Фосагро

[Руслан]

граждане кто что думает про фосагро?вроде в фосфорных удобрениях монополист,показатели ничего (долг правда вырос)....

[Pooh]

Вот тут можно почитать про ФА :http://www.comon.ru/community/609/forum/topic/?i=8335

[Олег]

граждане кто что думает про фосагро?вроде в фосфорных удобрениях монополист,показатели ничего (долг правда вырос)....

мне очень нравится бизнес. фосфаты - очень перспективная тема. но пока ничего не понимаю в их менеджерах и основных владельцах и в их дивидендной политике. надо искать информацию и разбираться.

[Джамшут]

Последнее время кто-то закупается бумагой?
26.10.12 под вечер - 7 тыщ лотов.
26.11.12 под вечер - 6 тыщ лотов.
17.12.12 под вечер - 5 тыщ лотов. Чо так рано? Премию перед НГ на неделю раньше выдали? Только в стакане объема не оказалось, цена улетела. Стремно таки по рынку в стакан лить. Никак не пойму этой тактики. Или это робот, или через брокера или реально у человека 5 минут квик включить и купить

[Suloa]

"Биржевые индексы пересчитают по-новому
С 18 декабря 2012г. на Московской бирже введена в действие единая база расчета индексов ММВБ и РТС, включающая в себя акции уже не 30, а 50 российских компаний с наибольшей капитализацией.
....
С сегодняшнего дня в базу расчета индекса ММВБ добавлены обыкновенные и привилегированные акции ОАО "Акрон" (тикер AKRN), ОАО "АК АЛРОСА" (ALRS), ОАО "Башнефть" (BANE и BANEP), ОАО "ДИКСИ Групп" (DIXY),ОАО "Группа ЛСР" (LSRG), ОАО "Московская объединенная электросетевая компания" (MSRS), ОАО "МОСТОТРЕСТ" (MSTT), ОАО "Мечел" (MTLRP), ОАО "Компания М.видео" (MVID), ОАО "Новороссийский морской торговый порт" (NMTP), ОАО "ОГК-2" (OGKB), ОАО "ФосАгро" (PHOR), ОАО "Фармстандарт" (PHST), ОАО "Группа Компаний ПИК" (PIKK), ОАО "Ростелеком" (RTKMP), ОАО "Татнефть" (TATNP), ОАО "СОЛЛЕРС" (SVAV), ОАО "Корпорация ВСМПО-АВИСМА" (VSMO), ОАО "Банк Возрождение" (VZRZ).
...."

Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/18/12/2012/837097.shtml

[Юрий Самсонов]

Основным направлением деятельности Эмитента, согласно Уставу, является инвестиционная деятельность, извлечение прибыли от инвестиций в виде получения дивидендов.

ЧП по МСФО: за 9 мес. 2012 г. - 15 915 млн. руб., за 9 мес. 2011 г. - 19 120 млн. руб. (изменение 20,1%)
ЧП по РСБУ: за 9 мес. 2012 г. - 5 628 092 тыс. руб., за 9 мес. 2011 г. - 22 495 647 тыс. руб.

Цитата из годового отчёта за 2011 год (стр. 64, раздел "Корпоративное управление"):

Согласно Уставу «ФосАгро» и Федеральному закону «Об акционер-
ных обществах» акционеры имеют право на получение дивиден-
дов.
[...]
Для расчета размера средств, направляемых на дивиденд-
ные выплаты, Совет директоров исходит из объема чистой при-
были Компании за отчетный период (квартал, половина года, пер-
вые 9 месяцев года или год), рассчитанного в соответствии с РСБУ.
Выплата дивидендов осуществляется в соответствии с указанными
выше периодами.

Цитата из годового отчёта за 2011 год (стр. 101, раздел "Информация для акционеров"):

(b) Дивидендная политика
Компания планирует в будущем выплату дивидендов в размере 20-40%
от рассчитанной в соответствии с требованиями МСФО консолидирован-
ной прибыли принадлежащей собственникам ОАО «ФосАгро».
Рекомендованная Советом директоров выплата дивидендов (в том
числе сроки и точная сумма к выплате) подлежит согласованию на
Общем собрании акционеров и зависит от различных факторов, в
том числе от потребности в наличных денежных средствах, финан-
совом положении Компании и других существенных факторов, по
мнению Совета директоров.

