Сбербанк, ОАО (SBER, SBERP), ЦБ РФ

Акции, которые обращаются на фондовом рынке Российской Федерации.
Структура раздела строго по эмитентам.

Модераторы: Kisljuk, RKZ, Podolskaya, Partizan, Luck_cky, DCyrils, Кирилл

Ответить
УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 2014 года: агрессивная кредитная политика поддерживает прибыль

Сбербанк опубликовал консолидированную финансовую отчетность по итогам 2014 года. Процентные доходы Банка продемонстрировали рост на 24,3% (здесь и далее: г/г ) до 1 837,9 млрд руб., что, в первую очередь, было обусловлено достаточно агрессивным расширением кредитного портфеля до вычета резерва под обесценение (+37,5% до 18 626,1 млрд руб.). При этом основными драйверами увеличения кредитного портфеля явились коммерческие кредиты, предоставленные юридическим лицам, и ипотечные кредиты, продемонстрировавшие рост на 45,0% и 44,7% соответственно. Процентные расходы Банка росли более быстрыми темпами (+33,6% до 785,1 млрд руб.), основным драйвером роста которых стали заимствования на межбанковском рынке, преимущественно от Банка России (на конец 2014 года совокупный объем депозитов банков составил 2 448,9 млрд руб. против 738,0 млрд руб. на конец предыдущего года). В результате этого процентные расходы по межбанковским займам выросли в 2,6 раза до 164,2 млрд руб. Расходы по депозитам физических лиц, которые являются ключевым источником финансирования Банка, увеличились на 3,1% и составили 313,6 млрд руб. В итоге чистые процентные доходы эмитента составили 1 019,7 млрд руб., показав рост на 18,3%, при этом чистая процентная маржа за год снизилась на 30 б.п. и составила 5,6%.

Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили 361,4 млрд руб., продемонстрировав более, чем 2-кратное увеличение. Согласно заявлениям менеджмента Банка, основными причинами роста кредитного риска стали общее ухудшение качества кредитного портфеля на фоне замедления темпов роста российской экономики, а также создание резервов по кредитам украинским заемщикам. Кроме того, около 20% расходов от создания резерва под обесценение кредитов относится к обесценению рубля, повлекшему за собой увеличение суммы резервов в рублевом выражении по валютным кредитам. Отметим, что по итогам года доля неработающих кредитов в портфеле Банка увеличилась с 2,9% до 3,2% и составила в абсолютном выражении 600,3 млрд руб. Стоимость риска составила 2,33% против 1,12% годом ранее.

Чистые комиссионные доходы Сбербанка увеличились на 27,6% до 282,3 млрд руб., основным источником роста которых стали доходы от расчётно-кассового обслуживания, продемонстрировавшие рост со 183,2 млрд руб. до 234,1 млрд руб. Сказался эффект бегства клиентов в госбанки на фоне нестабильной экономической ситуации в конце прошлого года. Данный результат был полностью нивелирован возросшими убытками Банка от операций с ценными бумагами, драгоценными металлами и производными финансовыми инструментами. Результаты Банка были поддержаны и прочими доходами (доходы от страховой деятельности в размере 7,6 млрд руб.). В итоге совокупные операционные доходы эмитента снизились на 2,1% до 939,3 млрд руб. Операционные расходы выросли на 12,1% до 565,1 млрд руб., что, главным образом, было обусловлено увеличеним затрат на персонал в результате роста бизнеса Группы. Отношение операционных расходов к доходам по итогам года снизилось с 46,1% до 43,4%.

В результате чистая прибыль Сбербанка продемонстрировала снижение на 19,8% и составила 290,3 млрд руб. В целом отчетность эмитента вышла лучше наших ожиданий, что было обусловлено более высокими доходами по кредитному портфелю. Мы считаем, что со стратегической точки зрения Сбербанк является одним из главных бенефициаров от последствий экономических кризисов в банковской системе. Мы ожидаем, что, несмотря на давление процентной маржи и резервов, Банк в текущем году имеет все шасы увеличить свою чистую прибыль. В настоящее время акции Сбербанка торгуются с P/E2015 в районе 4 и P/BV2014 0,85; привилегированные акции входят в число наших приоритетов в секторе «голубых фишек».

Владимиир
Форумчанин
Сообщения: 40
Зарегистрирован: 08 фев 2014 20:25

Сообщение Владимиир »

Дивиденды "Сбербанка" по итогам 2014 года могут составить 45 копеек на акцию http://www.finam.ru/analysis/newsitem/g ... 17-180642/

gemaza
Всерьез и надолго
Сообщения: 188
Зарегистрирован: 20 фев 2013 23:36

Сообщение gemaza »

Владимиир писал(а):Дивиденды "Сбербанка" по итогам 2014 года могут составить 45 копеек на акцию http://www.finam.ru/analysis/newsitem/g ... 17-180642/
мало, грущу

Валент
Всерьез и надолго
Сообщения: 204
Зарегистрирован: 11 июн 2013 23:04

Сообщение Валент »

gemaza писал(а):мало, грущу
Присоеденяюсь :(

Аватара пользователя
santes
Всерьез и надолго
Сообщения: 243
Зарегистрирован: 29 июн 2012 21:17
Откуда: Prussia

Сообщение santes »

Хорошо бы, чтобы акции на данной новости сильно припали. А так на долгосроке - в банковской сфере сбер будет главным бенефициантом кризиса. И прибыль пойдет. Другой вопрос - захочет ли фактически госкорпорация делится прибылью...

