Норильский Никель, ПАО ГМК (GMKN), НорНикель

Акции, которые обращаются на фондовом рынке Российской Федерации.
Структура раздела строго по эмитентам.

Модераторы: Kisljuk, RKZ, Podolskaya, Partizan, Luck_cky, DCyrils, Кирилл

Ответить
Аватара пользователя
Олег
Основатель форума
Сообщения: 695
Зарегистрирован: 23 июн 2012 20:28
Откуда: Севастополь - Москва - Санкт-Петербург
Контактная информация:

Норильский Никель, ПАО ГМК (GMKN), НорНикель

Сообщение Олег »

Норильский никель – крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого Норильский никель производит побочные металлы – кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу.


Производственные подразделения Группы находятся на трех континентах в пяти странах мира – России, Австралии, Ботсване, Финляндии и ЮАР.




Основные показатели компании: http://www.nornik.ru/investor/fact/




Отчетность лучше смотреть здесь: http://www.nornik.ru/investor/report/


История дивидендных выплат (9 лет) по всем акциям: http://www.nornik.ru/investor/stockinfo/divnds/


Последние три года:
за 09 - 210; за 10 - 180; за 11 год - 196.
Отсечка обычно происходит под ГОСА во второй половине мая. До 2008 года выплаты производились дважды в год.


Включена в список "первой очереди" 12-13 гг с целевой ценой "по 3000 рублей и ниже".
Средние дивиденды за три года 195 рублей.

Keyman
Форумчанин
Сообщения: 55
Зарегистрирован: 14 июл 2012 12:02

Сообщение Keyman »

Олег писал(а): Включена в список "первой очереди" 12-13 гг с целевой ценой "по 3000 рублей и ниже".
Средние дивиденды за три года 195 рублей.
Вопрос: А почему целевая цена установлена в 3000. Если для покупок "первой очереди" установлено 5% дивдоходности, тогда целевая цена должна быть 3900?

Аватара пользователя
Олег
Основатель форума
Сообщения: 695
Зарегистрирован: 23 июн 2012 20:28
Откуда: Севастополь - Москва - Санкт-Петербург
Контактная информация:

Сообщение Олег »

Keyman писал(а):Вопрос: А почему целевая цена установлена в 3000. Если для покупок "первой очереди" установлено 5% дивдоходности, тогда целевая цена должна быть 3900?
не всегда строго 5%... это приемлемая цена для меня. я предпочту скажем Сбербанк и Газпром, Норникелю, но предпочту Норникель, скажем, ТНК - логика примерно такая... у Вас запросто может быть 3900 как целевая цена. это дело очень субъективное. правила - ориентир, а не догма.

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

Добавлю, что Потанин периодически устраивает байбэки. 2 первых я прозевал, но 3й использовал. Получился дивиденд в среднем примерно 125% за 5 лет держания плюс годовые получал. Но в позу входил постепенно, нет времени точно вычислять доходность. Это так, навскидку.

Аватара пользователя
Олег
Основатель форума
Сообщения: 695
Зарегистрирован: 23 июн 2012 20:28
Откуда: Севастополь - Москва - Санкт-Петербург
Контактная информация:

Сообщение Олег »

Владимир Потанин может сменить Владимира Стржалковского на посту генерального директора-председателя правления ГМК "Норильский никель", сообщил Finam.ru источник, близкий к акционерам "Норникеля".Подробнее[h=3]Комментарий[/h]Аналитики UFS.

Пока не известны все подробности достигнутых соглашений, поэтому в полной мере последствия оценить сложно, но мы расцениваем любые подвижки в разрешении конфликта позитивно для обеих компаний. Если информация верна, то переговоры уже "вышли на финишную прямую", и многолетний конфликт будет разрешен еще до конца года. Это должно стать мощным поддерживающим фактором как для бумаг "Норникеля", так и для акций "РУСАЛа".

источник: http://www.finam.ru/analysis/investorqu ... efault.asp

одним из "конфликтных" вопросов был и вопрос о дивидендах. так что, если это не утка и конфликт улажен, возможен рост дивидендных выплат.

sva52

Сообщение sva52 »

http://www.kommersant.ru/doc/2076014
Только вот до 3000 опустить врят-ли смогут. Даже брокеры Абрамовича.

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

Люблю грозу в начале мая, а Норильский Никель в любое время года. :)

Борис
Всерьез и надолго
Сообщения: 280
Зарегистрирован: 03 авг 2012 13:19

Сообщение Борис »

"поднять выплаты на дивиденды с нынешних 25% от чистой прибыли до 50%"

Договорились?

Alex Mavrix
Форумчанин
Сообщения: 25
Зарегистрирован: 27 сен 2012 11:32

Сообщение Alex Mavrix »

Готовящееся соглашение основных акционеров ГМК "Норильский никель" может обязать компанию выплатить в качестве дивидендов в ближайшие три года $9-10 млрд.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2083811

Т.е. дивиденды поднимутся с $1.2 млрд. в 2011 до $3 млрд., в 2.5 раза.
Дивы на акцию в 2011 были 195 руб., увеличиваем в 2.5 раза, получаем 488 руб.
При текущей взлетевшей цене 5300 получается 9,2% на акцию.

Кто в курсе ситуации в НорНикеле? Раньше им не интересовался, поэтому не в теме.

Александр Батькович
Всерьез и надолго
Сообщения: 319
Зарегистрирован: 30 июн 2012 06:40

Сообщение Александр Батькович »

посмотрим по факту.. верим только фактам

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

slon.ru
"Потанину снова нужен Усманов, или Новый передел "Норникеля."
Валерий Вайсберг.