Структура акционерного капитала

[TABLE="class: grid"]
[tr][th]Акционер[/th][th]Количество акций[/th][th]Доля, %[/th][/tr]
[tr][td]Fornido Holdins Limited[/td][td]1 278 001[/td][td]10,27[/td][/tr]
[tr][td]Carranita Holdings Limited[/td][td]1 277 450[/td][td]10,26[/td][/tr]
[tr][td]Dubhe Holdings Limited[/td][td]1 231 737[/td][td]9,90[/td][/tr]
[tr][td]Dubberson Holdings Limited[/td][td]1 144 752[/td][td]9,20[/td][/tr]
[tr][td]Chlodwig Enterprises Limited[/td][td]1 077 788[/td][td]8,66[/td][/tr]
[tr][td]Adorabella Limited[/td][td]1 074 359[/td][td]8,63[/td][/tr]
[tr][td]Owl Nebula Enterprises Limited[/td][td]864 901[/td][td]6,95[/td][/tr]
[tr][td]Vindemiatrix Trading Limited[/td][td]624 147[/td][td]5,01[/td][/tr]
[tr][td]Евгения Гурьева[/td][td]623 596[/td][td]5,01[/td][/tr]
[tr][td]Владимир Литвиненко[/td][td]622 386[/td][td]5,00[/td][/tr]
[tr][td]Feivel Limited[/td][td]622 385[/td][td]5,00[/td][/tr]
[tr][td]Игорь Антошин[/td][td]248 954[/td][td]2,00[/td][/tr]
[tr][td]Miles Ahead Management Limited[/td][td]199 547[/td][td]1,60[/td][/tr]
[tr][td]Максим Волков*[/td][td]129 867[/td][td]1,04[/td][/tr]
[tr][td]Maderatcha Consulting Limited[/td][td]87 119[/td][td]0,70[/td][/tr]
[tr][td]Menoza Trading Limited*[/td][td]7 546[/td][td]0,06[/td][/tr]
[tr][td]В свободном обращении*[/td][td]1 333 173[/td][td]10,71[/td][/tr]
[tr][th]Всего[/th][th]12 447 708[/th][th]100%[/th][/tr]
[/TABLE]
* Обыкновенные акции (включая ГДР).

Основные дочерние предприятия

[TABLE="class: grid"]
[tr][th]Наименование[/th][th]Эффективная доля участия
на 31 декабря 2011 г.[/th][th]Эффективная доля участия
на 31 декабря 2010 г.[/th][/tr]
[tr][td]ОАО «Аммофос»[/td][td]94%[/td][td]94%[/td][/tr]
[tr][td]ОАО «Апатит»[/td][td]58%[/td][td]58%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Балаковские минеральные удобрения»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ОАО «Череповецкий «Азот»[/td][td]69%[/td][td]69%[/td][/tr]
[tr][td]ОАО «НИУИФ»[/td][td]94%[/td][td]94%[/td][/tr]
[tr][td]ЗАО «ФосАгро АГ»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ЗАО ПК «Агро-Череповец»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «ФосАгро-Регион»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «ФосАгро-Транс»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Регион-Агро-Белгород»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Регион-Агро-Дон»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Регион-Агро-Кубань»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Регион-Агро-Курск»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Регион-Агро-Липецк»[/td][td]75%[/td][td]75%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Регион-Агро-Орел»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Регион-Агро-Ставрополь»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Регион-Агро-Волга»[/td][td]87%[/td][td]87%[/td][/tr]
[tr][td]ООО «Торговый дом «ФосАгро»[/td][td]100%[/td][td]100%[/td][/tr]
[/TABLE]

[doppeladler]

Кто закупает или сливает бумагу узнаем только по итогам 4 квартала, или из сущ.фактов. Часто таким образом задирают цену, чтобы спокойно сливать большой объем По факту, сейчас можно уже констатировать, что цена бумаги резко обновив многомесячный хай, упала ниже цены открытия данного дня. Для роста такое поведение цены не характерно.
Честно говоря, меня смущает и резкое падение чистой прибыли по РСБУ по итогам 9 месяцев (с которой идет расчет дивов). Кто что думает по этому поводу?

[KinDan]

Будет падать - будем подбирать. Поставил далекие стопы на случай "проливов". Вообще бизнес удобрений - очень хорошая и стабильная "тема". Она напрямую связана с одной из базовых потребностей человечества - едой, и потому видится мне очень надежной, практически наравне с энергетикой. Надо только дождаться хороших цен и подбирать, подбирать, подбирать

[Юрий Самсонов]

На всякий случай отставлю здесь ссылки на страницы с раскрытием информации:
http://www.phosagro.ru/reveal/phosagro/
http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=573

Вот что мне удалось собрать по прибылям.

Чистая прибыль по РСБУ, тыс. руб.

	1 кв	2 кв	3 кв	год	нераспределённая ЧП за год
2012	-143 961,00	5 853 721,00	5 628 092,00
2011	3 900 715,00	22 495 647,00	22 364 872,00	22 858 797,00	16 454 707,00

ЧП и нераспределённая ЧП за 2010 год: 20 437 326,00 / 26 923 307,00
ЧП и нераспределённая ЧП за 2009 год: 3 549 706,00 / 11 048 775,00

Данные взяты из квартальных и годовых отчётов. Более старых данных найти не удалось - компания существует с 2001 года, но на IPO вышла только в июле 2011 года.