ULAN

Сообщение ULAN »

Заставят, ИМХО, Грефа заплатить. Гос-во выделяло помощь, а дивиденды ему фиг? :confused:

Аватара пользователя
santes
Всерьез и надолго
Сообщения: 243
Зарегистрирован: 29 июн 2012 21:17
Откуда: Prussia

Сообщение santes »

ULAN писал(а):Заставят, ИМХО, Грефа заплатить. Гос-во выделяло помощь, а дивиденды ему фиг? :confused:
государство так явно как втб сберу не помогало

ActiveInvestor
Форумчанин
Сообщения: 43
Зарегистрирован: 22 янв 2015 20:33
Контактная информация:

Сообщение ActiveInvestor »

Сбербанк России в 2016 г. планирует обеспечить электронное голосование для всех акционеров. Об этом в среду, 27 мая, заявила заместитель председателя правления Сбербанка Белла Златкис.
«Мы надеемся на то, что в следующем году, если выйдет, а оно наверняка выйдет, еще одно законодательное изменение, позволяющее полностью электронное голосование обеспечивать», – сказала Златкис. «Мы будем первыми, кто обеспечит такие права акционеров», – добавила она.
Заместитель председателя правления банка отметила, что в 2015 г., в соответствии с новыми законодательными возможностями, в электронном голосовании через депозитарий смогут участвовать акционеры с акциями в номинальном владении.
«Мы единственная компания в России, которая обеспечит в этом году возможность электронного голосования», – заявила Златкис. «Для того чтобы акционер мог проголосовать, он должен обратиться в свой депозитарий», - разъяснила она. «Точек депозитарного учета нас достаточно много, и мы с национальным депозитарием, с НРД, вместе обеспечили нашим клиентам, которые держат свои бумаги в номинальном владении, возможность голосовать», - добавила топ-менеджер.

Очень интересно, как это будет реализовано. Большой плюс для миноров, если это начнут внедрять и другие компании.

Suloa

Сообщение Suloa »

Москва. 27 мая. ИНТЕФАКС-АФИ - Сбербанк России (MOEX: SBER) по итогам 2015 года вернется к старой практике выплаты дивидендов в размере 20% чистой прибыли по МСФО, заявил зампред правления, финансовый директор Сбербанка Александр Морозов на пресс-конференции в среду.
В этом году Сбербанк резко снизил объем дивидендных выплат для сохранения адекватного уровня достаточности капитала. "Это была разовая акция, в следующем году Сбербанк вернется к старой практике", - отметил А.Морозов

Прочёл тут - https://m.vk.com/alenkapital

Аватара пользователя
sekach
Всерьез и надолго
Сообщения: 605
Зарегистрирован: 16 мар 2013 23:18

Сообщение sekach »

Suloa писал(а):В этом году Сбербанк резко снизил объем дивидендных выплат для сохранения адекватного уровня достаточности капитала. "Это была разовая акция, в следующем году Сбербанк вернется к старой практике", - отметил А.Морозов
Прочёл тут - https://m.vk.com/alenkapital
Не верь, не бойся, не проси (с)

Suloa

Сообщение Suloa »

Греф: "Сбербанк" вывел Denizbank из-под санкций США и почти согласовал снятие европейских санкций
http://www.finam.ru/analysis/newsitem/g ... 29-125129/

----------------------------

Греф подтвердил планы "Сбербанка" вернуться к выплате дивидендов в размере 20% чистой прибыли по МСФО уже по итогам 2015 года
http://www.finam.ru/analysis/newsitem/g ... 29-124541/

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 квартала 2015 года: сбалансированный рост, невзирая на повышенные резервные отчисления

Сбербанк опубликовал консолидированную финансовую отчетность по итогам 1 квартала 2015 года. Процентные доходы Банка продемонстрировали рост на 35,7% (здесь и далее: г/г ) до 561,9 млрд руб., что было обусловлено как более высокими процентными ставками, так и расширением кредитного портфеля до вычета резерва под обесценение (+26,8% до 18,3 трлн руб.). Посегментный анализ кредитного портфеля отражает достаточно сбалансированный рост: корпоративные кредиты выросли на 28,8% до 13,6 трлн руб.; кредитный портфель физических лиц показал рост на 21,5% до 4,8 трлн руб., основным драйвером которого выступили кредитные карты и овердрафты (+41,8%). Немногим отстали ипотечные кредиты, продемонстрировавшие рост на 38,1% до 2,3 трлн руб.