"Владимир Потанин вновь показал себя искусным переговорщиком. Неделю назад, когда «Русал» опубликовал предварительную информацию о результатах трехсторонних переговоров с участием Романа Абрамовича, казалось, что Олег Дерипаска взял убедительный реванш в многолетнем конфликте. Бывшие партнеры по «Сибирскому алюминию» намеревались получить почти двукратный перевес в совете директоров, минимизировать долю погашаемых казначейских акций «Норильского никеля», обеспечить выплату в качестве дивидендов практически всей чистой прибыли компании.

Согласно объявленным сегодня положениям акционерного соглашения, Абрамович получит значительно меньше акций, чем планировалось. Причем выкупит бумаги не у «Норильского никеля», а у Дерипаски и Потанина пропорционально их вкладам в капитал. Место в совете директоров Абрамовичу гарантировано лишь одно. Соответственно уменьшен и трастовый фонд, страхующий миллиардеров от неконтролируемого изменения долей. Единственное, что осталось незыблемым с прошлой недели, – уровень дивидендных выплат «Норильского никеля», который в ближайшие три года будет близок к 100% чистой прибыли.

Все основания быть недовольным первоначальным раскладом сил по соглашению имел Алишер Усманов. Еще в 2008 году, на заре конфликта с Дерипаской, Потанин пригласил его в партнеры, чтобы противостоять недружественному поглощению со стороны «Русала». По джентльменскому соглашению Усманов скупил на открытом рынке порядка 5% акций «Норильского никеля» и провел своего представителя Фархада Мошири в совет директоров компании. Но роль белого рыцаря закаленному в корпоративных конфликтах предпринимателю не удалась. Мошири проработал в совете «Норильского никеля» всего год, после чего отношения с Потаниным разладились. Тогда Усманов заключил аналогичный альянс с Дерипаской, но и тот оказался недолговечным.

Об участии Усманова в переговорах Потанина, Дерипаски и Абрамовича не сообщалось, однако оговорка о гарантированном миноритарным акционерам кресле в совете директоров явно про него. Доли Усманова и Абрамовича в капитале «Норильского никеля», судя по всему, будут равными. Для гарантированного избрания своего представителя в совет Усманову не хватает символической поддержки других миноритариев, что легко обеспечить сбором доверенностей на голосование. Таким образом, решения за столом переговоров в совете директоров «Норильского никеля» весьма вероятно будут принимать десять представителей четырех миллиардеров и лишь два независимых директора. Следует принять во внимание и тот факт, что, став генеральным директором компании, Владимир Потанин получит легитимное место в совете, который в свое время покинул, чтобы не обострять конфликт с Дерипаской.

Появились также данные о том, что Абрамович может увеличить свою долю до 10%. Его, похоже, не устраивает паритет с Усмановым. Последний, конечно, может захотеть догнать Абрамовича, если тот захочет уйти в отрыв – и его в этом поддержит Потанин. Так что за формальным примирением крупнейших акционеров может последовать противостояние миноритарных, каждому из которых может оказывать поддержку один из основных владельцев. Это напоминает тактику борьбы СССР и США, когда ради недопущения катастрофической горячей войны они вели войну холодную – руками государств поменьше.

Однако отказ Абрамовича выкупить часть казначейских акций с большой вероятностью увеличит долговую нагрузку компании: в условиях полного распределения чистой прибыли между акционерами «Норильский никель» будет вынужден наращивать заимствования для финансирования инвестиционной программы. Пока цены на никель высоки, ситуация не выглядит критической, но все может измениться при обострении финансового кризиса. Остается надеяться, что на этот случай в акционерном соглашении миллиардеров есть соответствующая оговорка"

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

superinvestor.ru/archives/8590#more-8590

"Новогоднее ралли: Норильский никель"
Владимир Николаев, специально для СуперИнвестор.Ru
Один из моих фаворитов на 2013 год – Норильский никель. Я давно присматривался к этой компании, с удовольствием наблюдал физические и финансовые результаты её деятельности, но держался в стороне от её акций из-за корпоративного конфликта и очень странных решений основных акционеров. Теперь можно сказать, что управленческие проблемы Норникеля решены, а значит, на первый план выходят экономические показатели.


