Акрон, ОАО (AKRN)

Открытое акционерное общество "Акрон"

Модераторы: Kisljuk, RKZ, Podolskaya, Partizan, Luck_cky, DCyrils, Кирилл

Ответить
borhes
Всерьез и надолго
Сообщения: 370
Зарегистрирован: 27 ноя 2012 11:16

Сообщение borhes » 29 апр 2014 09:16

Tony писал(а):Только не в прошлом, а в позапрошлом:
http://disclosure.skrin.ru/ShowMessage. ... 8&agency=3
так точно )

Аватара пользователя
kuzze
Форумчанин
Сообщения: 77
Зарегистрирован: 29 июн 2012 18:10

Сообщение kuzze » 29 май 2014 14:08

акционерами по предложению Совета директоров принято решение утвердить распределение части прибыли ОАО «Акрон», полученной по результатам прошлых лет, и выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ОАО «Акрон» за счет нераспределенной прибыли в размере 152 рубля на одну акцию. Таким образом, в совокупности на дивиденды будет направлено 6 161 миллион рублей. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение объявленных дивидендов: 9 июня 2014 года.
http://www.e-disclosure.ru/portal/event ... iV42rg-B-B

RASER
Всерьез и надолго
Сообщения: 656
Зарегистрирован: 29 июн 2012 12:24

Сообщение RASER » 04 июн 2014 15:50

Чистая прибыль "Акрона" по МСФО в 1 квартале 2014 года составила 1 437 млн руб., что на 39% ниже аналогичного показателя за первый квартал 2013 года - 2 358 млн руб. Об этом говорится в сообщении компании. Выручка увеличилась на 5%, до 17 351 млн руб. Показатель EBITDA* снизился на 4%, до 4 263 млн руб. Уровень рентабельности по EBITDA составил 25% по сравнению с 27% за аналогичный период 2013 года. Чистый долг снизился на 11% и составил 32 525 млн руб. Объем продаж основной продукции составил 1 583 тыс. т, что на 13% выше аналогичного показателя за первый квартал 2013 года.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 05 июн 2014 18:59

Итоги 1 кв. 2014 г.: в плену финансовых статей

Акрон опубликовал отчетность за 1 кв. 2014 г. по МСФО. Выручка компании составила 17,4 млрд руб., увеличившись на 5% (здесь и далее г/г.) в результате 13% роста объемов продаж. Цены на продукцию компании в долларовом эквиваленте были ниже прошлогодних, однако это было частично компенсировано ослаблением курса рубля.

Себестоимость возросла на 10% до 10,4 млрд руб. На фоне увеличения объемов продаж, компании все же удалось немного сдержать рост расходов, благодаря снижению закупочных цен на калий. В итоге валовая прибыль в отчетном периоде сократилась на 3%, составив 6,9 млрд руб.

Коммерческие, общие и административные расходы в свою очередь снизились на 2% до 1,5 млрд рублей, благодаря выполнению программы сокращения издержек. Транспортные расходы в отчетном периоде увеличились на 5% с 1,8 до 1,9 млрд рублей, что менеджмент компании связывает с повышением объемов продаж продукции и с увеличением стоимости перевалки, тарифы на которую в основном зафиксированы в иностранной валюте.

Финансовые статьи, оказывающие существенное влияние на итоговый финансовый результат, как обычно внесли свои коррективы. В отчетном периоде Акроном был получен доход от реализации инвестиций в размере 670 млн руб. Вероятно, это первые поступления от продажи оставшейся части пакета Уралкалия (1,77%), ожидаемой руководством в течение этого года. Ослабление национальной валюты привело к появлению положительных курсовых разниц от переоценки активов компании, и отрицательных – от переоценки кредитов и обязательств. Это вылилось в итоговый нетто убыток по курсовым разницам в размере 2,4 млрд рублей против убытка – 0,5 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. В результате чистая прибыль Акрона по итогам отчетного периода снизилась на 39%, составив 1,4 млрд рублей.

В связи с восстановлением цен на сельхозпродукцию руководство Группы ожидает улучшения ценовой конъюнктуры на рынке минеральных удобрений. В свою очередь конкурентоспособность компании Акрон повышается благодаря вертикальной интеграции и расширению мощностей. Напомним, что компания развивает три ключевых проекта по всем трем основным сырьевым компонентам (N,P,K): Аммиак 4, ГОК Олений ручей и Талицкий ГОК.