Опережающими темпами росли процентные расходы Сбербанка (+111,8% до 352,7 млрд руб.), что в значительной степени было обусловлено сильно возросшей стоимостью фондирования. В частности, на фоне повышения средней стоимости срочных депозитов корпоративных клиентов за год с 5,4% до 8,5% расходы по депозитам юридических лиц возросли с 28,2 млрд руб. до 90,7 млрд руб. Процентные расходы по межбанковским заимствованиям, преимущественно от Банка России, показали более чем 3-кратный рост до 90,7 млрд руб., что, помимо возросшей стоимости фондирования, можно объяснить увеличением объемов заимствований на межбанковском рынке (на конец отчетного квартала совокупный объем депозитов банков составил 2,4 трлн руб. против 2,1 трлн руб. на конец 1 квартала 2014 года). Расходы по депозитам физических лиц, которые являются ключевым источником финансирования Банка и стоимость привлечения которых за год возросла с 5,3% до 6,1%, увеличились на 33,0% и составили 107,2 млрд руб. В итоге чистые процентные доходы эмитента составили 200,3 млрд руб., продемонстрировав снижение на 16,4%, при этом чистая процентная маржа за год снизилась на 200 б.п. и составила 3,7%.

Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили 115,3 млрд руб., продемонстрировав рост на 49,5%. Согласно заявлениям менеджмента Банка, основными причинами роста стали общее ухудшение качества кредитного портфеля на фоне замедления российской экономики и создание резервов по ссудам украинским заемщикам вследствие дальнейшего ухудшения состояния экономики Украины. Отметим, что доля неработающих кредитов в портфеле Банка за год увеличилась с 3,2% до 3,9% и составила в абсолютном выражении 710,2 млрд руб. Стоимость риска составила 2,5% против 2,2% годом ранее.

Чистые комиссионные доходы Сбербанка увеличились на 14,7% до 69,5 млрд руб., драйвером роста которых стали доходы от расчётно-кассового обслуживания, показавшие рост на 25,7% до 61,7 млрд руб. Свой положительный вклад в общий финансовый результат также внесли доходы по операциям с иностранной валютой, валютными производными инструментами и от переоценки иностранной валюты в размере 27,1 млрд руб. против убытка 6,5 млрд руб. годом ранее. Также нас порадовали доходы по операциям с ценными бумагами, составившие в отчетном квартале 4,6 млрд руб. Данный результат незначительно был омрачен возросшим с 1,0 млрд руб. до 4,2 млрд руб. убытком по операциям с драгоценными металлами. В итоге совокупные операционные доходы эмитента снизились на 12,3% и составили 189,6 млрд руб.

Операционные расходы Банка продемонстрировали рост на 14,7% до 139,7 млрд руб., что было обусловлено как увеличением затрат на персонал с 75,6 млрд руб. до 86,0 млрд руб. вследствие роста розничного бизнеса в 2014 году, так и увеличением операционных расходов в зарубежных дочерних компаниях из-за девальвации российского рубля. Отношение операционных расходов к доходам за год выросло с 41,5% до 45,8%. В результате чистая прибыль Сбербанка продемонстрировала падение на 58,0% и составила 30,6 млрд руб.

В целом отчетность эмитента вышла несколько хуже наших ожиданий, что в значительной степени объясняется высокими процентными расходами и отчислениями Банка на создание резерва под обесценение кредитного портфеля. Мы ожидаем, что в следующем году Сбербанк сможет вернуть своим акционерам 20% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов и не станет проводить дополнительных эмиссий акций, размывающих долю миноритариев. В настоящее время акции Сбербанка торгуются с P/E2015 4,5 и P/BV2015 0,7; привилегированные акции входят в число наших приоритетов в секторе «голубых фишек».

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 702
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs »

Сегодня отсечка с учётом Т+2. 0,45 руб на акцию (обычка и преф)

nike
Форумчанин
Сообщения: 65
Зарегистрирован: 24 апр 2014 10:45

Сообщение nike »

пришло 0,4р.

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok »

Сбербанк занял более четверти рынка индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) по результатам первого полугодия.
Буквально в спину Сберу дышат Открытие и Финам. Втроём они держат 72% зарегистрированных ИИС.
sber.png
У вас нет необходимых прав для просмотра вложений в этом сообщении.
CONOMY — фундаментальный анализ фондового рынка, оценка инвестиционной привлекательности компаний за несколько минут.
Даты закрытия реестров компаний — http://www.conomy.ru/dates-close.

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok »

07 августа 2015 года ОАО «Сбербанк России» опубликовало результаты финансовой деятельности по итогам 7 месяцев 2015 года по РСБУ.

Чистая прибыль за 7 месяцев снизилась и составила 92,5 млрд рублей против 222,1 млрд годом ранее, следует из отчета компании.

Чистый процентный доход снизился на 20,1% — до 393,9 млрд рублей.

За 7 месяцев 2015 года банк предоставил кредитов корпоративным клиентам на сумму более 2,8 трлн рублей; частным клиентам — 640 млрд.

Средства физических лиц в июле увеличились на 272 млрд рублей и на 01 августа составили 9,4 трлн; юридических — на 192 млрд и составили 5,2 трлн. За 7 месяцев 2015 года упала рентабельность капитала — с 19,3% до 7,7%. Валюта баланса с начала года снизилась на 5,4% — до 20,661 трлн рублей.

