Магнит, ПАО (MGNT)

Акции, которые обращаются на фондовом рынке Российской Федерации.
Структура раздела строго по эмитентам.

Модераторы: Kisljuk, RKZ, Podolskaya, Partizan, Luck_cky, DCyrils, Кирилл

Ответить
УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 кв. 2014 г.: валовая рентабельность дала трещину

Магнит представил неаудированные результаты деятельности за 1 кв. 2014 г. по МСФО. Согласно вышедшим данным выручка компании в долларовом выражении увеличилась на 9% г/г., составив 4,7 млрд долл. Это стало, с одной стороны следствием увеличения торговых площадей на 17%, и роста сопоставимых продаж в рублях на 7,5%, а с другой стороны следствием обесценения национальной валюты в отчетном периоде.

Компании становится сложнее удерживать валовую рентабельность на высоком уровне. По итогам отчетного периода она составила 27,2%, увеличившись на +0,5 п.п. по сравнению с 1 кв. 2013 г., но снизившись на 2,7 п.п. по сравнению с 4 кв. 2013 г. Валовая прибыль увеличилась на 11% г/г., составив 11,3 млрд долл. Чистая прибыль при этом снизилась на 1% до 200 млн долл., что вероятнее всего связано с ростом коммерческих и административных расходов, а также ростом процентных расходов по обслуживанию возросшего долга компании. При этом стоит отметить, что долговые обязательства компании в основном деноминированы в рублях, что исключает валютный риск.

В целом результаты отчетности находятся в рамках ожиданий менеджмента. Максимальный рост выручки по итогам текущего года в рублевом выражении может составить 25%, что в целом совпадает и с нашими ожиданиями. Как и прежде, цену, по которой торгуются его акции (P/E 2013-20), мы считаем высокой.

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

ОАО «Магнит» объявляет о росте выручки за май 2014 года на 28.7% в рублях
http://magnit-info.ru/upload/iblock/0c9 ... 9a973e.pdf

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 п/г 2014 г. по МСФО: возвращение к прежним темпам роста

Магнит представил неаудированные результаты деятельности за 1 п/г. 2014 г. по МСФО. Выручка компании возросла на 13% (здесь и далее г/г.) до 10 млрд долл., что стало следствием роста сопоставимых продаж и увеличения торговых площадей. Стоит отметить, что ритейлер возобновил работу над улучшением условий закупки продукции, что в очередной раз способствовало увеличению валовой рентабельности с 27,3% до 27,8%. Валовая прибыль по итогам отчетного периода составила 2,8 млрд долл., увеличившись на 16%. Чистая прибыль возросла на 19% относительно прошлогоднего результата до 556 млн долл.После выхода неаудированных результатов за 1 п/г 2014 г. менеджмент компании повысил прогнозы на 2014 г. и ожидает, что рост выручки окажется на уровне 26-29%. Мы в свою очередь прогнозируем увеличение выручки на 27% , а чистой прибыли – на 10%. Как и прежде, цену, по которой торгуются его акции (P/E 2014-23), мы считаем высокой.

Tramp
Форумчанин
Сообщения: 12
Зарегистрирован: 05 май 2014 10:04
Контактная информация:

Сообщение Tramp »

Интересный анализ акций Магнита по аналогии с Wal-Mart Stores: http://goldinvestments.ru/fondovyj-ryno ... -analogii/

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

Сергей Галицкий сократил свою долю в «Магните» до 36,5%

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/54de09019a7947999f9b10b5

Аватара пользователя
sekach
Всерьез и надолго
Сообщения: 605
Зарегистрирован: 16 мар 2013 23:18

Сообщение sekach »

http://m.gazeta.ru/social/2015/02/05/6401621.shtml
Как же неприятно пахнет от этой истории. Реакция Галицкого выдает его с головой. Для меня Магнит теперь в том же черном списке, что и Роснефть.

Аватара пользователя
elber
Всерьез и надолго
Сообщения: 846
Зарегистрирован: 16 мар 2013 21:05
Откуда: Питер

Сообщение elber »

sekach писал(а):http://m.gazeta.ru/social/2015/02/05/6401621.shtml
Как же неприятно пахнет от этой истории. Реакция Галицкого выдает его с головой. Для меня Магнит теперь в том же черном списке, что и Роснефть.
И тут решили бабку вспомнить?