Мы пересмотрели модель Акрона с учетом вышедшей отчетности. По нашим прогнозам, P/E 2014 с учетом ожидающихся доходов от продажи финансовых активов составляет около 3, что находится ниже оценки российского фондового рынка в целом, и делает Акрон одним из наших фаворитов среди производителей минеральных удобрений.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 06 июн 2014 10:33

Поздравляю с отсечкой! (ну, номинально ее еще не было, но не забываем про режим торгов Т+2)

Дата закрытия реестра - 09.06.2014
Дата выплаты - 04.07.2014
Дивиденд - 152 руб.

RASER
Всерьез и надолго
Сообщения: 656
Зарегистрирован: 29 июн 2012 12:24

Сообщение RASER » 06 июн 2014 10:43

Пролили хорошо, аж до 1177.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 06 июн 2014 11:10

А вот так пугают в новостях наши бравые аналитики из информагентств:
Москва. 6 июня. ИНТЕРФАКС - Акции "Акрона" (MOEX: AKRN) утром в пятницу
упали более чем на 10% и вернулись к уровням начала третьей декады мая в
отсутствие новостей.
На "Московской бирже" (MOEX: MOEX) акции "Акрона" к 10:51 МСК подешевели до
1226 рубля за штуку (-10,4%) - минимум с 20 мая.
Кошмар! :eek:

Григорий Солдатов
Всерьез и надолго
Сообщения: 139
Зарегистрирован: 23 июл 2012 12:02

Сообщение Григорий Солдатов » 11 июн 2014 20:58

Заголовок статьи:
«Акрон» скупил в Польше все, что смог
Компания собрала 20% акций Grupa Azoty
http://kommersant.ru/doc/2491353
;)

RASER
Всерьез и надолго
Сообщения: 656
Зарегистрирован: 29 июн 2012 12:24

Сообщение RASER » 13 июн 2014 20:40

Мой анализ на основе дивидендов показал следующее:
Дивиденды 2011 -129, 2012 - 110, 2013 - 152. Компания по уставу направляет на дивиденды 30% чистой прибыли. За последний год было исключение - 47% ЧП. Если взять 30%, то дивиденд был бы 96 рублей. Исходя из последней цифры средний дивиденд за 3 года 111 рублей.
Средняя рентабельность собственного капитала за последние 7 лет - 22%. Доля реинвестированной прибыли - 70%. Предположительные средние темпы роста прибыли 0,7*0,2=14%.
Дисконтируем дивиденды по формуле вечного роста (ставка капитализации 13%) 111/0,13=853 рубля за акцию. Если предположить, что дивиденды будут расти вечно с темпом роста 3%, то получится 111/(0,13-0,03)=1110р.
Дисконтируем дивиденды на 20 лет вперед, при ставке капитализации 13% и среднегодовому росту 10% (ранее мы высчитали, что темп роста 14, но возьмем прогноз консервативнее). Сумма дисконтированных денежных потоков за 20 лет будет равна 1616 рублей, за 10 лет - 916 рублей. Чтобы обеспечить маржу безопасности в 30%, акцию необходимо купить ниже 1131 рубля или ниже 641 рубля.

sae076
Форумчанин
Сообщения: 22
Зарегистрирован: 16 июл 2012 18:12

Сообщение sae076 » 17 июн 2014 09:43

AzEs писал(а): Дата закрытия реестра - 09.06.2014
Дата выплаты - 04.07.2014
Дивиденд - 152 руб.
Если я продал акции 06.06.2014 как раз когда увидел что пошел дивидендный гэп вниз я попал под отсечку или надо было день ждать ?

Магри
Всерьез и надолго
Сообщения: 136
Зарегистрирован: 23 июл 2012 12:40

Сообщение Магри » 17 июн 2014 10:21

на момент окончания рабочего дня надо было быть в акции

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 17 июн 2014 10:49

На момент окончания рабочего дня 05.06.
Выходные дни не входят в расчет Т+2.

Так что дивиденды Вы получите.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 08 июл 2014 13:08

Обращение к Совету директоров ОАО "Акрон" о проведении обратного выкупа акций

В прошлом году мы начали работу с Советами директоров ряда публичных компаний по повышению эффективности управления акционерным капиталом. В частности мы предложили провести процедуру обратного выкупа таким компаниям, как Газпром, Мосэнерго, Акрон, Дорогобуж, Камаз, ОПИН, ЦМТ, Группа ЛСР, Группа Черкизово. Обратная связь показала, что наше обращение не прошло бесследно и многие компании (включая Газпром) начали изучение этого вопроса. В этом году мы продолжаем этот проект. По итогам финансового года опубликована финансовая отчетность, в большинстве компаний прошли годовые общие собрания акционеров, избраны новые Советы директоров.Наши очередные обращения адресованы членам Совета директоров ОАО "Акрон" и ОАО "Дорогобуж". Бизнесы этих компаний взаимосвязаны, Советы директоров пересекаются, экономическая ситуация во многом схожая.