Чистая прибыль по МСФО, млн. руб.
[table="width: 500"]
[tr]
[th][/th]
[th]1 кв.[/th]
[th]2 кв.[/th]
[th]3 кв.[/th]
[th]год[/th]
[/tr]
[tr]
[td]2012[/td]
[td]8 000,00[/td]
[td]10 802,00[/td]
[td]19 120,00[/td]
[td][/td]
[/tr]
[tr]
[td]2011[/td]
[td]6 200,00[/td]
[td]12 291,00[/td]
[td]15 993,00[/td]
[td]22 480,00[/td]
[/tr]
[/table]

[dkinvest]

Будет падать - будем подбирать. Поставил далекие стопы на случай "проливов". Вообще бизнес удобрений - очень хорошая и стабильная "тема". Она напрямую связана с одной из базовых потребностей человечества - едой, и потому видится мне очень надежной, практически наравне с энергетикой. Надо только дождаться хороших цен и подбирать, подбирать, подбирать

Этой бумагой очень хорошо управляют. Нужно быть осторожным. Кроме того, там допэмиссия. Для минимизации риска я бы применил здесь классический принцип Олега про трехгодовые дивиденды.

Оценивать прибыль этой компании надо по МСФО. РСБУ тут не показатель.

[KinDan]

Ну, как я понял из Ваших же расчетов, диви за 11 год получились в размере 88,43 на акцию. К текущим ценам это порядка 7%, немного, но для себя я отнес бы данную акцию к очень высокой группе надежности. С другой стороны, нет никаких гарантий выплат диви на обычку в случае, если компания по каким-то причинам решит их не платить. Короче, дороже 1000р сейчас брать вряд ли стоит, пока есть и другие варианты с лучшей доходностью. Но держать акцию в поле зрения я буду непременно. Многое покажет размер следующих выплат.

[dkinvest]

Ну, как я понял из Ваших же расчетов, диви за 11 год получились в размере 88,43 на акцию. К текущим ценам это порядка 7%, немного, но для себя я отнес бы данную акцию к очень высокой группе надежности. С другой стороны, нет никаких гарантий выплат диви на обычку в случае, если компания по каким-то причинам решит их не платить. Короче, дороже 1000р сейчас брать вряд ли стоит, пока есть и другие варианты с лучшей доходностью. Но держать акцию в поле зрения я буду непременно. Многое покажет размер следующих выплат.

В этой бумаге меня смущает допэмиссия, и действия маркет-мейкера. Поэтому я и написал, что, чтобы снизить риски, лучше воспользоваться классическим правилом Олега. Это правило очень хорошо позволяет не войти в дорогую бумагу. Нужна "маржа безопасности" в моем понимании книги Грехема, для себя я такую цену вижу в районе 800 р.

[Юрий Самсонов]

В этой бумаге меня смущает допэмиссия, и действия маркет-мейкера.

С допэмиссией понятно. А что за действия маркет-мейкера?

[dkinvest]

рост с 800 до 1300 был обусловлен именно его действиями

[Юрий Самсонов]

Дивиденды

[table]
[tr]
[th]акция[/th]
[th]период[/th]
[th]на акцию, руб[/th]
[th]всего по акциям этого типа, руб[/th]
[th]Доля в ЧП отчетного года[/th]
[th]количество акций[/th]
[/tr]
[tr]
[td]АО[/td]
[td]2012, 6 мес.[/td]
[td]38[/td]
[td]4 730 129 040[/td]
[td]84%[/td]
[td]124 477 080[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АО[/td]
[td]2011, год[/td]
[td]32,50[/td]
[td]4 045 505 100[/td]
[td]17,7%[/td]
[td]124 477 080[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АО[/td]
[td]2011, 9 мес.[/td]
[td]250,00[/td]
[td]3 111 927 000[/td]
[td]13%[/td]
[td]12 447 708[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АО[/td]
[td]2011, 3 мес.[/td]
[td]310,35[/td]
[td]3 304 516 177,80[/td]
[td]84%[/td]
[td]10 647 708[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АП А1[/td]
[td]2011, 3 мес.[/td]
[td]308,25[/td]
[td]543 753 308,25[/td]
[td]13%[/td]
[td]1 764 001[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АП А2[/td]
[td]2011, 3 мес.[/td]
[td]50,20[/td]
[td]1 807 149,80[/td]
[td]0,04%[/td]
[td]35 999[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АО[/td]
[td]2010, год[/td]
[td]2 097,00[/td]
[td]22 328 243 676,00[/td]
[td]82%[/td]
[td]
[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АП А1[/td]
[td]2010, год[/td]
[td]2 080,50[/td]
[td]3 670 004 080,50[/td]
[td]13,63%[/td]
[td]
[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АП А2[/td]
[td]2010, год[/td]
[td]52,9[/td]
[td]1 904 347,10[/td]
[td]0,007%[/td]
[td]
[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АО[/td]
[td]2009, год[/td]
[td]0,00[/td]
[td]0,00[/td]
[td]0[/td]
[td]
[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АП А1[/td]
[td]2009, год[/td]
[td]205,35[/td]
[td]362 237 605,35[/td]
[td]10%[/td]
[td]
[/td]
[/tr]
[tr]
[td]АП А2[/td]
[td]2009, год[/td]
[td]0,00[/td]
[td]0,00[/td]
[td]0[/td]
[td]
[/td]
[/tr]
[/table]