Они чего какая-то особенная?

Она всего лишь блокадница! Это даже не дворняжка и не хомячок, которого еще при желании можно пожалеть!

Аватара пользователя
santes
Всерьез и надолго
Сообщения: 243
Зарегистрирован: 29 июн 2012 21:17
Откуда: Prussia

Сообщение santes »

elber писал(а):И тут решили бабку вспомнить?

Они чего какая-то особенная?

Она всего лишь блокадница! Это даже не дворняжка и не хомячок, которого еще при желании можно пожалеть!
Нихрена себе всего лишь?!!!! Уважение надо иметь.

Sokol
Всерьез и надолго
Сообщения: 132
Зарегистрирован: 25 дек 2012 16:40

Сообщение Sokol »

elber писал(а):И тут решили бабку вспомнить?

Они чего какая-то особенная?

Она всего лишь блокадница! Это даже не дворняжка и не хомячок, которого еще при желании можно пожалеть!
Не гоже об умершем (да и живом в таком тоне впрочем тоже) человеке, кто он ни был, так выражаться.
Не по человечьи это

Аватара пользователя
elber
Всерьез и надолго
Сообщения: 846
Зарегистрирован: 16 мар 2013 21:05
Откуда: Питер

Сообщение elber »

santes писал(а):Нихрена себе всего лишь?!!!! Уважение надо иметь.
А мозг выносить с этой бабков по всем СМИ, нормально? не вижу ничего криминального в действиях сотрудников Магнита! Вор должен сидеть в тюрьме!

Тем более в Питере их несколько миллионов, потеря не велика!

Теперь нужно поддержать этот магазин от нападок ватников!

И всё это преподноситься, как будто это погиб ученый, художник, изобретатель, миллиардер, бизнесмен и т.д.. Это всего лишь блокадница, кроме этих 900 дней, она ничем больше не прославилась!

И уважать старперов только из-за возраста, из-за того, что они прожил и ничего не добились в жизни, не вижу смысла! Возраст не равно мудрость, если изначально там было пусто!

Аватара пользователя
kalispel
Всерьез и надолго
Сообщения: 852
Зарегистрирован: 01 июл 2012 12:21

Сообщение kalispel »

Где модератор? :mad:

Аватара пользователя
DCyrils
Наставник
Сообщения: 1384
Зарегистрирован: 04 июл 2012 10:00
Откуда: Йошкар-Ола

Сообщение DCyrils »

kalispel писал(а):Где модератор? :mad:
Пришел из субботней бани.... лесник.... и сразу всем навалял :D

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok »

Tramp писал(а):Интересный анализ акций Магнита по аналогии с Wal-Mart Stores: http://goldinvestments.ru/fondovyj-ryno ... -analogii/
Уже тогда говорили, что Магнит переоценён. У нас по DCF Магнита выходит справедливая стоимость акции — ~8300 рублей. Так что ждём :)

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 кв. 2015 года: планомерный рост

Магнит представил неаудированные результаты деятельности за 1 кв. 2015 г. по МСФО. Согласно вышедшим данным, выручка компании в долларовом выражении снизилась на четверть, составив 3.5 млрд долл. При этом выручка в рублях прибавила 33.1%, достигнув 219 млрд рублей. Это стало, с одной стороны, следствием увеличения торговых площадей на 22%, и с другой стороны - роста сопоставимых продаж в рублях на 14.5%. Количество магазинов у дома выросло на 237, достигнув 8 581. Значительный рост продемонстрировала косметическая сеть, увеличившаяся на 159 точек, составив 1 239 магазинов.

Валовая рентабельность осталась на уровне 1 квартала 2014 года, составив около 27%, валовая прибыль выросла до 59 млрд рублей. Заметим, что по итогам 2014 года валовая рентабельность составила 29%.Чистая прибыль в долларах снизилась на 24% - до 152.4 млн, а в рублях выросла на 35.6% - до 9.5 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли осталась на уровне 4.3%.