Сначала коротко скажу о решениях акционеров, которые наконец закончили воевать друг с другом и со здравым смыслом.
1) В капитал компании войдут помимо уже присутствующих там Владимира Потанина и Олега Дерипаски новые олигархи – Роман Абрамович и его партнёр по Евразу Александр Абрамов. Они купят акции у нынешних мажоритариев и на рынке.
2) После этого компания ликвидирует 17% собственных акций, которые были скуплены во время предыдущих байбеков. В результате, акционерный капитал будет выглядеть так: Интеррос (Потанин) – 30,3%, Русал (Дерипаска) – 27,8%, Абрамович и Абрамов – 10% (в сумме), Металлоинвест (Усманов) – около 5%, миноритарии – около 30%.
3) Норникель начнёт выплачивать большие дивиденды – порядка $9-10 млрд в год в течение первых трёх лет. Это означает, что на выплаты акционерам пойдёт практически вся чистая прибыль компании или даже больше.
Теперь об экономике. Оживление мировой экономики повышает спрос как на никель, так и на другие металлы, поставляемые компанией. Не будем забывать, что никель даёт лишь примерно половину выручки Норникеля, остальное приносят медь (примерно четверть выручки), платина, золото, палладий и (в меньшей степени) редкоземельные металлы. Никель используется в основном при выплавке нержавеющей стали, которая идёт на нужды промышленности и строительства, медь – в строительстве, платина – в производстве автомобилей. Спрос на все эти металлы напрямую зависит от состояния дел в мировой экономике – чем оживлённее экономика, тем больше ей требуется металла и тем выше цены на него. Говорить о бурном росте мировой экономики в 2013 году сложно, но по всем прогнозам падения тоже не ожидается. Скорее всего, будет слабый рост, который поддержит спрос на цветные металлы.
Сейчас цена никеля находится на довольно низком уровне – примерно $17,7-17,8 тыс. за тонну. Для сравнения: в начале 2008 года она превышала $30 тыс., а в самый разгар кризиса в начале 2009 года никель стоил дешевле $10 тыс. за тонну. Можно ожидать, что при сохранении спроса цены не будут значительно проседать и даже поднимутся. Стоит отметить, что Норильский никель работает в основном по долгосрочным контрактным ценам, которые сглаживают колебания биржевых котировок. Цены на медь сейчас также находятся на средне-нормальном уровне – около $8 тыс., при том, что в последние три года они колебались в промежутке от $7 тыс. до $10 тыс. за тонну. Всё это даёт основания рассчитывать на рост выручки компании в следующие годы.
В последние недели на фоне разговоров о замирении олигархов акции Норникеля сильно подорожали: с конца ноября их цена выросла примерно на 20%. Но значит ли это, что акции уже слишком дороги для тех, кто не успел их купить вовремя? Сейчас капитализация Норильского никеля составляет примерно 890 млрд рублей. В ближайшие три года только за счёт дивидендов акционеры получат порядка 300 млрд рублей, то есть более трети нынешней цены компании. Совсем неплохо. Если цена на никель, медь, платину и золото (или хотя бы на некоторые из этих металлов) вырастет, то выплаты дивидендов могут происходить не равными долями, а в ускоренном режиме – Дерипаске очень нужны деньги на обслуживание огромных долгов Русала.
Честности ради надо сказать, что акции Норникеля вряд ли понравятся тем, кто рассчитывает на агрессивный рост. В нынешней ситуации это, скорее, спокойный актив, который будет приносить более-менее прогнозируемую прибыль в течение долгого времени – что-то похожее на сочетание облигации с 10%-ым купоном и фьючерса на общий рост экономики. Мне кажется, такая бумага должна быть в портфеле среднесрочного инвестора для стабилизации инвестиций.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Мы обновили прогнозные финансовые показатели по НорНикелю. Их можно посмотреть на данной странице .
http://arsagera.ru/analitika/fondovyj_r ... kij_nikel/

ptil
Всерьез и надолго
Сообщения: 257
Зарегистрирован: 29 июн 2012 18:45

Сообщение ptil »

Пришло письмо (бумажное) от регистратора о предстоящем собрании акционеров ОАО "ГМК "Норильский никель".
Повестка: уменьшение уставного капитала на 18470925 рублей до 172156822 рублей путем погашения 18470925 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая, приобретенных ОАО "ГМК "Норильский никель" в результате ликвидации компании NORILSK NICKEL INVESTMENT LTD

Может кто-нибудь прокомментировать, что это значит для меня как владельца акций? Хочется надеяться, что раз общее количество акций уменьшилось => дивиденды будут делиться на меньшее число акций => дивдоходность акций увеличиться. Или так не бывает?

spelling
Всерьез и надолго
Сообщения: 186
Зарегистрирован: 29 июн 2012 10:41

Сообщение spelling »

ptil писал(а):Пришло письмо (бумажное) от регистратора о предстоящем собрании акционеров ОАО "ГМК "Норильский никель".
Повестка: уменьшение уставного капитала на 18470925 рублей до 172156822 рублей путем погашения 18470925 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая, приобретенных ОАО "ГМК "Норильский никель" в результате ликвидации компании NORILSK NICKEL INVESTMENT LTD

Может кто-нибудь прокомментировать, что это значит для меня как владельца акций? Хочется надеяться, что раз общее количество акций уменьшилось => дивиденды будут делиться на меньшее число акций => дивдоходность акций увеличиться. Или так не бывает?
Это означает, что в перспективе Ваша доля участия в компании увеличится.
Прямой зависимости количества акций и дивдоходности нет, но по идее должно быть так. В зависимости от того, сколько будут отдавать на дивиденды.
По моему мнению основной драйвер для дивидендов тут РУСАЛ, а не количество акций.

Аватара пользователя
ThePPK
Всерьез и надолго
Сообщения: 471
Зарегистрирован: 29 июн 2012 11:54

Сообщение ThePPK »

Норникель просит отменить пошлины: http://www.kommersant.ru/doc/2114630

Любопытно, учитывая что в статье написано " $2 млрд надо выплатить в июле 2013 года" получается (если мой расчет верен), то примерно 315 р. на акцию дивидендов. Т.е. более 5%.

НорНикель подходит под статус "Наше все"? Если да - надо брать.

Олег и Лара, что вы думаете?

Аватара пользователя
Олег
Основатель форума
Сообщения: 695
Зарегистрирован: 23 июн 2012 20:28
Откуда: Севастополь - Москва - Санкт-Петербург
Контактная информация:

Сообщение Олег »

Павел Кудряшов писал(а):Норникель просит отменить пошлины: http://www.kommersant.ru/doc/2114630

Любопытно, учитывая что в статье написано " $2 млрд надо выплатить в июле 2013 года" получается (если мой расчет верен), то примерно 315 р. на акцию дивидендов. Т.е. более 5%.

НорНикель подходит под статус "Наше все"? Если да - надо брать.