При рассмотрении таблицы нужно учитывать, что на IPO компания вышла только в середине 2011 года. В конце того же года все привилегированные акции были конвертированы в обыкновенные.
В феврале 2012 года произошло дробление акций - количество увеличилось в десять раз, номинал одной акции уменьшился с 25 до 2,5 рублей. Колонка "Количество акций" справочная, она как раз показывает момент дробления. Данные для колонки "Доля в ЧП отчетного года" взяты из квартальных отчётов, т.е. имеется ввиду прибыль по РСБУ.


Что интересного произошло в четвёртом квартале.

• ФосАгро выиграло тендер на покупку 19,99% акций "Апатита" за 11,11 млрд. рублей. Итого у ФосАгро и дочек около 85% акций "Апатита".
• Больше 10% миноритариев "Апатита" приняли оферту на приобретение акций. На это уйдёт примерно 145-180 млн долл. (4495-5580 млн. руб.) Оферта действительна до 17 января 2013 г. После этого доля ФосАгро и дочек повысится до ~95%, а там и до 100% недалеко.
• Достигнута договорённость о приобретении 100% в уставном капитале "Метахима". Общий объём инвеститий - 1,2 млрд. руб.
• Акции ФосАгро включены в котировальный список "Б" ММВБ, в связи с чем расторгнут договор с маркет-мейкером.
• Зарегистрирована допэмиссия в количестве 13,5 млн. акций (10,845%). Но ходят слухи, что вместо этого могут быть размещены еврооблигации на 500 млн. долларов, поскольку текущая цена размещения компанию не устраивает. ФосАгро информацию не комментирует.

[Юрий Самсонов]

"Фосагро" выплатит свыше 3,1 млрд руб дивидендов за 9 месяцев 2012 г

МОСКВА, 11 янв - Прайм. Акционеры ОАО "Фосагро" <PHOR>, одного из крупнейших производителей минеральных удобрений в РФ, на внеочередном собрании приняли решение о выплате промежуточных дивидендов за девять месяцев 2012 года из расчета 25 рублей на одну обыкновенную акцию, или в совокупности 3,112 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.

Дивиденды на одну депозитарную расписку составят 8,33 рубля.

За девять месяцев 2011 года "Фосагро" также выплатило дивиденды в размере 3,112 миллиарда рублей, но из расчета 250 рублей на одну обыкновенную акцию. Тогда же акционеры приняли решение о дроблении обыкновенных акций компании в соотношении 1 к 10.

Собрание проходило в форме заочного голосования, реестр акционеров закрыт по состоянию на 23 ноября 2012 года.

[УК Арсагера]

Стадия амбициозных капвложений

Либерализация внутреннего рынка апатитового концентрата благоприятно скажется на доходах ФосАгро: по нашим прикидкам через пару лет чистая прибыль компании составит порядка 1 млрд долл. Однако значительная часть доходов будет направлена на капитальные вложения. Планы у ФосАгро обширные: в ближайшие два года группа «ФосАгро» хочет направить на инвестиции порядка 44 млрд руб. Речь идет о модернизации комплекса «Фос*Агро-Череповец» и запуске нового производства смешанных удобрений на Балаков*ских мин.удобрениях (БМУ). Так что мы не ожидаем бурного роста дивидендных выплат, хотя и предполагаем их увеличение в абсолютном выражении. На данный момент даже с учетом прогнозируемого нами роста чистой прибыли компании ее акции торгуются, исходя из P/E 2013 года около 6 и не входят в число наших приоритетов. В секторе минеральных удобрений нашей главной ставкой продолжает оставаться Акрон.

[Алексей Г]

На 5-ой минуте видео "о выкупе акций у миноритариев".
http://expert.ru/2013/02/20/news-18_00/

[Юрий Самсонов]

То же самое в виде текста:
МОСКВА, 20 февраля. /ИТАР-ТАСС/. Правление ОАО "Фосагро" приняло решение воспользоваться правом принудительного выкупа у миноритариев акций ОАО "Апатит", сообщает "Фосагро".
Решение направить миноритариям "Апатита" требование о выкупе у них всех принадлежащих им акций принято после того, как доля "Фосагро" совместно с аффилированными лицами в уставном капитале "Апатита" достигла 95,95 проц.
Как прокомментировал генеральный директор "Фосагро" Максим Волков, решение о выкупе остальных акций "Апатита" полностью соответствует стратегии компании по консолидации миноритарных пакетов акций дочерних предприятий.
"Фосагро" планирует завершить консолидацию "Апатита" до конца текущего года.