На 1 августа величина H1.1 составила 8,24%.

Среди ключевых фактов июля текущего года указаны рост кредитного портфеля юридических лиц и розничного кредитного портфеля на 2,8% и 0,6% соответственно; снижение отношения операционных расходов к доходам — до 34,6%.

Финансовые показатели ОАО «Сбербанк России» по РСБУ (млрд рублей)
сбер.png

Динамика финансовых результатов по РСБУ:
http://www.conomy.ru/page-templates/15/506#sber-dfr

Динамика финансовых результатов по МСФО:
http://www.conomy.ru/page-templates/15/ ... r-dfr-ifrs

Архив файлов отчетности:
http://www.conomy.ru/page-templates/15/506#sber-otchety
У вас нет необходимых прав для просмотра вложений в этом сообщении.
CONOMY — фундаментальный анализ фондового рынка, оценка инвестиционной привлекательности компаний за несколько минут.
Даты закрытия реестров компаний — http://www.conomy.ru/dates-close.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 1 п/г 2015 г.: поддержку прибыли оказали побочные статьи

Сбербанк опубликовал отчетность по итогам 1 п/г 2015 года по МСФО.

Процентные доходы Банка составили 1,1 трлн руб., продемонстрировав рост на 29,1% (здесь и далее: г/г). Данный рост был обусловлен, с одной стороны, более высокими процентными ставками по корпоративным кредитам, а, с другой стороны, расширением кредитного портфеля до вычета резерва под обесценение до 17,8 трлн руб. (+19,9%). При этом основным драйвером роста кредитного портфеля выступили кредитные карты и овердрафты (+31,5%). Чуть меньший рост показал портфель ипотечных кредитов (+30,2%). Вместе с тем портфель потребительских кредитов снизился на 4,9% до 1,7 трлн руб. Несмотря на впечатляющий рост корпоративного кредитного портфеля в годовом выражении на 22,1% до 13,0 трлн руб., за полугодие динамика данного портфеля была отрицательной (-5,5%) из-за снижения качественного платежеспособного спроса.

Опережающими темпами росли процентные расходы Сбербанка, составившие 661,0 млрд руб. (+88,2%), что в немалой степени было обусловлено возросшей стоимостью фондирования. Постатейный анализ процентных расходов отражает достаточно сбалансированный рост: платежи по срочным депозитам физических лиц увеличились со 160,6 млрд руб. до 233,5 млрд руб. При этом средства физических лиц, основной источник финансирования Группы, увеличились за год на 18,3% и составили 10,0 трлн руб. Процентные расходы по срочным депозитам юридических лиц выросли с 61,8 млрд руб. до 149,4 млрд руб. Отметим, что по итогам полугодия средства корпоративных клиентов снизились на 5,9% до 5,9 трлн руб., отражая действия Банка по сокращению объема дорогих источников фондирования. Процентные платежи по межбанковским заимствованиям (преимущественно от Банка России) показали рост с 59,3 млрд руб. до 150,8 млрд руб. (при этом на конец отчетного периода совокупный объем депозитов банков составил 2,0 трлн руб. против 3,6 трлн руб. на конец 2014 года). В итоге чистые процентные доходы эмитента составили 427,4 млрд руб., продемонстрировав снижение на 12,8%.

Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили 232,4 млрд руб., продемонстрировав рост на 54,0%. Согласно заявлениям менеджмента Банка, основными причинами роста стали общее ухудшение качества кредитного портфеля на фоне замедления российской экономики и создание резервов по ссудам украинским заемщикам вследствие дальнейшего ухудшения состояния экономики Украины. Отметим, что доля неработающих кредитов, состоящих из кредитов с просроченными платежами по основному долгу или процентам более чем на 90 дней, в портфеле Банка за год увеличилась с 3,4% до 4,9% и составила в абсолютном выражении 871,7 млрд руб. Стоимость риска составила 2,5% против 2,1% годом ранее.

Чистые комиссионные доходы Сбербанка увеличились на 17,3% до 146,8 млрд руб., основными триггерами роста которых стали комиссии от расчётно-кассового обслуживания, продемонстрировавшие рост со 105,0 млрд руб. до 130,9 млрд руб., а также доходы по эквайрингу. Свой существенный вклад в общий финансовый результат также внесли доходы по операциям с иностранной валютой, валютными производными инструментами и от переоценки иностранной валюты в размере 44,5 млрд руб. против 200,0 млн руб. годом ранее. Своей динамикой также нас порадовали доходы Банка от операций с ценными бумагами, показавшие рост с 800,0 млн руб. до 7,7 млрд руб. В итоге совокупные операционные доходы эмитента снизились на 12,5% и составили 411,3 млрд руб.