Олег и Лара, что вы думаете?
Я думаю, что надо, но пока немного подожду. Сейчас пойдет забавная интрига, нужно посмотреть насколько уронят - http://www.finam.ru/analysis/investorqu ... efault.asp

Аватара пользователя
Dmitry
Всерьез и надолго
Сообщения: 618
Зарегистрирован: 03 авг 2012 07:48
Откуда: Мск

Сообщение Dmitry »

Олег писал(а):Я думаю, что надо, но пока немного подожду. Сейчас пойдет забавная интрига, нужно посмотреть насколько уронят - http://www.finam.ru/analysis/investorqu ... efault.asp
А Дерипаска ведь так бился за дивиденды, ведь они так ему нужны!
Т.е. либо дивиденды будут и месторождение, либо будет месторождение, увеличение выручки и новый конфликт мажоров и все вернется на круги своя...

Suloa

Сообщение Suloa »

месячный график
Буфер обмена04.jpg
линия 1, 2, 3 параллельны друг другу
линия 4 и 5 нет
У вас нет необходимых прав для просмотра вложений в этом сообщении.

Alexey_Br
Всерьез и надолго
Сообщения: 144
Зарегистрирован: 29 июн 2012 11:50

Сообщение Alexey_Br »

Взгляд на возможные дивиденды
http://s30804612756.whotrades.com/blog/43727628859

Аватара пользователя
dkinvest
Наставник
Сообщения: 2210
Зарегистрирован: 01 июл 2012 22:06
Откуда: Старые Васюки

Сообщение dkinvest »

Сама идея интересная с дивидендами ГМКНН.

Но сам Элвис так не инвестирует, он видит идею как заработать в кратчайшие сроки с 5200 до 6000. И зарабатывать он будет как раз на тех участниках, которые проникнуться дивидендной идеей.

Александр Батькович
Всерьез и надолго
Сообщения: 319
Зарегистрирован: 30 июн 2012 06:40

Сообщение Александр Батькович »

имхо..попытки заработать на "ожидании" дивов - а не на статистике за прошлые периоды.. весьма коварны

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk »

Александр Батькович писал(а):имхо..попытки заработать на "ожидании" дивов - а не на статистике за прошлые периоды.. весьма коварны
Трудно сказать, прав Элвис или нет со спекулятивной точки зрения - время покажет. Какие-то спекулянты в принципе уже неплохо заработали на подъеме котировок Норникеля до появления инфо по Удокану и не очень хороших прогнозов по цене никеля.
А что касается "дивидендщиков", думаю, в случае с Норникелем (да и во многих других случаях) гораздо существеннее для прогнозирования дивидендов все же не история прошлых выплат, а понимание интересов "мажоров" и, соответственно, логики их поведения в будущем. Увеличение дивидендных выплат - существенное условие достигнутого соглашения. Причем, в 2013-2015 гг. эти выплаты будут осуществляться в режиме "ручного" управления, предполагающем более высокие выплаты, чем следует из дивидендной политики, а с 2016 г., если судить по интервью Дерипаски, они будут платиться в соответствии со скорректированной дивидендной политикой, которая будет предполагать выплату в виде дивидендов не менее 50% чистой прибыли. Если приложить это к текущей чистой прибыли с учетом погашения казначейских акций, ожидаемая дивдоходность по новой политике будет выше 5% от нынешней цены акции. Цены на никель сейчас невысокие, вряд ли можно предполагать существенное снижение чистой прибыли Норникеля и уменьшение дивидендов по этой причине. Так что я бы перенес Норникель в раздел по дивидендным акциям :)

Александр Батькович
Всерьез и надолго
Сообщения: 319
Зарегистрирован: 30 июн 2012 06:40

Сообщение Александр Батькович »

на мажоров смотреть конечно надо..но совсем не дурственно иметь какую-то статистику - а не голословные заявления...

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk »

Александр Батькович писал(а):на мажоров смотреть конечно надо..но совсем не дурственно иметь какую-то статистику - а не голословные заявления...
Так статистика на сайте Норникеля есть - около 200 р. на акцию платили в последние годы. А то, что хотят сейчас - не совсем голословные заявления. 100 часов личного обсуждения четырех олигархов и почти месяц работы кучи лучших юристов, 100 млн. Стржалковскому - это же не "коту подхвост" :)

Аватара пользователя
Олег
Основатель форума
Сообщения: 695
Зарегистрирован: 23 июн 2012 20:28
Откуда: Севастополь - Москва - Санкт-Петербург
Контактная информация:

Сообщение Олег »

igk писал(а):Трудно сказать, прав Элвис или нет со спекулятивной точки зрения - время покажет. Какие-то спекулянты в принципе уже неплохо заработали на подъеме котировок Норникеля до появления инфо по Удокану и не очень хороших прогнозов по цене никеля.
А что касается "дивидендщиков", думаю, в случае с Норникелем (да и во многих других случаях) гораздо существеннее для прогнозирования дивидендов все же не история прошлых выплат, а понимание интересов "мажоров" и, соответственно, логики их поведения в будущем. Увеличение дивидендных выплат - существенное условие достигнутого соглашения. Причем, в 2013-2015 гг. эти выплаты будут осуществляться в режиме "ручного" управления, предполагающем более высокие выплаты, чем следует из дивидендной политики, а с 2016 г., если судить по интервью Дерипаски, они будут платиться в соответствии со скорректированной дивидендной политикой, которая будет предполагать выплату в виде дивидендов не менее 50% чистой прибыли. Если приложить это к текущей чистой прибыли с учетом погашения казначейских акций, ожидаемая дивдоходность по новой политике будет выше 5% от нынешней цены акции. Цены на никель сейчас невысокие, вряд ли можно предполагать существенное снижение чистой прибыли Норникеля и уменьшение дивидендов по этой причине. Так что я бы перенес Норникель в раздел по дивидендным акциям :)
то же об этом думаю, но надо посмотреть, как будут платить ближайший год хотя бы... для приличия :)

igk
Всерьез и надолго
Сообщения: 122
Зарегистрирован: 09 фев 2013 00:09

Сообщение igk »