Продолжение: http://www.biztass.ru/news/id/59053

[doppeladler]

Бегло посмотрел отчетность РСБУ по Фосагро перед наступающей отсечкой (по МСФО не нашел). Честно говоря, неприятно удивили выросшие в 4 раза за год краткосрочные кредиты. Учитывая, что общество еще и размещает доп.выпуск акций (по 42$ за акцию), непонятно зачем рекомендовать выплачивать дивиденды, если нужда в финансировании налицо. Разве что только из-за корпоративных стандартов. У кого какие мнения по перспективам компании?

[dkinvest]

РСБУ для Фосагро не показатель. Можно даже и не смотреть.

[Kisljuk]

Взял чуть-чуть Фосагро по 1225 - цена почти совпала с моей целевой (1200-1260), несмотря на невысокие дивиденды (порядка 6%), рентабельность ЧП на капитал = 35.6%, что очень сильно. Ещё более важна стабильность роста показателей, высокая прозрачность, неплохие стандарты (включены в ФТСЕ в Лондоне). Хорошие ДП. Думаю, стоит того, чтобы чуть-чуть прикупить.

[doppeladler]

ПРАЙМ — Фосагро планирует до конца года продать "Пикалевскую соду"

Холдинг "Фосагро" планирует до конца текущего года закрыть сделку по продаже ЗАО "Пикалевская сода", которое является непрофильным предприятием для производителя минеральных удобрений, сообщил генеральный директор "Фосагро" Максим Волков в интервью агентству "Прайм" в рамках ПМЭФ-2013.
По его словам, в настоящее время компания продолжает вести поиск покупателя. "Четких ориентиров по срокам сделки нет, но до конца года она будет реализована", - сказал Волков. К этому сроку химический холдинг планирует завершить реструктуризацию "Метахима" (владеет 100% "Пикалевской соды").

"Профильные для "Фосагро" активы "Метахима" - по производству триполифосфата, фосфорной и серной кислот - будут консолидированы в холдинг. Производство соды к профильным для нас не относится. Нет никакой синергии между производством аммофоса, серной кислоты и производством соды - это абсолютно разные рынки, разные технологии", - пояснил собеседник агентства.
"Пикалевская сода", являющаяся часть пикалевского производственного комплекса, производит кальцинированную соду и углекислый калий (поташ).

[RASER]

Бывший генеральный директор "ФосАгро" Максим Волков намерен увеличить свою долю в капитале компании. Об этом он сообщил в ходе телеконференции. "Я остаюсь акционером "ФосАгро". Чувствую, что мои позиции достаточно защищены. Я предполагаю увеличить свою долю в акционерном капитале "ФосАгро", - сказал он. Волков подчеркнул, что несмотря на уход с поста генерального директора "ФосАгро", он остается в компании и будет работать в комитете по стратегии. Ранее совет директоров "ФосАгро" избрал новым генеральным директором Андрея Гурьева. При этом полномочия Максима Волкова в качестве генерального директора компании были прекращены по его просьбе.

"ФосАгро" ожидает, что возможное снижение цен на калий будет способствовать росту спроса на фосфоросодержащие удобрения. Об этом заявил генеральный директор компании Андрей Гурьев в ходе телеконференции. Гурьев отметил, что увеличения спроса на фосфоросодержащую продукцию стоит ожидать уже во 2 полугодии 2013 года. "Считаем, что снижение цен на калийные удобрения позволит сельхозпроизводителям вкладывать в них не столь существенные средства и направить высвободившиеся ресурсы на фосфорные удобрения", - сказал он. По его мнению, в случае сохранения фундаментальных показателей мирового рынка на текущих уровнях, снижение цен на калий приведет к тому, что сельхозпроизводители будут активнее покупать калийные удобрения. Это, в свою очередь, будет способствовать увеличению спроса на фосфоросодержащую продукцию."Питательные вещества для почвы тоже нужны", - отметил он.

[ЛараМ]

"ФосАгро" ожидает, что возможное снижение цен на калий будет способствовать росту спроса на фосфоросодержащие удобрения. Об этом заявил генеральный директор компании Андрей Гурьев в ходе телеконференции. Гурьев отметил, что увеличения спроса на фосфоросодержащую продукцию стоит ожидать уже во 2 полугодии 2013 года. "Считаем, что снижение цен на калийные удобрения позволит сельхозпроизводителям вкладывать в них не столь существенные средства и направить высвободившиеся ресурсы на фосфорные удобрения", - сказал он. По его мнению, в случае сохранения фундаментальных показателей мирового рынка на текущих уровнях, снижение цен на калий приведет к тому, что сельхозпроизводители будут активнее покупать калийные удобрения. Это, в свою очередь, будет способствовать увеличению спроса на фосфоросодержащую продукцию."Питательные вещества для почвы тоже нужны", - отметил он.