В целом результаты отчетности находятся в рамках ожиданий менеджмента. Мы ожидаем, что в ближайшие годы компания сможет сохранить достаточно высокие темпы роста своего развития. В то же время текущий уровень цен акций учитывает наши положительные прогнозы в части динамики финансовых показателей Магнита. На данный момент акции компании торгуются исходя P/E 2015 около 17 и не входят в число наших приоритетов.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 п/г 2015 года: рост чистой прибыли менее чем на 30%

Магнит раскрыл неаудированную отчетность по МСФО за первое полугодие 2015 года.
Изображение
Источник: данные компании.

За год компания почти на четверть увеличила количество магазинов, составившее 10 728 штук. Существенный вклад в это увеличение внесли магазины дрогери, число которых за год выросло почти в 2 раза – до 1 527 штук. Общая торговая площадь прибавила около 23%, составив 3 928 тыс. кв.м.

Совокупная выручка компании выросла чуть более чем на 30%, достигнув 455 млрд рублей. Выручка с 1 кв.м. торговой площади в месяц прибавила почти 6%. Отметим, что произошло небольшое улучшение операционной рентабельности – валовая прибыль выросла почти на 31%, составив 127 млрд рублей. При этом чистая прибыль выросла менее чем на 30%, достигнув 25.2 млрд рублей (+28.8%), а ее рентабельность составила 5.5% против 5.6% годом ранее.

Мы ожидаем, что в ближайшие годы компания сможет сохранить достаточно высокие темпы роста своего развития. В то же время текущий уровень цен акций учитывает наши положительные прогнозы в части динамики финансовых показателей Магнита. На данный момент акции компании торгуются исходя P/E 2015 около 18 и не входят в число наших приоритетов.

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

УК Арсагера писал(а):Магнита. На данный момент акции компании торгуются исходя P/E 2015 около 18 и не входят в число наших приоритетов.
Если имеем стаб. рост 30% в год , то через 4 года будет р/е = 6 , вполне хорошая инвестиция !

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok »

ПАО «Магнит» на основании анализа продаж первых шести месяцев 2015 года обновило прогноз основных результатов деятельности на текущий год. Об этом говорится в пресс-релизе ритейлера.

На данный момент планируемый рост выручки компании в рублёвом выражении составляет 26–28% против ранее планируемых 28–32%. Маржа EBITDA прогнозируется на уровне 10,5–11,3% против 9,5–11% в предыдущем прогнозе.

«Магнит» планирует открыть в 2015 году 1350 магазинов у дома против 1200 запланированных ранее; количество планируемых магазинов дрогери увеличилось на 50 и составило 900; по пункту «гипермаркеты и „Магнит Семейный“» прогноз не изменился и составил 90 единиц.

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok »

На заседании совета директоров ПАО «Магнит» от 30 июля 2015 года было принято решение утвердить рекомендации общему собранию акционеров по размеру дивидендов по акциям компании по результатам I полугодия 2015 года.

Общая сумма денежных средств, направляемых на выплату дивидендов, составила 8,359 млрд рублей.

Размер дивиденда, направляемого на одну акцию, — 88,4 рубля.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 9 октября 2015 года.

Также на заседании совета директоров было принято решение провести внеочередное общее собрание акционеров в форме заочного голосования.

На повестке дня собрания: выплата дивидендов по акциям ПАО «Магнит» по результатам I полугодия 2015 года и одобрение крупных сделок, в совершении которых имеется заинтересованность. Дата окончания приема бюллетеней для голосования — 24 сентября 2015 года, следует из сообщения компании.

gemaza
Всерьез и надолго
Сообщения: 188
Зарегистрирован: 20 фев 2013 23:36

Сообщение gemaza »

Кто-нибудь может объяснить, в отчетности по МСФО за 2014 года указан прочий совокупный убыток от пересчета в валюту представления 1,855 млрд долл. что это за убыток?