Информация из старой (начало марта) презентации Русала по итогам 2012 года:

"Соглашение достигнуто между акционерами Норильского Никеля по улучшению корпоративного управления и обеспечению стабильного потока дивидендов
Согласованный поток дивидендов в 2013-2015 гг. совокупно в размере 8 млрд. долл. США (+ до 1 млрд. долл. США)(4) и 50% EBITDA после 2015 г.
Более сбалансированный состав Совета директоров и структура собственности в интересах акционеров, включая миноритарных акционеров
(4) от возможной продажи непрофильных активов

Справочно: выплаченные в 2012 году дивиденды за 2011 г. по акциям Норникеля составили 960 млн долл. EBITDA Норникеля 2012 г. - 4,928 млрд. долл. (2011 - 7,239 млрд.) Количество неказначейских акций - 158 235 462 (до отсечки под дивиденды вроде собирались все казначейские погасить, пока не погашено 13 921 360, остальные погасили 2 апреля)

Получается, что минимальные дивиденды по соглашению составят за три года 50,56 долларов на акцию (плюс за счет возможной продажи активов еще 6,32 долл. ). По дивполитике после 2015 г. при сохранении финпоказателей 2012 г. могут платить 15,5 долларов в год. При текущей цене акции в 166,37 долларов и хорошей ее ликвидности - не плохо. Данная информация подтверждает уже сделанные Элвисом (ссылке выше) расчеты по дивидендам Норникеля на основе интервью Дерипаски Форбсу. Новое для меня в этой презентации Русала - расчет дивидендов в будущем от EBITDA. Для акционеров данный вариант безусловно интереснее.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

ГМК Норильский никель. Итоги 2012 г. указали на балласт

Норильский никель представил отчетность за 2012 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 15% год к году до 12 млрд долл. на фоне неблагоприятной конъюнктуры цен на производимые металлы. При этом валовая прибыль сократилась на 29% год к году (валовая рентабельность снизилась с 59% до 49%). Чистая прибыль компании оказалась под влиянием ряда неденежных списаний: убытка от инвестиций в ценные бумаги, в основном в Интер РАО в размере 552 млн долл. ,убытка от обесценения основных средств в международных дочерних компаниях в Ботсване и Австралии в размере 278 млн долл. и убытка от обесценения инвестиций в 50-процентную долю в СП Nkomati в размере 97 млн долл. В итоге чистый финансовый результат сократился на 41% год к году до 2,1 млрд долл.

После публикации отчетности компания провела телефонную конференцию, на которой сообщила, о том, что сейчас рассматривается вопрос о продаже непрофильных активов, однако пока прогресса здесь достичь не удалось. Руководство компании также сообщило о снижении капитальных вложений с 2,5 до 2 млрд долл. При этом все запланированные проекты компании должны быть реализованы поэтапно с минимальными затратами.

Учитывая смену в структуре акционеров компании, в ближайшее время мы ожидаем прояснения ситуации относительно дивидендной политики.
Что касается прогнозов, то можно сказать, что в ближайшие пару лет объемы производства компании останутся на текущем уровне. При успешном решении вопроса относительно непрофильных активов, компания сможет зарабатывать порядка 3 млрд долл. Исходя из текущих котировок компания торгуется с P/E 8 и не входит в число наших приоритетов.

Источник

Аватара пользователя
Alexey Myasnikov
Всерьез и надолго
Сообщения: 166
Зарегистрирован: 01 июл 2012 16:22
Откуда: Екатеринбург
Контактная информация:

Сообщение Alexey Myasnikov »

А когда собрание, отсечка?

Ivan Maklakov
Форумчанин
Сообщения: 80
Зарегистрирован: 30 июн 2012 21:34

Сообщение Ivan Maklakov »

вот тоже информацию найти не могу, вроде как 30.04 предварительно, сегодня должны были решать вроде как, на собрании

Аватара пользователя
Alexey Myasnikov
Всерьез и надолго
Сообщения: 166
Зарегистрирован: 01 июл 2012 16:22
Откуда: Екатеринбург
Контактная информация:

Сообщение Alexey Myasnikov »

Ivan Maklakov писал(а):вот тоже информацию найти не могу, вроде как 30.04 предварительно, сегодня должны были решать вроде как, на собрании
Ну да, отсечка 30 апреля, собрание 6 июня, но про дивиденды, партизаны, промолчали!

Аватара пользователя
dkinvest
Наставник
Сообщения: 2210
Зарегистрирован: 01 июл 2012 22:06
Откуда: Старые Васюки

Сообщение dkinvest »

http://www.1prime.ru/Financial_market/2 ... 61074.html

Совет директоров ГМК "Норильский никель" GMKN рекомендует акционерам на годовом собрании 6 июня утвердить дивиденды по итогам 2012 года в размере 400,83 рубля на одну обыкновенную акцию или в общем объеме 69,006 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.

По итогам 2011 года "Норникель" выплатил дивиденды по 196 рублей на акцию (всего - 37,4 миллиарда рублей), что на 8,9% больше выплат за 2010 год. На тот момент уставный капитал ГМК состоял из 190,628 миллиона обыкновенных акций номинальной стоимостью один рубль. После погашения части квазиказначейских акций, в настоящий момент он составляет 172 миллиона 156,822 тысячи акций номиналом 1 рубль. Таким образом, выплаты за 2012 год будут в 1,8 раза больше дивидендов за 2011 год.

Основные акционеры ГМК "Норильский никель" подписали 10 декабря 2012 года соглашение об урегулировании споров вокруг ГМК "Норильский никель", которым предусмотрено, что в ближайшие годы компания уйдет от ежегодной выплаты дивидендов, и перейдет к двухразовым выплатам (с 2014 года). Кроме этого, дивидендные выплаты "Норникеля" за три года - 2012, 2013, 2014 – могут составить не менее 9 миллиардов долларов, при этом в 2013 году может быть выплачено до 3 миллиардов долларов.

