объемы выпуска и в октябре. На этом фоне с начала года спад производства легковых и грузовых автомобилей замедлился до 23,2% и 18,3% соответственно. Что касается энергетического сектора, то здесь производство электроэнергии за 10 месяцев показало слабый рост на 0,8%, тепловой энергии – снизилось на 4,1% несмотря на двукратный рост в октябре.

Таким образом, основным фактором снижения промпроизводства остается обрабатывающая отрасль, также некоторое давление оказывает сегмент производства и распределения электроэнергии, газа и воды, в то время как добывающий сектор оказывает поддержку совокупному индексу промышленного производства. Российская промышленность пока не смогла перейти к устойчивому восстановлению, однако начало положительных процессов в обрабатывающем секторе дает надежду на скорое восстановление промпроизводства, что, в свою очередь, создаст предпосылки для восстановления ВВП.

Кроме того, во второй половине ноября Росстат опубликовал данные о сальдированной прибыли крупных и средних российских компаний (без учета финансового сектора). За 9 месяцев текущего года она составила 6 450,2 млрд руб., увеличившись на 29,7% после роста на 23,9% по итогам 8 месяцев. Однако вместе с тем, доля убыточных организаций за этот период возросла на 0,1 п.п. до 30,3%.

Изображение

Наиболее значительный рост сальдированной прибыли показали предприятия таких отраслей как «обрабатывающие производства» (+55,3%), «оптовая и розничная торговля» (+30,3%), «добыча полезных ископаемых» (+21,9%). Кроме того, прибыль в секторе «рыболовство/рыбоводство» выросла в 2,8 раза, в сегменте «научные исследования и разработки» - увеличилась в 4,5 раза. В «строительстве» за рассматриваемый период прибыль сократилась на 10,3% под воздействием слабого спроса на рынке недвижимости. Среди других отраслей, показавших снижение прибыли, «связь» (-8,8%), а также «операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (-6,9%).

Изображение

В банковском секторе сальдированная прибыль в октябре увеличилась до 66,4 млрд руб. после сентябрьских 50,7 млрд руб. За десять месяцев сальдированная прибыль кредитных организаций составляет 193 млрд руб. по сравнению с 732 млрд руб. за аналогичный период прошлого года (-73,6%). При этом прибыль одного Сбербанка составила 178,3 млрд руб. Таким образом, на Сбербанк приходится подавляющая доля совокупной прибыли банковского сектора.

Изображение

Среди других показателей сегмента отметим, что в октябре объем кредитов экономике сократился до 42 трлн руб. (-0,4%). Падение реальных располагаемых доходов (-3,5% за 10 месяцев) продолжает оказывать влияние на качество кредитных портфелей: удельный вес просроченной задолженности по розничным кредитам вырос на 0,1% до 8,1%, по корпоративным – также увеличился на 0,1% до 5,9%. Несмотря на низкое качество кредитов, оказывающее давление на результаты сектора, мы ожидаем, что по итогам года кредитные организации получат сальдированную прибыль, значительную часть которой сформирует Сбербанк. Также мы считаем, что темпы роста корпоративного и розничного кредитования будут увеличиваться на фоне замедления инфляции и снижения уровня процентных ставок.

В ноябре недельная инфляция оставалась стабильной: в начале месяца темпы роста цен составляли 0,2%, а во второй половине месяца рост цен замедлился до 0,1% в неделю. По предварительной оценке, по итогам ноября инфляция составила 0,6% по сравнению с 1,3% в ноябре прошлого года. Исходя из этих данных, годовая инфляция по состоянию на 1 декабря могла снизиться примерно до уровня 15% после 15,6% на начало ноября, а за 11 месяцев рост цен составил около 12%. Наш текущий прогноз инфляции по итогам года составляет 12,1%, вместе с тем мы отдаем себе отчет в том, что фактический рост цен, скорее всего, превысит этот уровень.

читать далее ...

Ответить

Вернуться в «Широкий рынок: прогнозы, предсказания, сплетни»