Аватара пользователя
Андрей Смирнов
Всерьез и надолго
Сообщения: 294
Зарегистрирован: 06 фев 2013 23:45
Откуда: Петербург

Сообщение Андрей Смирнов »

gemaza писал(а):Кто-нибудь может объяснить, в отчетности по МСФО за 2014 года указан прочий совокупный убыток от пересчета в валюту представления 1,855 млрд долл. что это за убыток?
Насколько я знаю, валюта представления это избранная эмитентом валюта для отчётности. Это имеет смысл, когда есть бизнесы, завязанные на множество валют и чтоб понять итоговую картину отчётность при консолидации приводится к общей валюте представления. Очевидно, если основная выручка магнита в рублях, а закупки идут в разных валютах, то при взаимных скачках курсов будут возникать соответствующие эффекты. Чтоб понять, что скрывается за этой цифрой, боюсь, требуется очень хорошо знать структуру закупок. Хотя, я дилетант и, возможно, всё не так уж и закрыто...
...инвесторов следовало бы считать пройдохами, которые продают ценные бумаги неосторожным и незадачливым спекулянтам по высоким ценам, а затем скупают их по дешевке/Гроссбаум

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

МОСКВА, 9 сен /ПРАЙМ/. Крупнейший российский розничный ритейлер "Магнит"<MGNT> в августе 2015 года увеличил выручку на 20,76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 79,181 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.

Таким образом, в августе рост продаж "Магнита" замедлился по сравнению с показателем июля текущего года, когда выручка ритейлера увеличилась на 24,29%. Рост выручки за январь-июль составил 27,98% - до 614,55 миллиарда рублей.
Крупнейшим акционером сети магазинов "Магнит" (центральный офис находится в Краснодаре) является Сергей Галицкий, которому принадлежит около 40% акций; приблизительно 54% акций находится в свободном обращении. Чистая прибыль компании по МСФО в 2014 году выросла на 33,9% - до 47,686 миллиарда рублей.
10:08 09.09.2015

Игорь П
Всерьез и надолго
Сообщения: 237
Зарегистрирован: 22 апр 2014 16:10

Сообщение Игорь П »

В некоторых (не уверен, что во всех) Магнитах перестали принимать платежи по картам. Связанные с обналичкой люди утверждают, что это неспроста. Магнит долго упирался принимать пластик и был последней сетью, которую заставили это сделать. Сейчас опять мухлюют, ссылаясь на "временные неисправности".
Прикиньте, если они хотя бы 10% от оборота будут продавать нал/безнал (оптовая цена сейчас процента 3) - им никакая EBITDA не нужна будет. И налоги с этого дохода не платятся :) Так что Галицкий выкрутится. даже если не просто выручка упадет, а официальный убыток будет.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 9 месяцев 2015 г.: рост конкуренции тормозит рост маржи

Магнит представил неаудированные результаты деятельности за 9 месяцев 2015 г. по МСФО.

Выручка ритейлера в рублевом выражении выросла на 27,2% (здесь и далее: г/г) до 690,4 млрд. руб. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 8.69%. На этом фоне обращает на себя внимание снижение валовой маржи с 28,65% до 28,3%: компании становится сложнее добиваться опережающего роста выручки над затратами. Также обращает на себя внимание наметившееся снижение трафика как по итогам третьего квартала (-2,14%), так и по итогам 9 месяцев (-0,69%), что свидетельствует об оттоке покупателей в сторону несетевой торговли. Сокращение маржи мы видим и далее по всей отчетности за исключением чистой маржи, оставшейся на уровне прошлого года (6,26%). Рост чистой прибыли составил 27,6% (43,25 млрд руб.).

Компания по-прежнему сохраняет впечатляющие темпы роста открытия новых магазинов, увеличив на четверть свои торговые площади. Вместе с тем на этом фоне Магниту становится все сложнее увеличивать эффективность своей деятельности на фоне обостряющейся конкуренции как в сегменте дискаунтеров, так и с неорганизованной торговлей. Мы по-прежнему не видим причин покупать акции Магнита с высокими текущими мультипликаторами на фоне стабилизации ROE компании. Как следствие, мы ожидаем, что акциям компании будет труднее обгонять рынок. На данный момент акции Магнита не входят в число наших приоритетов.

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

УК Арсагера писал(а):Выручка ритейлера в рублевом выражении выросла на 27,2% (здесь и далее: г/г) до 690,4 млрд. руб. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 8.69%. На этом фоне обращает на себя внимание снижение валовой маржи с 28,65% до 28,3%: компании становится сложнее добиваться опережающего роста выручки над затратами. Также обращает на себя внимание наметившееся снижение трафика как по итогам третьего квартала (-2,14%), так и по итогам 9 месяцев (-0,69%), что свидетельствует об оттоке покупателей в сторону несетевой торговли. Сокращение маржи мы видим и далее по всей отчетности за исключением чистой маржи, оставшейся на уровне прошлого года (6,26%). Рост чистой прибыли составил 27,6% (43,25 млрд руб.)
Т.о. я ожидаю год. прибыль под 60 млрд р. При текущей цене 11730 р. это дает Р/Е=18,5 примерно.