Операционные расходы Сбербанка продемонстрировали рост на 12,4% и составили 286,3 млрд руб. Основными причинами роста выступило увеличение рублевого эквивалента операционных расходов в зарубежных дочерних организациях. Расходы на содержание персонала, занимающие наибольший удельный вес в структуре затрат, увеличились на 9,1% до 167,8 млрд руб. Отношение операционных расходов к доходам за год выросло с 41,0% до 44,5%. В результате чистая прибыль Сбербанка продемонстрировала падение на 50,0% и составила 85,2 млрд руб.

В целом отчетность эмитента вышла в рамках наших ожиданий. Сбербанк в очередной раз подтверждает надежность своих позиций в банковской системе России и в будущем сможет нарастить свои финансовые показатели за счет роста клиентской базы и поддержки со стороны государства.В настоящее время акции Сбербанка торгуются с P/E2015 4,5 и P/BV2015 0,7; привилегированные акции по-прежнему входят в число наших приоритетов в секторе «голубых фишек».

ulrih
Всерьез и надолго
Сообщения: 770
Зарегистрирован: 17 июл 2012 09:26
Откуда: мск

Сообщение ulrih »

Если чистая прибыль упала на 50% , то и дивы за сл. год будут уже не 40 , а 20 коп. Какой уж тут приоритет.
Для меня сбер это рубль. Рубль в приоритете - смешно.

Аватара пользователя
santes
Всерьез и надолго
Сообщения: 243
Зарегистрирован: 29 июн 2012 21:17
Откуда: Prussia

Сообщение santes »

Создание резервов тормозит рост прибыли.

Medium
Всерьез и надолго
Сообщения: 310
Зарегистрирован: 09 фев 2013 19:12
Контактная информация:

Сообщение Medium »

Сбер сейчас всю прибыль сливает в резервы. Как только пройдет кризис они распечатают кубышку.

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok »

ПАО «Сбербанк России» объявило финансовые показатели по итогам 8 месяцев 2015 года по РСБУ (неконсолидированные).


Чистая прибыль
Чистая прибыль за август составила 19,6 млрд рублей против 10,9 млрд рублей за июль.
Чистая прибыль за 8 месяцев 2015 года составила 112,0 млрд рублей; за 8 месяцев 2014 года — 252,6 млрд рублей.
Чистый процентный доход снизился на 17,6% по сравнению с 31 августа 2014 года; чистый комиссионный доход увеличился на 4,5%, — следует из пресс-релиза компании.

Кредитный портфель за месяц вырос на 4,7%, средства клиентов за август увеличились на 5,8%.
Средства физических лиц в августе увеличились на 277 млрд рублей или на 3,0%. Остаток средств физических лиц на 1 сентября 2015 года составил 9,7 трлн руб.
С начала текущего года средства физических лиц увеличились на 1,1 трлн рублей.

Средства юридических лиц в августе увеличились на 561 млрд рублей или на 10,8%. Совокупный остаток средств юридических лиц во всех валютах на 1 сентября 2015 года составил 5,8 трлн рублей.

Аватара пользователя
Limur
Интересующийся
Сообщения: 2
Зарегистрирован: 15 сен 2015 19:14
Откуда: Россия

Сообщение Limur »

Показатели у банка хорошие, но меня интересует могу ли я вывести деньги со счета оффшорной компании на свой счет физлица, какие комиссии за это будут, компания зарегистрирована в prifinance.com на Вергинских островах в феврале этого года, сумма больше 100 млн. руб.

nike
Форумчанин
Сообщения: 65
Зарегистрирован: 24 апр 2014 10:45

Сообщение nike »

Limur этот форум немного о другом..

Аватара пользователя
Андрей Смирнов
Всерьез и надолго
Сообщения: 294
Зарегистрирован: 06 фев 2013 23:45
Откуда: Петербург

Сообщение Андрей Смирнов »

Limur писал(а):Показатели у банка хорошие, но меня интересует могу ли я вывести деньги со счета оффшорной компании на свой счет физлица, какие комиссии за это будут, компания зарегистрирована в prifinance.com на Вергинских островах в феврале этого года, сумма больше 100 млн. руб.


Братаны,в натуре, не обидят, но островов твоих, фраерок, в атласе не найдём.

Аватара пользователя
kalispel
Всерьез и надолго
Сообщения: 852
Зарегистрирован: 01 июл 2012 12:21

Сообщение kalispel »

наблюдательный совет Сбербанка привязал вознаграждения менеджмента к стоимости акций кредитной организации

Аватара пользователя
Андрей Смирнов
Всерьез и надолго
Сообщения: 294
Зарегистрирован: 06 фев 2013 23:45
Откуда: Петербург

Сообщение Андрей Смирнов »

kalispel писал(а):наблюдательный совет Сбербанка привязал вознаграждения менеджмента к стоимости акций кредитной организации
Большое спасибо, kalispel, что обратили наше внимание - "о внедрении в Сбербанке долгосрочной программы вознаграждения. Уже по итогам 2015 года часть переменного вознаграждения будет отложена на 3 года и выплачена частями. На начальном этапе программа рассчитана на небольшое количество топ-менеджеров Сбербанка и привязывает существенную часть их вознаграждения к стоимости акций банка, что позволяет сближать интересы топ-менеджеров и акционеров и соответствует лучшим практикам корпоративного управления."