Документ содержит информацию о мерах по увеличению:

балансовой и рыночной стоимостей акций ОАО «Акрон»;
прибыли и размера дивиденда на акцию;
эффективности использования собственного капитала.

По состоянию на 11.06.2014 под управлением ОАО «УК «Арсагера» находится 20 264 акций ОАО «Акрон» (0,05% УК).

Наша цель Мы являемся долгосрочными инвесторами и считаем своей целью повышать эффективность бизнеса российских публичных компаний. Мы взаимодействуем с руководящими органами большинства российских публичных компаний с целью обмена опытом и рекомендациями, направленными на оптимизацию и совершенствование Модели управления акционерным капиталом (МУАК). Мы считаем, что подобная форма сотрудничества будет выгодна как эмитентам, так и инвесторам. МУАК в акционерном обществе должна работать на благо бизнеса компании и в интересах всех акционеров, а также приводить к трансформации результатов деятельности компании в курсовую стоимость ее акций. Мы рассчитываем на понимание членов Совета директоров ОАО «Акрон» и выражаем надежду, что описанные рекомендации будут тщательно проанализированы и окажутся полезными компании. Для лучшего понимания сути предлагаемых нами практических действий прилагаем необходимые теоретические материалы:

«Кто знает и определяет цену акций?»
«Биссектриса Арсагеры или что должна делать компания» (часть 1 и часть 2).
«Мировой опыт управления акционерным капиталом».

1. Исходные параметры

ОАО «Акрон» - крупнейший производитель минеральных удобрений в России. Компания производит около 1% мирового объема азотных и фосфатных удобрений, и 13% от российского объема. В планах компании создание интегрированного холдинга, способного производить весь спектр минеральных удобрений, используя собственные источники сырья. В таблице 1 приведены результаты деятельности ОАО «Акрон» за 2 последних года, а также прогноз финансовых показателей на 2014 и 2015 гг., составленный аналитическим подразделением УК «Арсагера».

Таблица 1. Собственный капитал ОАО «Акрон», результаты и прогнозы деятельности.
Изображение
Примечания:* - данные 2014 г. на 11.06.2014г.;

** - информация за 2014 г. по состоянию на 15.05.2014 – дату выхода ежеквартального отчета за 1-й квартал 2014 года;

*** - сумма долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

**** - по методике ОАО «УК «Арсагера» http://arsagera.ru/files/KU/akrn.pdf

Источник: финансовая отчетность ОАО «Акрон» по МСФО за 2013 год, расчеты УК «Арсагера».

[1]Прогноз чистой прибыли 2014 г. включает доход от полной продажи пакета акций ОАО «Уралкалий».

[2]Переоценка инвестиций может быть как положительной, так и отрицательной. При расчете показателей ROE и EPS использовалась чистая прибыль с учетом переоценки инвестиций.

[3]На основе расчетов УК «Арсагера».

[4]ROEфд – ставка, под которую компания может инвестировать заработанную прибыль, направив ее в основную деятельность. Фактически, это дополнительная доходность, под которую полученная прибыль текущего периода может работать в будущем. Величина ROEфд основана на экспертной оценке УК «Арсагера» с учетом заявлений менеджмента ОАО «Акрон».

[5]Доходность, которую инвесторы ожидают получить в виде курсового роста и дивидендов от вложений в акции данного бизнеса. В качестве ориентира требуемой доходности ОАО «Акрон» взята ставка по долговым обязательствам компании, увеличенная в 1,5 раза.

Как известно, одной из важнейших характеристик ведения бизнеса, определяющих скорость роста балансовой стоимости одной акции, является рентабельность собственного капитала (ROE). За период с 2008 по 2013 гг. средний показатель ROE ОАО «Акрон» составил около 17%. При этом на вторичном рынке компания оценена с коэффициентом P/BV около 0,52. Другими словами, собственный капитал компании оценен инвесторами чуть выше половины (!) его стоимости. Так как значение ROE компании «Акрон» по текущему году (22,68%) превышает требуемую инвесторами доходность (15,0%), то стоимость акций ОАО «Акрон» на вторичном рынке не должна быть ниже балансовой стоимости, и текущая цена акций компании представляется нам сильно заниженной. Подробнее о влиянии соотношения процентных ставок (ROEи требуемой доходности) на соотношение рыночной и балансовой стоимости читайте в материале «Биссектриса Арсагеры или что должна делать компания».