Аватара пользователя
VoynDi
Интересующийся
Сообщения: 8
Зарегистрирован: 10 апр 2015 10:56
Откуда: Moscow

Сообщение VoynDi »

Цена редко пошла в низ, где дно?

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

VoynDi писал(а):Цена редко пошла в низ, где дно?
Да , редко бывает падение , поэтому я прикупил ниже 11000. Часть продал на отскоке. Столь горячие бумаги резко не разворачиваются. Оптимисты будут цепляться до последней надежды.

Sergey7
Интересующийся
Сообщения: 4
Зарегистрирован: 29 окт 2015 00:47
Откуда: Moscow

Сообщение Sergey7 »

ulrih писал(а):Да , редко бывает падение , поэтому я прикупил ниже 11000. Часть продал на отскоке. Столь горячие бумаги резко не разворачиваются. Оптимисты будут цепляться до последней надежды.
Первое падение EBITDA маржи может как раз и стать точкой разворота.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 2015 г.: экономия потребителей бьет по маржинальности бизнеса

Магнит раскрыл неаудированную отчетность по МСФО за 2015 год.

Изображение

Общее количество магазинов компании увеличилось почти на четверть, превысив отметку 12 тыс. штук. Основной рост пришелся на формат «дрогери» и «магазинов у дома». Общая торговая площадь выросла на 23%, составив 4,4 млн. кв. м.

Выручка Магнита прибавила 24,5%, составив 950,6 млрд. руб., при этом обращает на себя внимание стагнация показателя выручки с 1 кв.м. торговой площади. Чистая прибыль составила 58,9 млрд руб. (+23,4%). Весьма примечательным является тот факт, что по итогам года компания зафиксировала сокращение валовой и чистой маржи (с 28,88% до 28,49% и с 6,25% до 6,19% соответственно).

По итогам вышедшей сокращенной отчетности мы пока не стали пересматривать линейку прогнозных финансовых показателей компании. Несмотря на то, что по темпам роста открытых магазинов компания несколько превзошла наши ожидания, чистая прибыль вышла ниже наших прогнозов (58,8 млрд. руб. против 60,7 млрд. руб.). В условиях спада экономики покупатели менее охотно расстаются со своими деньгами, предпочитая сокращать объемы потребления. Учитывая этот факт, а также эффект «высокой базы» трудно ожидать, что компания сможет поддерживать высокие темпы роста чистой прибыли и ROE. Как следствие, нет оснований платить серьезную премию за акции компании, оцененные существенно выше российского фондового рынка. В настоящий момент акции Магнита торгуются более чем за шесть балансовых стоимостей (!) и не входят в число наших приоритетов. В секторе розничных сетей мы отдаем предпочтение бумагам МВидео.

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

Протестую против оценки ритейла по числу баланс. стоимостей. Что это завод с дорогим оборудованием ? Нет , простейшие помещения со стелажами и касс. аппаратами. Уж не надо так позориться перед инвесторами ...
Посмотрел интервью Фридмана Тинькову. Хозяин Х5 отрицательно отзывается о модели бизнеса Магнита в долгосроке , т.к. мажор по сути занимается ручным управлением и ставит вложения инвесторов в зависимость от своей личности (это как я понял).

Иван Иванович
Форумчанин
Сообщения: 54
Зарегистрирован: 18 авг 2012 14:17

Сообщение Иван Иванович »

ulrih писал(а): Хозяин Х5 отрицательно отзывается о модели бизнеса Магнита в долгосроке
Ну слова конкурента также не могут быть восприняты более чем субъективное мнение. Хотя в долгосроке да, согласен.
И более всего в этой истории интересны слова самого Галицкого о том что все заработанные деньги он потратит при своей жизни.

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

Галицкий объявил о сокращении своей доли на 1-1,5% ежегодно , т.к. ему не хватает денег на собств. нужды. Директор Тандера , старый соратник , ушел на пенсию. По словам мажора теперь менеджмент справляется с развитием сети сам.