К сожалению, конкретная связь вознаграждения с ценой засекречена, но то что вознаграждение отложили на 3 года выглядит в текущей ситуации очень хорошо.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Итоги 9 мес. 2015 г.: ситуация постепенно выправляется

ПАО «Сбербанк» опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2015 года.

Изображение

Процентные доходы банка выросли за квартал на 25,0% до 574,2 млрд. руб. вследствие проявившегося восстановления спроса в корпоративном сегменте и ростом ипотечного кредитования. Доходность кредитного портфеля выросла на 40 базисных пунктов и составила 11,4% в 3 квартале 2015 года. По итогам 9 месяцев процентные доходы увеличились на 27,6% до 1,698 трлн. руб.

Процентные расходы в отчетном квартале выросли большими темпами (+52,2, составив 310,8 млрд. руб. Рост процентных расходов был связан с увеличением как стоимости, так и объемов привлечения средств клиентов, однако, стоимость средств клиентов снизилась на 10 базисных пунктов в 3 квартале 2015 года относительно предыдущего квартала 2015 года до 5,4%. На фоне улучшившейся ликвидности в отчетном квартале Сбербанк смог сократить объемы привлечения средств Банка России, снизив сумму заимствований на треть до 1 трлн. руб., что и повлекло за собой снижение стоимости фондирования. По итогам 9 месяцев процентные расходы составили 962 млрд руб., увеличившись на три четверти.

В итоге чистые процентные доходы за 3 квартал составили 263,4 млрд. руб., прибавив 3,2% относительно аналогичного периода прошлого года. По итогам же 9 месяцев темпы падения чистых процентных доходов существенно замедлились, составив 6,6% по сравнению с 15,5% и 12% по итогам первого квартала и полугодия соответственно.

Чистый комиссионный доход за 3 квартал составил 81,9 млрд. руб. (+28%). Основную долю составили доходы от расчётно-кассового обслуживания клиентов (76,9 млрд. руб.). По итогам же 9 месяцев темпы роста комиссионных доходов составили 16,2%.

В итоге операционные доходы в третьем квартале составили 367,5 млрд руб., а по итогам 9 месяцев – 1,011 трлн руб., прибавив в годовом исчислении 11,8% и 6,5% соответственно.

По итогам 9 месяцев текущего года банк начислил резервы в размере 362,5 млрд руб., из них 130,1 млрд руб. – в отчетном квартале. Рост отчислений был обусловлен переоценкой валютных кредитов вследствие девальвации рубля и создание резервов по ссудам украинским заемщикам. В итоге стоимость риска кредитного портфеля выросла на 0,3% до 2,6%. Квартальное же значение данного показателя – 2,8% стало максимальным в текущем году.

Весьма достойную динамику показали операционные расходы: в отчетном квартале они составили 145,4 млрд. руб., прибавив 9,1% (г/г) ,что существенно ниже темпов инфляции за тот же период (15,7%). В итоге чистая прибыль банка составила 65,1 млрд. руб. по итогам квартала и 150,3 млрд. руб. по итогам 9 месяцев (-8,2% и -37,7% в годовом выражении соответственно).

Изображение

По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля банка на 2,5% с начала года и 7,4% за квартал за счет роста спроса корпоративного сектора на рублевые кредиты и оживления ипотечного кредитования. Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле за 3 квартал возросла до 5,4% с 4,9% за предыдущий квартал 2015 года в основном за счет корпоративного сегмента. Обращает внимание снижение покрытия резервами портфеля неработающих кредитов в 1,1 раза в 3 квартале 2015 года по сравнению с 1,2 раза в предыдущем квартале, что связанно с наличием достаточного обеспечения по кредитам, перешедшим в категорию неработающих.

Нестабильная ситуация в банковской сфере обусловила дальнейший переток клиентских средств в Сбербанк: рост клиентских остатков в 3 квартале относительно предыдущего квартала оказался достаточно высоким как в розничном (+9,1%), так и в корпоративном (+26,0%) сегментах. Средства на текущих счетах клиентов увеличились на 16,4% за тот же период.

По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили линейку прогнозов по чистой прибыли Сбербанка.

Изображение

Сбербанк в очередной раз подтверждает статус одного из главных бенефициаров кризисных явлений в банковской системе России и в будущем сможет нарастить свои финансовые показатели за счет роста клиентской базы и поддержки со стороны государства. Тем не менее, текущие котировки, на наш взгляд, учитывают указанные будущие выгоды. В настоящее время акции Сбербанка торгуются с P/E2015 10,7 и P/BV2015 1,1 и не входят в состав наших портфелей.

Neskazhui
Всерьез и надолго
Сообщения: 694
Зарегистрирован: 16 июл 2015 01:02
Откуда: Земля

Сообщение Neskazhui »

Удивили. Считал это голубой фишкой.