Думаю,что увеличение спроса коснётся не только к фосфорных удобрений, но и сложных удобрений, которые производит Акрон и Дорогобуж.
Купила немножечко Акрона.Вчера даже по 1010 раздавали

[RASER]

Забавно, что Акрон и Урка падать перестали, а Фосагро еще падает.

[УК Арсагера]

Операционные итоги 1 полугодия 2013 года: рост продаж в ответ на падение цен

Фосагро опубликовало довольно высокие производственные результаты первого полугодия. Общий объем производства и продажи удобрений вырос на 12,9% и 14,0% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство и продажи фосфорсодержащих удобрений за 1 полугодие 2013 года выросли на 6,2% и 8,7% соответственно, несмотря на непростую рыночную конъюнктуру. Запуск новых мощностей по производству карбамида во втором полугодии 2012 года способствовал росту производства и продаж азотных удобрений в 1 полугодии 2013 г. на 44,1% и 37,5% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производственные мощности «ФосАгро» продолжали быть загруженными практически на 100% в 1 полугодии 2013 года.Отметим также, что компания последовательно реализует свою стратегию в части увеличения гибкости производства и расширения производственных мощностей. В июне 2013 года «ФосАгро» и консорциум компаний во главе с японской корпорацией Mitsubishi Heavy Industries Ltd. заключили контракт на строительство нового энергоэффективного агрегата аммиака мощностью 2 200 т/сутки (760 тыс. т/год) на площадке ОАО «ФосАгро-Череповец» в Вологодской области. Также в июле 2013 г. «ФосАгро» и корпорация INCRO, S.A (Испания) заключили контракт на проектирование нового производства NPK/NPS и NP-удобрений мощностью 450 тыс. тонн в год в ООО «Балаковские минеральные удобрения».Важным событием первого полугодия стал отказ Фосагро от заключения в текущем году долгосрочного контракта на поставки с крупнейшим в мире покупателем фосфорных удобрений Индией, поскольку компанию не устраивают диктуемые Дели цены. Свободные экспортные потоки компания хочет перенаправить на внутренний рынок, который называет для себя приоритетным, а также в Юго-Восточную Азию, Африку и Европу. По сообщениям менеджмента компании, в целом на рынке фосфорсодержащих удобрений сейчас наблюдается стабилизация спроса, связанная с относительно высокой платежеспособностью фермеров, обеспеченной высокими ценами на сельхозпродукцию и необходимостью закупать продукцию перед внесением в осенний сезон. Компания ожидает, что во второй половине 2013 года, предположительно уже в сентябре, ситуация на рынке может еще улучшиться.Вышедшая операционная отчетность оказалась в рамках наших ожиданий, и прогноз финансовых показателей компании на 2013 год остался неизменным. С учетом нашего прогноза прибыли на 2013 год и текущих котировок акции компании торгуются исходя из P/E на уровне 7,4, что превышает оценку российского фондового рынка в целом и исключает Фосагро из списка наших приоритетов. В сегменте производства минеральных удобрений мы отдаем предпочтение акциям таких компаний как Акрон и Дорогобуж.

[dkinvest]

http://disclosure.skrin.ru/ShowMessage. ... 3&agency=3

Дата события 14 августа 2013 г.
Заголовок сообщения Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

О проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня
Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 21 августа 2013 года.

Повестка дня заседания совета директоров эмитента:

(1) Об определении формы, даты, места и времени проведения внеочередного общего собрания акционеров Общества.
(2) О дате составления списка лиц, имеющих право на участие во внеочередном общем собрании акционеров Общества.
(3) О порядке сообщения акционерам о проведении внеочередного общего собрания акционеров Общества.
(5) О рекомендациях совета директоров Общества общему собранию акционеров Общества по размеру дивиденда по акциям Общества и порядку его выплаты.

[Григорий Солдатов]

Вставлю свои пять копеек.
Дело в том, что я живу в г. Череповце. Я инженер-конструктор(пгс) и могу наблюдать проектирование реконструкций, организацию работы на площадке и отношение к этому со стороны и северстали и двух предприятий ФосАгро. Так вот. Если со стороны северстали все идет к регрессу(квалификация инженеров, организация работы с подрядчиками), то Азот и Аммофос (предприятия ФосАгро) за последние лет 10 становятся все более организованными. Я не берусь анализировать коммерческую деятельность тем более это абсолютно разные предприятия и по сектору и по организации. Но покупать акции северстали, как инвестор я не буду ни когда, а вот ФосАгро купил - средняя на 944.