Аватара пользователя
iPro
Всерьез и надолго
Сообщения: 764
Зарегистрирован: 26 апр 2013 22:19

Сообщение iPro »

Галицкий достоин уважения! За свои деньги строит стадион топ-уровня в Краснодаре, строит огромное число футбольных манежей, содержит футбольную Академию. В планах строительство в Краснодаре Университета. Многие ли олигархи так относятся к своей Родине?

Но акции Магнита я не покупаю. Перспектив роста от этого уровня я не вижу. Да и ощущение есть, что компания начинает захлебываться в своем масштабе. Могу, конечно, ошибаться но ощущение есть.

Neskazhui
Всерьез и надолго
Сообщения: 694
Зарегистрирован: 16 июл 2015 01:02
Откуда: Земля

Сообщение Neskazhui »

Хорошо идёт вниз. Интересно, упадёт ли до 7 000? Я бы взял по 7 300.

RobinHood
Всерьез и надолго
Сообщения: 109
Зарегистрирован: 04 ноя 2015 17:35

Сообщение RobinHood »

Neskazhui писал(а):Хорошо идёт вниз. Интересно, упадёт ли до 7 000? Я бы взял по 7 300.
Если не секрет, как посчитал цифру 7300?)
Капитал у Магнита 1,5-2 тыс на акцию, годовые дивы наврятли превысят 300-400р в лучшем раскладе.
Исходя из этого прикидочная оценка Магнита получается не более 4 тыс на акцию.
Ещё как вариант оценки посмотреть значение P/E у сетевых продуктовых магазинов в похожих на Россию странах и наложить на Магнит

Neskazhui
Всерьез и надолго
Сообщения: 694
Зарегистрирован: 16 июл 2015 01:02
Откуда: Земля

Сообщение Neskazhui »

Мой лимит на акцию 21-22 000 рублей. По 7300 хватит на три.

RobinHood
Всерьез и надолго
Сообщения: 109
Зарегистрирован: 04 ноя 2015 17:35

Сообщение RobinHood »

С другой стороны, кажется, Магнит занял свою нишу на рынке. Несмотря на существовавшую несколько лет назад огромную конкуренцию в лице маленьких несетевых магазинов, последние сейчас проигрывают. А порог входа в сетевые магазины большой, поэтому конкурентов не так много, и они известные. Из наиболее серьёзных вижу Пятерочку, Дикси.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 кв 2016: торможение ракеты

Магнит представил неаудированные результаты деятельности за 1 кв. 2016 г. по МСФО.

Изображение

Согласно вышедшим данным, выручка компании в долларовом выражении составила 3.42 млрд долл. (-2,74%). При этом выручка в рублях составила 255 млрд рублей за квартал (+16,7%). Произошло увеличение торговых площадей на 21%, рост выручки сопоставимых продаж (L-f-l г/г) в рублях составил всего 0.44%. Довольно резкое торможение вызвано отрицательной динамикой среднего чека (-1.01%) и слабоположительным ростом трафика (+1.46%). Общее количество открытых магазинов в первом квартале составило 345. Значительный рост продемонстрировала косметическая сеть, увеличившаяся на 216 точек за квартал, составив 2 337 магазинов.

Валовая рентабельность составила 25.5%, валовая прибыль выросла до 65 млрд рублей (+10%). Заметим, что по итогам 2015 года валовая рентабельность составила 28,5%. Чистая прибыль в долларах снизилась на 27.5% - до 110.5 млн, в рублях упала на 13% - до 8.2 млрд рублей, что, кстати, происходит впервые в истории компании, ранее прибыль в рублях только росла. Рентабельность чистой прибыли снизилась с 4.3% до 3,2%.

Изображение

По нашему мнению, компания движется от этапа бурного роста финансовых показателей к более стабильному состоянию, в рамках которого ей предстоит серьезная борьба за поддержание текущего уровня маржи. На данный момент акции компании торгуются исходя P/E 2016 около 15 и не входят в число наших приоритетов.