2. Предложения по повышению эффективности деятельности ОАО «Акрон»

Изучая в ретроспективе отчетность ОАО «Акрон», нетрудно заметить, что c 2008 по 2012 гг. компания показывала стабильный рост чистой прибыли, а показатель ROE был на уровне 30%. Однако в 2013 г.на фоне неблагоприятной ценовой конъюнктуры ситуация кардинально изменилась, снижение прибыли привело к падению рентабельности. По оценкам УК «Арсагера», чистая прибыль ОАО «Акрон» в 2014 и 2015 годах, несмотря на ожидаемое восстановление цен на рынке минеральных удобрений и увеличение мощностей компании, покажет лишь ограниченный рост вследствие роста внутренних затрат, а также продолжающегося ослабления курса национальной валюты и, как результат, роста отрицательных курсовых разниц. В такой ситуации, когда внешние условия угрожают рентабельности бизнеса, компании необходимо возвращать акционерам избыточный собственный капитал, чтобы стабильный ROE по-прежнему находился на уровне не ниже 17%. Исходя из предпосылок МУАК, УК «Арсагера» считает, что для решения проблемы повышения рыночной стоимости акций ОАО «Акрон» до справедливого уровня и роста показателей эффективности деятельности, Совет директоров компании должен инициировать выкуп собственных акций с вторичного рынка с их последующим погашением, избавляясь тем самым от избыточного собственного капитала. Отметим, что в подобной процедуре заинтересовано, в первую очередь, само ОАО «Акрон», поскольку компания обладает существенными финансовыми возможностями для повышения эффективности своей деятельности.

Таблица 2.Возможные параметры выкупа (пример).
Изображение
Источник: финансовая отчетность ОАО «Акрон» по МСФО, расчеты УК «Арсагера».

[6]Цена выкупа может быть обозначена компанией на ином уровне: как больше, так и меньше.

[7]Для расчета взят прогноз собственного капитала ОАО «Акрон» на конец 2014 года.

[8]Данный показатель рассчитан по следующей формуле: ROEвыкупа = ROEфакт*BV/Pвыкупа. В качестве ROEфакт принято стабильноеROE компании за предыдущие годы, равное 17%.

Далее мы бы хотели пояснить на цифрах, почему проведение операции обратного выкупа повлечет за собой повышение эффективности деятельности ОАО «Акрон». Прежде всего, стоит определиться с рекомендуемыми источниками выкупа. В первую очередь, речь идет о денежных средствах и их эквивалентах. Согласно данным отчетности их объем составляет около 14 млрд руб. Это означает, что выкуп может быть полностью профинансирован за счет активов, не работающих на создание акционерной стоимости со ставкой ROE.

В качестве источника средств для проведения обратного выкупа могут быть использованы и другие активы компании, как например, инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, представленные имеющимся пакетом акций ОАО «Уралкалий». Отметим, что в 2013 году компанией уже была реализована часть этих акций за 5 млрд руб. В течение текущего года руководство компании намерено продать и оставшуюся часть, представленную долей в 1,77% от уставного капитала, рыночная стоимость которого составляет примерно 9 млрд рублей. С учетом масштабной инвестпрограммы (около 3 млрд долл. в ближайшие 5 лет) полученные средства рассматриваются как один из источников ее финансирования. Однако, на наш взгляд, в текущих условиях для ОАО «Акрон» выгоднее рассматривать выкуп собственных акций с рынка как более приоритетный проект: от операции выкупа компания получит гораздо больший экономический эффект, связанный с повышением показателей эффективности бизнеса и приведением стоимости компании на вторичном рынке в соответствие с ее балансовой стоимостью.



Читать далее

bik
Форумчанин
Сообщения: 16
Зарегистрирован: 19 авг 2012 15:08

Сообщение bik » 08 июл 2014 14:59

УК Арсагера писал(а):...
Изображение
...
При расчете балансовой стоимости акции за 2013 г., Вы используете собственный капитал в размере 79477 млн.руб., но ведь эта цифра включает в себя "неконтролирующую долю капитала" в размере 13231 млн.руб., т.е. грубо говоря капитал не принадлежащий группе Акрон... т.е. логически, балансовая стоимость разве не должна рассчитываться из "капитала причитающегося собственникам компании" 66246 млн.руб. (79477-13231) ?

Алексей Г
Всерьез и надолго
Сообщения: 512
Зарегистрирован: 18 сен 2012 13:43
Откуда: Россия, Удмуртская Республика, Ижевск

Сообщение Алексей Г » 28 июл 2014 20:19

Акрон опубликовал производственные результаты по итогам первого полугодия 2014 года

В квартальном сопоставлении по большинству наименований зафиксировано снижение объемов выпуска, однако, это традиционное ослабление спроса в связи с окончанием посевного сезона в Европе и еще не начавшимся сезоном в странах Латинской Америки.