Согласно дивидендной политике "Норникеля", утвержденной советом директоров в 2002 году, компания стремится направлять на выплату дивидендов 20-25% чистой прибыли по МСФО за год. Чистая прибыль по МСФО компании в 2012 году упала на 41% - 2,143 миллиарда долларов.

В настоящее время акционеры ГМК находятся в сделке по погашению оставшегося пакета (около 7%) квазиказначейских акций, после которой доля "Интерроса" в "Норникеле" составит 30,3%, "Русала" - 27,8%, Millhouse - 5,87%. Доля компании "Металлоинвест" Алишера Усманова составит 5% от акционерного капитала ГМК (сейчас владеет около 80 миллионов ADR).

--------------------
Мне кажется, очень хороший дивиденд для голубой фишки.

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

dkinvest писал(а): Мне кажется, очень хороший дивиденд для голубой фишки.
Согласен с Вами. Очень хороший дивиденд для голубой фишки. Хотел дать туже информацию что и Вы (подсмотрел у Maks_K на minorityforum.ru), но Вы меня опередили.

Аватара пользователя
dkinvest
Наставник
Сообщения: 2210
Зарегистрирован: 01 июл 2012 22:06
Откуда: Старые Васюки

Сообщение dkinvest »

ValuaVtoroy писал(а):Согласен с Вами. Очень хороший дивиденд для голубой фишки. Хотел дать туже информацию что и Вы (подсмотрел у Maks_K на minorityforum.ru, но Вы меня опередили.
Не важно, кто дает информацию, главное что дивиденд хороший. :)

Suloa

Сообщение Suloa »

Пока нашел только такую официальную информацию:

19.04.2013 19:51 Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2. Содержание сообщения
о проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня
1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 19.04.2013.
2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 25.04.2013.
3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1. О дате, форме, месте и времени (в том числе о времени начала регистрации лиц, участвующих в годовом Общем собрании акционеров ОАО «ГМК «Норильский никель») проведения годового Общего собрания акционеров ОАО «ГМК «Норильский никель».
2. О дате составления списка лиц, имеющих право на участие в годовом Общем собрании акционеров Компании.
...
16. О рекомендациях по размеру дивидендов по акциям Компании за 2012 год.

Дополнительная информация:
предполагаемая (планируемая) дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, повестка дня которого содержит вопрос о выплате (объявлении) дивидендов по акциям эмитента: 30 апреля 2013 года;
указание на то, что список лиц, имеющих право на получение дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям эмитента: ст. 42 Федерального закона «Об акционерных обществах»: «Список лиц, имеющих право получения дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате соответствующих дивидендов»;
период (первый квартал, полугодие, девять месяцев финансового года, финансовый год), по результатам которого на общем собрании акционеров планируется принять решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям эмитента: за 2012 финансовый год;
категории (типы) акций эмитента, по которым на общем собрании акционеров планируется принять решение о выплате (объявлении) дивидендов: акции обыкновенные именные бездокументарные.

Suloa

Сообщение Suloa »

25.04.2013 17:28 Пресс-релиз о решениях, принятых органами управления эмитента

РЕГУЛЯТОРНЫЙ ПРЕСС-РЕЛИЗ ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»

25 апреля 2013 года, Москва – ОАО «ГМК «Норильский никель» (далее – ГМК «Норильский никель» или Компания) в соответствии с требованиями Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденного Приказом ФСФР России от 04.10.2011, № 11-46/пз-н, сообщает, что 25 апреля 2013 года состоялось заседание Совета директоров Компании, на котором было принято решение о созыве годового Общего собрания акционеров (ГОСА) Компании 6 июня 2013 года, установлена дата составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании – 30 апреля 2013 года.
Дальнейшая информация о решениях, принятых Советом директоров, будет опубликована в порядке и сроки, установленные действующим законодательством.

Аватара пользователя
Геннадий Бойко
Всерьез и надолго
Сообщения: 253
Зарегистрирован: 28 фев 2013 19:02
Откуда: Moscow

Сообщение Геннадий Бойко »

На всякий слчай
Регламент проведения торгов на рынках Московской Биржи в период майских праздников 2013 года:
1, 4, 5 и 9 мая 2013 года являются неторговыми днями на всех биржевых рынках;
2, 3 мая и 10 мая 2013 года торги проводятся на Фондовом рынке и Срочном рынке — в штатном режиме;
6-8 мая 2013 года торги проводятся в штатном режиме на всех биржевых рынках.
Лучше хорошо разобраться в чем-то одном, чем запутаться во многом (Оле Нидал)

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

dkinvest писал(а):Не важно, кто дает информацию, главное что дивиденд хороший. :)
Согласен. :)

Kisljuk
Всерьез и надолго
Сообщения: 868
Зарегистрирован: 15 ноя 2012 17:35

Сообщение Kisljuk »

Честно, я повторюсь, но я считаю, что выплата таких больших дивидендов - большая ошибка. В мире неопределённость, цены на их товары в даунтренде, производство стагнирует, платить надо больше, чем ЧП. Да компании просто "кровь пускают". Дивидендная доходность = 400/5050 = 8%, это мало, и компания была бы давно на 3000-4000 за штуку, если бы не маржинальность и ликвидность - по мне, не самые лучшие "столпы" для цены. Самое главное - что будет с компанией после 3х лет таких поборов? что стало с прекрасными дивидендными БСП преф тип А? понятно, что там своя специфика, но то, что сейчас будет происходить в ГМК Норильский Никель, это не история успеха, однозначно. Спасти положение может лишь рост цен на продукцию, а это менеджменту неподвластно.