Игорь П
Всерьез и надолго
Сообщения: 237
Зарегистрирован: 22 апр 2014 16:10

Сообщение Игорь П »

Есть ощущение, что ритейлу тяжко приходится.
И не только в Москве: https://www.youtube.com/watch?v=EUGc5TQ9jXs

Иван Иванович
Форумчанин
Сообщения: 54
Зарегистрирован: 18 авг 2012 14:17

Сообщение Иван Иванович »

Игорь П писал(а):Есть ощущение, что ритейлу тяжко приходится.
Я думаю в этом никто не сомневается, однако у Магнита несколько другая ниша. Да, мы видим небольшое снижение среднего чека (и вполне возможно его дальнейшее снижение), однако не стоит сравнивать продуктовый ритейл со шмотками.
Косметическая же ветка действительно лично меня пугает. Особенно увеличение её доли в это время.
Хотя в целом мне трудно судить - я в обычном то Магните наверное год не был, а в косметическом вообще никогда...

Аватара пользователя
Dmitry
Всерьез и надолго
Сообщения: 618
Зарегистрирован: 03 авг 2012 07:48
Откуда: Мск

Сообщение Dmitry »

Галицкий отвечает на вопросы в Сколково
[video=youtube;8QIS4f1sf2w]https://www.youtube.com/watch?v=8QIS4f1sf2w[/video]

Neskazhui
Всерьез и надолго
Сообщения: 694
Зарегистрирован: 16 июл 2015 01:02
Откуда: Земля

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение Neskazhui »

Почему падает Магнит? У меня его нет, но может быть пора покупать?

snow_wons
Всерьез и надолго
Сообщения: 128
Зарегистрирован: 09 мар 2015 15:08

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение snow_wons »

Neskazhui писал(а):Почему падает Магнит? У меня его нет, но может быть пора покупать?
Вроде как отчёт плохой вышел.
А судя по тому что с месяц назад перестали отнимать копейки в чеке до целого рубля - дела у компании совсем плохи.

Аватара пользователя
kalispel
Всерьез и надолго
Сообщения: 852
Зарегистрирован: 01 июл 2012 12:21

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение kalispel »

Ну и еще до кучи, он не планирует никаких слияний и поглощений. И не будет выплачивать дивы в 2018 году.

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение ulrih »

Продажа мажором своего актива за полцены это вообще-то почерк сами знаете чего ...

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6832
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение ValuaVtoroy »

Толковый топик на Смарт-лабе без примеси конспирологии, замешанной на негодовании по отношению к действиям Мордора (сами понимаете кто это). https://smart-lab.ru/blog/453236.php
"Зачем строить конспирологические "теории" про Магнит?"
В комментариях толковые сообщения от Йожыка.
В общем вся стратегия Магнита строилась на мощной экспансии за счёт привлечения заёмных средств.
Вот три сообщения от Йожыка:
"АО «Тандер» (торговая сеть «Магнит") привлекла кредитную линию у Альфа-банка на 4 млрд рублей, сообщается в пресс-релизе «Магнита».
Кредит выдан до 24 апреля 2017 года под 35% годовых.
Кроме того, совет директоров «Магнита» избрал Александра Барсукова новым генеральным директором «Тандера» с 12 января 2016 года.
Ранее сообщалось, что выручка «Магнита» предварительно выросла на 24,3% до 947,8 млрд руб. Данный показатель за декабрь вырос на 16,7% в рублях. При этом компания открыла за этот месяц 164 магазина.

АО «Магнит» — холдинговая компания группы, управляющая крупнейшей по выручке и числу магазинов розничной торговой сетью «Магнит». Крупнейшим акционером «Магнита» является ее основатель и генеральный директор Сергей Галицкий, которому напрямую принадлежат 36,52% акций, примерно 54% акций находятся в свободном обращении. На конец 2015 г. общее количество магазинов составило 12 тыс. 089, включая 9 тыс. 594 магазинов формата «у дома», 219 гипермаркетов, 155 магазинов «Магнит семейный» и 2 тыс. 121 магазинов дрогери."
Информационное агентство России ТАСС

ТРИДЦАТЬ ПЯТЬ ПРОЦЕНТОВ ГОДОВЫХ!!!"

" По последним данным, маржа вообще раза в 4 ниже, чем у Х5.
Спрыгивать надо и вкладывать по такой же схеме роста в иное.
Весь бизнес был построен именно на экспансии.
Всё. Теперь время стагнации. отстоя. Далее менять стратегию, ребрендинг."