Аватара пользователя
Don Palma
Наставник
Сообщения: 1420
Зарегистрирован: 28 мар 2013 23:04
Откуда: СПб

Сообщение Don Palma »

Могу ошибаться, но СБ пр. кажется был в одном из портфелей Арсагеры

Maviska
Форумчанин
Сообщения: 43
Зарегистрирован: 03 фев 2015 16:27

Сообщение Maviska »

Don Palma писал(а):Могу ошибаться, но СБ пр. кажется был в одном из портфелей Арсагеры
Может продали, когда акция выросла?

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера »

Изменение потенциальной доходности акций

Мы внесли изменения в расчет доходности акций ПАО "Сбербанк" на основании информации об утверждении опционной программы стимулирования менеджмента кредитной организации. Напомним, что при расчете потенциальной доходности акций уровень корпоративного управления оказывает прямое влияние на потенциальную доходность через срок выхода на биссектрису Арсагеры. Указанное изменение срока для акций Сбербанка составило 1 год (сократился с пяти до четырех лет). Напомним, что в рамках системы управления капиталом, принятой в нашей компании, в модель прогнозирования акций заложена предпосылка, что в течение указанного периода рыночная цена акции выйдет на уровень справедливой рыночной цены при заданных показателях рентабельности, требуемой доходности и собственном капитале (http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investiro ... y_chast_1/). Данная предпосылка отражает значительную роль Совета директоров акционерного общества в формировании курсовой динамики его акций и означает, что, в случае грамотного управления акционерным капиталом общества рыночная цена акции должна определяться в соответствии с равенством P = BV * ROE/r и, уж ни в коем случае, не быть ниже балансовой цены (BV). В случае со Сбербанком ориентиром на 2019 г. становится коэффициент P/BV равный 1.38.Помимо этого нами были приняты во внимание скорректированные ориентиры по ряду операционных и финансовых показателей, предусмотренные стратегией развития Сбербанка (http://www.sberbank.com/ru/investor-rel ... esentation). В итоге потенциальная доходность обыкновенных акций компании была повышена нами с 18 до 26%.Пересмотренный показатель потенциальной доходности обыкновенных акций, не позволяет бумагам Сбербанка на данный момент претендовать на попадание в наши портфели. К сожалению, мы продали акции банка из портфелей фондов до их серьезного курсового роста и до момента получения информации об утверждении программы стимулирования менеджмента ПАО "Сбербанк".

Neskazhui
Всерьез и надолго
Сообщения: 694
Зарегистрирован: 16 июл 2015 01:02
Откуда: Земля

Сообщение Neskazhui »

Срок выхода на справедливый уровень сократился на год, но акция всё равно не попала в портфель. Хотя на мой взгляд, должна была стать привлекательнее. Видимо, не разобрался ещё в механике Арсагеры. Придётся повнимательнее вчитаться в документы по ссылкам.

ULAN

Сообщение ULAN »

А что это так префы СБ падают. Оскарыч опять что-то сказал?

nike
Форумчанин
Сообщения: 65
Зарегистрирован: 24 апр 2014 10:45

Сообщение nike »

По-моему падение логичное. Ибо рост был неадекватный, без особых причин для подобного взлета.

ULAN

Сообщение ULAN »

Соотношение обычки и префа 1 к 1,36 А сейчас уже 1,42 С диви прокатят?

kobah
Интересующийся
Сообщения: 7
Зарегистрирован: 02 авг 2015 09:31

Сообщение kobah »

Акции ММК, Русала, префы Сургутнефтегаза и Сбербанка по итогам торгов 18 декабря исключаются из расчета Маркет Векторс Раша индекс RSX.
Вот и падают.

Аватара пользователя
Don Palma
Наставник
Сообщения: 1420
Зарегистрирован: 28 мар 2013 23:04
Откуда: СПб

Сообщение Don Palma »

kobah писал(а):Акции ММК, Русала, префы Сургутнефтегаза и Сбербанка по итогам торгов 18 декабря исключаются из расчета Маркет Векторс Раша индекс RSX.
Вот и падают.
Русал уперся и не падает. А я его на 23 жду.

Аватара пользователя
kalispel
Всерьез и надолго
Сообщения: 852
Зарегистрирован: 01 июл 2012 12:21

Сообщение kalispel »

Don Palma писал(а):Русал уперся и не падает. А я его на 23 жду.
Прикалываетесь? 8-го декабря по 23,01 было.

Аватара пользователя
Don Palma
Наставник
Сообщения: 1420
Зарегистрирован: 28 мар 2013 23:04
Откуда: СПб

Сообщение Don Palma »

Именно что 23.01 а у меня заявка на 23 так и не сработала)

Аватара пользователя
kalispel
Всерьез и надолго
Сообщения: 852
Зарегистрирован: 01 июл 2012 12:21

Сообщение kalispel »

Стараюсь не ставить заявки на ровные числа.