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

Kisljuk, если вы помните, я уже писал, что тоже обеспокоен резким ростом дивидендных выплат. Долгосрочно, это может негативно отразиться на финансовой устойчивости компании. Но я всего лишь миноритарий, и не могу влиять на дивидендную политику компании. И потом, ещё не факт, что финансовая устойчивость компании в будущем серьёзно пострадает. Может быть сыграют свою положительную роль некие факторы, о которых мы сейчас не догадываемся, и которые пока не проявили себя. Что там и как будет в дальнейшем, со временем увидим, ну а пока дивидендная доходность не дивидендной акции меня устраивает. И даже очень. Больше дивидендов-больше возможностей для инвеситрования этих денег в новые акции.

RazInv
Форумчанин
Сообщения: 16
Зарегистрирован: 14 май 2013 18:41

Сообщение RazInv »

ValuaVtoroy писал(а):Что там и как будет в дальнейшем, со временем увидим, ну а пока дивидендная доходность не дивидендной акции меня устраивает
Прежде всего всем добрый день - я новый участник на форуме, хотя просматриваю его уже давно. Спасибо Олегу и всем участникам за создание и наполнение данного сайта - вы делаете очень нужное и полезное дело! Поэтому я решил присоединиться к вам и, возможно, тоже смогу принести пользу.

ValuaVtoroy, хочу отметить вот такой момент в связи с выплатой высоких дивидендов Норильским никелем. 400 руб. за 2012 год при цене около 5000 руб. - это действительно хорошие дивиденды для голубой фишки. Однако даже такая доходность не покрывает потенциала снижения для данных акций. В этом я согласен с Kisljuk. Выкачивание денег из Норникеля посредством серии байбэков идет уже не первый год - и все лишь в рамках корпоративной войны. А теперь еще и выкачивание через дивиденды. Эти деньги могли бы пойти на развитие. Добыча никеля у компании стоит на месте, добыча меди падает последние годы. Теперь компания поделена между крупнейшими олигархами - во что это выльется? С одной стороны они могут существовать мирно, а с другой стороны каждый преследует лишь свои цели - не увидим ли мы через 2-3 года после окончания дивидендного марафона новый конфликт мажоритариев? А выплаты в размере $10 млрд могут очень сильно ударить по развитию компании, по ее будущему. То есть даже высокая текущая дивидендная доходность может не окупить потерь от снижения котировок в течение ближайших 2-3 лет. Это просто мысли вслух - возможно, все будет совсем иначе, и к концу 2013 года они будут стоить уже по 10 тыс. руб. за штуку ))

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

Добрый вечер, RazInv. Искренне рад тому, что Вы присоединились к нашей компании. Было бы просто замечательно, если бы Вы приняли активное участие в работе форума, в наполнении его содержательным, интересным контентом.
Опасения ваши не беспочвенны. Всё может быть. Я бы предпочёл меньшие дивиденды в обмен на мир в компании, и реинвестирование части полученной прибыли в развитие бизнеса. Но так как моего желания не достаточно, вернее, от меня практически ни чего не зависит, то единственное, что я могу предпринять в данном случае-это реинвестировать высокие дивиденды в акции других компаний. Например, в акции Лукойла.
Высокая дивидендная доходность, в ущерб долгосрочным интересам компании, в перспективе может быть негативна воспринята рынком, и рынок отреагирует снижением. Это очень может быть. Но Потанин идёт на это не от хорошей жизни, надеясь быть может на то, что возможно-со временем, обстоятельства позволят предпринять шаги, направленные на изменение дивидендной политики компании. Я не знаю-о чём на самом деле думает Потанин, каковы его планы на будущее, каковы его замыслы, но надеюсь, что он знает, что делает. Видимо он посчитал, что худой мир лучше доброй ссоры. Что касается меня, то падение курсовой стоимости акций Нор.Никеля пугает меня не очень. Средняя цена покупки равна 3959.18 рублей. Увеличивать позицию в Норильском Никеле по нынешним ценам пока не собираюсь. Именно в силу рисков на которые Вы обратили внимание. Но и продавать имеющийся пакет-тоже. Компания замечательная. Сильная, с фундаментальной точки зрения. Мне такие компании нравятся.

RazInv
Форумчанин
Сообщения: 16
Зарегистрирован: 14 май 2013 18:41

Сообщение RazInv »

ValuaVtoroy, поскольку Ваша цена входа существенно ниже текущей, то Вы оказываетесь в очень выгодном положении:
1. Потенциальное снижение курсовой стоимости не принесет Вам сильных убытков
2. Высокие дивиденды очень приятны
Я согласен, что в Вашем случае не стоит опасаться перечисленных выше рисков. Просто я подумал, что речь идет о привлекательности покупки Норильского никеля сейчас по текущим ценам с целью получению высоких дивидендов в ближайшие годы – я так понимаю, что многих инвесторов привлекает такая идея – именно с целью предостережения их я написал о рисках

RazInv
Форумчанин
Сообщения: 16
Зарегистрирован: 14 май 2013 18:41

Сообщение RazInv »