"А.Г., уважаемый, а не напомните первое сообщение/первую продажу Галицким 10%? с дисконтом нехилым около 10-12%????
Что к декабрю даже привязались все?
Галицкий активно сдавал пакет свой.
Если мне не изменяет память, то ещё около 9500.
Проблемы магнита очевидны были. Болезнь роста.
Площадок нормальных (дешевых) уже нет. Х5 постоянно наступает на пятки в регионах. Местные сети уже почти выкуплены. Маржу за счет только своей логистики не поднять.
Весь рост магнита был не на марже, а на количестве точек… Рано или поздно количество должно переходить в качество.
Насколько мне известно ФЗП порядка +15% в магнитах от того же Х5.
А кассиру всё равно где сидеть за универсальным местом."

snow_wons
Всерьез и надолго
Сообщения: 128
Зарегистрирован: 09 мар 2015 15:08

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение snow_wons »

То что с магнитом что-то начинается было понятно с осени 15 года, когда начались скидки по средам в 10% на всё, потом они плавно перешли в 20% но раз в месяц на какую-то группу (т.е день на макароны, день на консервы и т.д). Плюс летом 15 началась атака в сми на него: пенсионерка умерла, школьников каких-то задержали за воровство и т.д.. Ну и в довершение на сыр стали писать цену за 100г и перестали округлять сумму в чеке.

Пятёрочка конечно наступать начала очень активно. Но я не могу понять причины почему люди туда идут. Это же мрак полный, просрочка, ценников нет, качество намного хуже, цены выше, товары под собственной маркой вообще несъедобны...

Конечно в магните несколько скромен ассортимент, более половины это собственное производство или по заказу. Этим он напоминает испанскую меркадону, но там конечно по приятней выбор и качество.
ValuaVtoroy писал(а):По последним данным, маржа вообще раза в 4 ниже, чем у Х5.
Спрыгивать надо и вкладывать по такой же схеме роста в иное.
Весь бизнес был построен именно на экспансии.
Всё. Теперь время стагнации. отстоя. Далее менять стратегию, ребрендинг.
Всё больше прихожу к мысли что компании хорошие для потребителя их услуг плохи для инвестора в них. И наоборот.

Partizan
Всерьез и надолго
Сообщения: 709
Зарегистрирован: 04 июл 2012 17:40

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение Partizan »

Костин спросил жену — что тебе из Сочи привезти? — Магнит какой-нибудь привези — ответила жена )

Dow, J.
Всерьез и надолго
Сообщения: 211
Зарегистрирован: 26 янв 2013 01:21

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение Dow, J. »

А я бы все-таки пока не сбрасывал со счетов конспирологическую версию. Стоит ли за этим всем кто-то кроме ВТБ скоро будет видно по их дальнейшим действиям. Prosperity сразу же подняла шум и разжевала суть схемы: ВТБ приобретает 29,1%, у Галицкого остается 3%. Далее будет объявлен обратный выкуп акций и Галицкий скинет оставшиеся 3%. После погашения этих 3% доля ВТБ превысит 30% без необходимости выставлять оферту миноритариям. Если они провернут эту схему сразу же, то в ВТБ действительно сошли с ума и покупают для себя, а вот если существует некая "жена председателя", кому должен будет перейти актив, то либо она скоро появится, либо еще будут тянуть время.

Аватара пользователя
alex_kr
Всерьез и надолго
Сообщения: 224
Зарегистрирован: 07 авг 2012 15:14
Контактная информация:

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение alex_kr »

Partizan писал(а):Костин спросил жену — что тебе из Сочи привезти? — Магнит какой-нибудь привези — ответила жена )
:D

snow_wons
Всерьез и надолго
Сообщения: 128
Зарегистрирован: 09 мар 2015 15:08

Re: Магнит, ПАО (MGNT)

Сообщение snow_wons »

Вчера жену занесло в пятёрочку, выдали ей карточку лояльности (бесплатно, летом по 25р продавали). В буклете реклама кобрендинговой банковской карты от почта банка.
Публичное акционерное общество «Почта Банк» — российский розничный банк с государственным участием, созданный в 2016 году банковской группой ВТБ и Почтой России на базе ПАО «Лето Банк». Википедия
Совпадение?

Ответить

Вернуться в «Акции»