Аватара пользователя
Don Palma
Наставник
Сообщения: 1420
Зарегистрирован: 28 мар 2013 23:04
Откуда: СПб

Сообщение Don Palma »

Лень матушка

Валент
Всерьез и надолго
Сообщения: 204
Зарегистрирован: 11 июн 2013 23:04

Сообщение Валент »

kalispel писал(а):Стараюсь не ставить заявки на ровные числа.
Почему? Аргументируйте, пожалуйста. :)

Аватара пользователя
kalispel
Всерьез и надолго
Сообщения: 852
Зарегистрирован: 01 июл 2012 12:21

Сообщение kalispel »

Валент писал(а):Почему? Аргументируйте, пожалуйста. :)
Да нет никакой аргументации. Просто наблюдение, если хотите. Причем не моё. Цена никогда не ходит по ровным числам. Либо чуть-чуть не доходит, либо пробивает. Да и вам большой разницы не будет, если будет стоять цена не 23, а 23,05

KinDan
Всерьез и надолго
Сообщения: 620
Зарегистрирован: 23 июл 2012 12:52
Откуда: Приморский край, г. Уссурийск

Сообщение KinDan »

На ровных числах у торгующих по технике обычно расположены всякие "уровни поддержки" ,"коридоры" и прочая "ересь" :) Поэтому тоже стараюсь на ровные числа заявки не ставить.

simpa
Интересующийся
Сообщения: 3
Зарегистрирован: 12 дек 2015 06:47

Сообщение simpa »

Вышло интервью Грефа в Коммерсанте.
Вот что он говорит про вознаграждение:

— Раз уж мы заговорили об акциях, теперь будете получать ими часть бонусов — в результате запуска программы долгосрочной мотивации. Кстати, почему она стартует именно сейчас?
— Мы сделали это по закону, который, в свою очередь, был принят, как того требует «Базель». Есть регулирование ЦБ, и мы как «дочка» ЦБ обязаны были это сделать.
— Но ранее ЦБ был против подобной программы?
— Сейчас позиция ЦБ четко сформулирована, они не просто за, они предъявили требование это сделать всем банкам. Мы исполнили требование с большим запасом от того, что требует «Базель». Наша структура вознаграждения имеет большой перевес в сторону переменной части. У меня переменная часть — 85%, у правления — 80%. Из них 40% — это выплаты, привязанные к изменению стоимости акций банка. Мы зависим от трех параметров: объема чистой прибыли (это база для расчета), курса наших акций и уровня реализованного риска. Последнее — это отложенная норма, порядок или методику расчета должен утвердить регулятор в первой половине 2016 года. Часть отложенного платежа будет привязана к нему. В текущих условиях у нас теперь получился большой отложенный бонус.
— Насколько для вас это критично?
— Нам сделали переходный период, чтобы бонус откладывался не сразу. По правилам отложенный бонус должен распределяться равномерно — по трети каждый год в течение трех лет. У нас первый год откладывается меньше, второй год — побольше, и в третьем году мы входим в режим. Если сделать это сразу, было бы очень существенное падение доходов в течение следующих двух лет. Второй момент — курс наших акций зависит не только и не столько от нас. Мы были бы рады, если бы он зависел только от нас. Так что, я думаю, нашими акциями эффективно было бы платить часть доходов правительству.

Про дивидентную политику:
— Что касается акционеров, по итогам этого непростого года вы пообещали им весьма щедрые дивиденды — 20% чистой прибыли по МСФО,— хотя по итогам прошлого платили 3,5%...

— 20% — это то, что мы обещали акционерам в рамках нашей дивидендной политики, а обещания надо выполнять. В прошлом году у нас были проблемы с капитализацией, и ситуация была очень неопределенной. Поэтому акционеры нас поддержали и согласились со снижением дивидендов. Сейчас мы видим, что самую сложную ситуацию, на наш взгляд, мы уже прошли и в состоянии пройти по капитализации без допэмиссии.

Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2883579

ULAN

Сообщение ULAN »

Да. По итогам 2015 прибыль в разы меньше будет. В абсолютных цифрах дивиденды будут сравнимы с прошлым годом. Жуки)

oldimbas

Сообщение oldimbas »

Флагман банковского сектора и крупнейшая по капитализации компания - Сбербанк
Пока от покупок воздержимся........

Аватара пользователя
ValuaVtoroy
Гуру инвестиций
Сообщения: 6823
Зарегистрирован: 29 июн 2012 16:18

Сообщение ValuaVtoroy »

Набсовет Сбербанка рекомендовал направить на дивиденды 20% прибыли по МСФО. 1.97 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акцию.
"Помните, что история рынка учит нас тому, что экономические и политические предпосылки бесполезны при прогнозировании рынка; лучше всего покупать ценные бумаги тогда, когда ситуация кажется наиболее мрачной".
Уильям Бернстайн.

ULAN

Сообщение ULAN »

Сбер кто-то зверело тащит вверх. :confused:

only_my_zen
Всерьез и надолго
Сообщения: 153
Зарегистрирован: 04 май 2015 16:24

Сообщение only_my_zen »

ULAN писал(а):Сбер кто-то зверело тащит вверх. :confused:
Не знаю, мне кажется, что просто бумага хорошая. По-моему он по-прежнему недооценен. Пусть не в 2-3 раза, но процентов 50 там еще точно есть запас.

Ответить

Вернуться в «Акции»