[RASER]

Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал акционерам принять решение о выплате дивидендов в объеме 2 000 775 000 рублей, или 15,45 рубля на акцию (что соответствует 5,15 рубля на глобальную депозитарную расписку). Об этом говорится в сообщении компании. Совет директоров назначил дату проведения внеочередного собрания акционеров, которое пройдет в заочной форме, на 12 октября 2013 г. Список акционеров, которые смогут принять участие в собрании и получить дивиденды, будет составлен по состоянию реестра на 6 сентября 2013 г.

[elber]

Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал акционерам принять решение о выплате дивидендов в объеме 2 000 775 000 рублей, или 15,45 рубля на акцию (что соответствует 5,15 рубля на глобальную депозитарную расписку). Об этом говорится в сообщении компании. Совет директоров назначил дату проведения внеочередного собрания акционеров, которое пройдет в заочной форме, на 12 октября 2013 г. Список акционеров, которые смогут принять участие в собрании и получить дивиденды, будет составлен по состоянию реестра на 6 сентября 2013 г.

т.е. 31 руб. за год будет, если ничего не измениться?

3,3% годовых, шикарно. Какой смысл вообще покупать дороже 310 - 400?

[RASER]

Иногда есть смысл покупать акции не только ради высоких дивидендов.

[elber]

Иногда есть смысл покупать акции не только ради высоких дивидендов.

конечно, с теоретической точки зрения, по поводу покупки части бизнеса и т.д., это понятно, но в РФ может оказаться что держать акции без дивидендов, не имеет никакого толку, т.к. цена акций не растет.

Так можно просидеть 20-50 лет, без роста стоимости акций, а затем какие-нибудь манипуляции в верхах, опустят в 2-3 раза стоимость, либо придут коммунисты и национализируют предприятие.

А дивиденды, реальный кэш.

...Надежда – мой компас земной,
А удача – награда за смелость...

[KinDan]

На мой взгляд, сейчас интересно войти в Фосагро по двум причинам - и под отсечку попадаем, причем она уже совсем рядом, и курс в обозримом будущем должен подрасти, т.к. упал он просто "за компанию" с уркой, без видимых причин. Так что даже если надо будет выйти, то к НГ наверняка дадут сделать это в плюс, да еще и дивы останутся. Все чистое умозрительное имхо, без какого-либо анализа, исключительно на инфе из этой ветки.

[Agent801]

elber, так я писал в конце мая в ветке Карпова 72

не думаете ли, что пришло время начинать подбирать Башнефть АП: вам ведь хотелось ее купить??? Ведь даже если осенью дадут 100 рублей дивов - то за 3-4 мес. доходность получается уже неплохой. Но мне кажется, что на ожиданиях этих самых дивов ценник будет повыше чем на 100 руб...

...вчера частично вышел из BANEP зафиксировав прибыль, доходность получилась 17% без учета дивов в 24 руб. Как мне кажется, с Фосагро можно "проделать" что-то подобное, купив сейчас...

[elber]

elber, так я писал в конце мая в ветке Карпова 72

...вчера частично вышел из BANEP зафиксировав прибыль, доходность получилась 17% без учета дивов в 24 руб. Как мне кажется, с Фосагро можно "проделать" что-то подобное, купив сейчас...

так это уже идет спекуляция, Вы же не будете на протяжение десятилетий получать постоянный доход, где-то урвали кусок, где-то потеряли и т.д.

на smart-lab.ru к примеру пост появился, человек за месяц 300% сделал. т.е. это идет на уровне не дохода, а выигрыша.

тем более, рынок в РФ сейчас позволяет поиграть, его гоняют туда-сюда в диапазоне 1300 - 1500. Так что, можно и "проделать". Главное выйти до кризиса 2014-2015.

[Utd]

так это уже идет спекуляция, Вы же не будете на протяжение десятилетий получать постоянный доход, где-то урвали кусок, где-то потеряли и т.д.

на smart-lab.ru к примеру пост появился, человек за месяц 300% сделал. т.е. это идет на уровне не дохода, а выигрыша.

тем более, рынок в РФ сейчас позволяет поиграть, его гоняют туда-сюда в диапазоне 1300 - 1500. Так что, можно и "проделать". Главное выйти до кризиса 2014-2015.

Скажите пожалуйста, какой кризис 2014-2015 Вы имеете ввиду? Куда хуже?))

[Bonusman]

Посмотрел я на ФосАгро... Как-то печально стало... Если взять стоимостной подход, то на акцию получается 112,5 руб. Более-менее нормальная цена акции получается в районе 300 рублей.
Это меня наталкивает на очень интересные мысли о том, что можно войти в бумагу и не выйти)) Но надо дальше думать.

[elber]

извиняюсь за оффтоп.

Скажите пожалуйста, какой кризис 2014-2015 Вы имеете ввиду? Куда хуже?))