ValuaVtoroy писал(а): Сильная, с фундаментальной точки зрения.
ValuaVtoroy, а Вы не могли бы пояснить, в чем именно Вы видите фундаментальную силу Норильского никеля?
Вот мой беглый взгляд:
1. Крупнейший производитель никеля и меди - это, несомненно, плюс. Однако:
2. Производство никеля в 2012 году составило 300 тыс. т, что соответствует производству в 2008 году (до этого росло, однако затем рост прекратился)
3. Производство меди стабильно ежегодно уменьшается с 2005 года
4. Производство палладия пусть и не стабильно, но тоже уменьшается (в 2005-2007 годах оно было выше)
5. Выручка, как и у всех сырьевых компаний, тесно завязана на мировых ценах на металлы, что приводит к очень высокой волатильности (выручка так и не превысила пик 2007 года)
6. Операционная прибыль в 2012 году на уровне 2009 года и существенно ниже 2006-2007 и 2010-2011 годов
7. Долговое положение пока еще хорошее. Однако скоро значительные деньги будут изыматься из компании на дивиденды ($10 млрд за 3 года) – на мой взгляд, это непременно приведет к необходимости привлечения новых кредитов и росту долга
8. Огромные средства тратились по сути впустую на бай-бэки (технически это тоже могло бы служить положительным моментов ввиду погашения акций – но рынок, видимо, считает иначе и тут я с ним согласен) – для сравнения в 2009 и 2010 годах денежные средства составляли 110 и 165 млрд руб., а в 2012 лишь 31 млрд руб. Понятно, что деньги тратились и на капитальные затраты, но роста объемов производства пока что-то не видно
9. Характер деятельности – производство цветных металлов – предполагает высокую рентабельность. Она действительно достаточно высока (ROE с 2009 года колеблется от 17% до 29%, чаще все же в районе 17-18%). Рентабельность по операционной прибыли сократилась с 40-60% в 2004-2011 годах (исключая 2008) до 32% в 2012 году
10. Корпоративный конфликт – ведь он никуда не делся – просто затих из-за желания руководства страны. Но пройдет 2-3 года и может разгореться с новой силой
ValuaVtoroy, или я что-то важное упускаю из вида?

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

Вы ни чего особенно не упустили из вида, перечислив и плюсы и минусы компании. Но себестоимость выпускаемой компанией продукции ниже чем у конкурентов. Компания производит и другие металлы, не только никель, (производство диверсифицировано) что позволяет ей чувствовать себя хорошо в любой момент времени, в отличии от тех же металлургов, выпускающих сталь. Но у любой крупной копании могут возникать определённые сложности, но благодаря финансовой мощи, и грамотному управлению ( я считаю, что в Норильском Никеле достаточно грамотных специалистов), эти проблемы вполне разрешимы. Если вдруг в следствии озвученных Вами проблем, котировки акций компании значительно снизятся-буду изыскивать средства для покупки её акций.

Kisljuk
Всерьез и надолго
Сообщения: 868
Зарегистрирован: 15 ноя 2012 17:35

Сообщение Kisljuk »

У вас есть цифры себестоимости по отрасли?

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

http://www.vedomosti.ru/companies/news/ ... schitalsya

«Норникель» рассчитал бюджет на 2013 г., исходя из цены в $18 800 за 1 т никеля. А металл стоит около $15 400/т. Компания справится благодаря самой низкой среди конкурентов себестоимости

Виталий Петлевой
Vedomosti.ru
19.04.2013


"Вчера гендиректор и основной владелец «Норникеля» Владимир Потанин заявил, что бюджет компании сверстан на 2013 г. из расчета $18 800 за 1 т никеля (его слова передал «Интерфакс»). При этом тонна никеля на Лондонской бирже металлов в среду стоила $15 425. На продажи никеля в 2012 г. пришлось 47% выручки компании — $5,7 млрд.

«Норникель» сейчас работает над сокращением операционных затрат и снижением себестоимости тонны металла, говорит Потанин. Представитель «Норникеля» отметил, что перед менеджментом эту задачу поставили еще зимой 2013 г. «Такая работа ведется постоянно и определенные результаты уже есть. Компания видит потенциал для дальнейшего усиления контроля над издержками», — подчеркивает ее представитель.

«Норникель» обладает всеми возможностями спокойно пережить период падения цен«, — уверен гендиректор (цитата по «Интерфаксу»). Летом 2012 г. бывший гендиректор «Норникеля» Владимир Стржалковский отмечал в письме председателю совета директоров Андрею Бугрову, что «достигнутые уровни эффективности позволяют сохранить рентабельность компании даже при цене никеля в $15 000 за 1 т».

Никель начал дешеветь с 2012 г. (см. график), и падение продолжается — с середины февраля металл потерял 16,2%. Выручка «Норникеля» по итогам прошлого года снизилась на 14,7% до $12,07 млрд, EBITDA — на 32% до $4,9 млрд (рентабельность по этому показателю упала на 10 п. п. до 41%). Но капзатраты достигли рекордных $2,7 млрд. План на 2013 г. — 74,6 млрд руб. ($2,4 по текущему курсу). Потанин отметил, что компания сейчас анализирует, какие проекты приоритетные, а какие могут быть отложены. О возможности консервации активов в Австралии и Ботсване компания сообщала в отчете за 2012 г. «Скорее всего “Норникелю” придется сократить инвестпрограмму на 2014 г.», — предполагает аналитик БКС Олег Петропавловский. «Цена на никель несправедливая и должна в ближайшее время отрасти на 10% до $17 000 за 1 т, — считает аналитик UBS Алексей Морозов. — Но, даже если цена останется на прежнем уровне, у “Норникеля” самая низкая себестоимость среди конкурентов».

К сожалению ни где не смог найти информацию относительно себестоимости производства никеля, выпускаемого Норильским Никелем сегодня, но о том что себестоимость производства никеля в компании ниже чем у конкурентов-читал и прежде. Где точно, сейчас не припомню.

Андрей
Форумчанин
Сообщения: 27
Зарегистрирован: 29 июн 2012 22:08

Сообщение Андрей »

Проглядел дату отсечки...


Suloa

Сообщение Suloa »

Андрей писал(а):Проглядел дату отсечки...
пост #35

Ответить

Вернуться в «Акции»