Вы смотрите ВВП РФ, все идет к нему. в 2013 будет 2%, соответственно в 2014 и 2015, может быть и минус, как в 2008.

Прекратиться стройки олимпиады => еще больше сократиться ВВП.

Падают продажи машин, сейчас сделали льготное кредитование, соответственно, кто еще не купил, купят и на 3 года, покупать не будут, авторынок цикличный. еще больше продажи упадут.

курсы валют развивающихся рынков падают, что-нибудь в азии "лопнет"

У Китая также сокращается ВВП, в 2014-2015 будет самый маленький. И это все отразиться на рынках.

И в США, прекратят рисовать липовый рост, заявят в "нужный момент" о сворачивание QE3 и всё, S&P рухнет.

Европа, радостная где-то увидела выход из рецессии, если азия и сша посыпятся, вряд ли будет расти. Греции еще нужны новые транши и т.д.

Сколько много сценариев, выбирайте любой.

Все рынки в мировой экономике взаимосвязаны, поэтому нужен новый Lehman Brothers и домино посыпятся.

[dkinvest]

Если взять стоимостной подход, то на акцию получается 112,5 руб. Более-менее нормальная цена акции получается в районе 300 рублей.

Непонятно, о чем идет речь.
112,5 руб. это что такое ? EPS ?

почему цена 300 рублей из параметра 112,5 руб. ?

[Bonusman]

Примитивный расчёт, который много не учитывает: берём баланс, вычитаем долги и делим на количество акций. Олег писал, что нормально для компании, когда P/B до 2-х. Исходя отсюда 112.5*2 = 250. (300 - это на глазок, чтобы совсем не пугаться).
Надо смотреть чистую прибыль на акцию. И прочие вещи...

[Bonusman]

Средний EPS за последние три года получился 152 руб. на акцию. При текущей цене средний P/E = 6.
И по мне дивиденды не те, при таких параметрах. А спекулятивно боюсь, что можно в этих акциях застрять на долго.
_______________________

Я бы хотел прочитать обзор от Kisljuk. Он хорошо описывает, что происходит в этом секторе.

[dkinvest]

Если из баланса вычесть долги, то получим собственный капитал. У Вас в расчете на одну акцию.

А Вы какой баланс берете ? МСФО или РСБУ ?

Мне кажется Фосагро надо считать через дисконтирование либо чистой прибыли или FCF.

- - - - -ОБНОВЛЕНО - - - - -

Средний EPS за последние три года получился 152 руб. на акцию. При текущей цене средний P/E = 6.

Это отличные значения для такой компании. Может быть их так дешево оценивают исход из возможных допок.

[Bonusman]

Если из баланса вычесть долги, то получим собственный капитал. У Вас в расчете на одну акцию.

А Вы какой баланс берете ? МСФО или РСБУ ?

Вроде не всегда сходится собственный капитал. Но обычно так и есть. Брал расчёт по РСБУ. Надо почитать по МСФО, конечно... Но думаю, что не будет сильно отличаться

Ну, если, брать стратегию Олега, то он говорит, что хороший P/E <=5 . Но это не принципиально, если платят дивиденды 10% . Но за последние годы, 10% див. доходность даст в лучшем случае 800 руб. на акцию.

[dkinvest]

Для Фосагро РСБУ можно не смотреть. Это управляющая компания, которая владеет активами в виде производственных дочек. Посмотрите EPS и FCF по МСФО.

[Bonusman]

Открыл 2 отчёта по МСФО:
Прибыль на акцию
2010 - 85
2011 - 161
2012 - 166

В среднем 137.33 на акцию, что даёт P/E в районе 7.

Если учесть, что доп. выпуск был за 42 доллара, то может имеет смысл и спекульнуть)) А вот для дивидендной стратегии нет однозначности в покупке

[Bonusman]

Тут новость появилась сегодня, что Чистая прибыль "ФосАгро" за 1 полугодие 2013 года по МСФО сократилась на 56% - до 4,77 млрд рублей. Так что акции могут ещё немного упасть

[dkinvest]

Не очень хорошая новость. Зато понятно, почему такие небольшие дивиденды. А еще и общий долг вырос.

[Bonusman]

Вот и разобрались с Фосагро, что теперь ещё больше непонятно стало.

[dkinvest]

Открыл 2 отчёта по МСФО:
Прибыль на акцию
2010 - 85
2011 - 161
2012 - 166

Если сравнивать с текущей ценой и продисконтировать, то цифры вполне хорошие.

А вот для дивидендной стратегии нет однозначности в покупке

У меня похожие мысли. Могут и к 800 сходить, тем более там долгосрочный уровень поддержки.

Что-то прибыль валится у всех фёртилайзеров. Явно с мировой экономикой проблемы, с другой стороны рубль уже на 10 % девальвировали.