В целом, выпуск удобрений по итогам полугодия показал рост относительно аналогичных показателей 2013 года.

В третьем квартале 2014 года рост спроса на удобрения со стороны латиноамериканских и индийских потребителей поддержит результаты «Акрона».

Среди негативных моментов отметим лишь наметившееся снижение цен на азотные удобрения (карбамид, аммиачную селитру и КАС). Это сдержит рост выручки во втором квартале. По итогам полугодия мы ожидаем рост выручки на 6,6% г/г до 36,521 млрд руб.

Опубликованные результаты вышли в рамках ожиданий, в пятницу акции «Акрона» на ММВБ показывали положительную динамику на фоне общего снижения рынка.

Мы сохраняем оценку справедливой стоимости обыкновенных акций «Акрона» на уровне 1603 руб. за бумагу ($4,86 за GDR). Рекомендация ПОКУПАТЬ.

Инвестиционные факторы

- Выход на рынок покупателей из Латинской Америки и Индии в третьем квартале поддержит результаты;
- Заморозка тарифов естественных монополий позволит снизить издержки производства;
- Возможна реализация пакета акций «Уралкалия».

Факторы риска

- Цены на карбамид снижаются под влиянием роста экспорта удобрения со стороны Китая;
- Риски сокращения потребления Индией азотных удобрений.

RASER
Всерьез и надолго
Сообщения: 656
Зарегистрирован: 29 июн 2012 12:24

Сообщение RASER » 01 авг 2014 09:12

Акрон по итогам 1-го полугодия 2014 года получил чистый убыток в 863,5 млн рублей против прибыли в 141,8 млн рублей годом ранее. Выручка в отчетном периоде снизилась на 3% г/г и составила 17,17 млрд руб. Показатель EBITDA понизился на 6% г/г и составил 5,59 млрд руб.

BlutTenshi
Форумчанин
Сообщения: 18
Зарегистрирован: 09 апр 2013 08:07

Сообщение BlutTenshi » 18 авг 2014 13:15

Проект решения внеочередного общего собрания акционеров ОАО «Акрон»
16 сентября 2014 г., предложенного Советом директоров ОАО «Акрон»
По первому вопросу повестки дня:

1. Одобрить сделку, в совершении которой имеется заинтересованность, а именно: заключение договора купли-продажи (подписки) акций дополнительного выпуска (далее – Договор) эмитента – Открытого акционерного общества «Акронит» между Открытым акционерным обществом «Акрон», ОГРН 1025300786610 (далее – Покупатель) и Открытым акционерным обществом «Акронит», ОГРН 1075321006265 (далее – Продавец).
В соответствии с условиями Договора Покупатель обязуется приобрести у Продавца обыкновенные именные бездокументарные акции номинальной стоимостью 10 копеек каждая, размещаемые Продавцом посредством закрытой подписки только среди акционеров. Количество акций, приобретаемых Покупателем у Продавца, не превысит 65 000 102 850 штук. Цена, уплачиваемая Покупателем Продавцу за все приобретаемые Покупателем акции, не превысит 6 500 010 285 рублей.

Объясните, пожалуйста, в чем смысл выкупа акций дочерней компании?

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 27 авг 2014 12:30

Итоги 1 п/г 2014 г.: продажа пакета Уралкалия идет полным ходом
Акрон опубликовал отчетность за 1 п/г. 2014 г. по МСФО. Выручка компании составила 35,7 млрд руб., увеличившись на 4% (здесь и далее г/г.) в результате роста на 11% объемов продаж. Цены на продукцию компании в долларовом эквиваленте были ниже прошлогодних, однако это было частично компенсировано ослаблением курса рубля.
Себестоимость возросла на 9% до 21,6 млрд руб. Стоит отметить, что на фоне увеличения объемов продаж на 11%, компании удалось немного сдержать рост расходов, благодаря снижению закупочных цен на калий. В итоге валовая прибыль в отчетном периоде сократилась на 2%, составив 14,1 млрд руб.

Коммерческие, общие и административные расходы в свою очередь снизились на 2% до 2,7 млрд рублей, благодаря выполнению программы сокращения издержек. Транспортные расходы в отчетном периоде увеличились на 17% с 3,6 до 4,2 млрд рублей, что менеджмент компании связывает с ростом затрат на оплату железнодорожного тарифа в связи с повышением объемов отгрузки и с увеличением стоимости перевалки, тарифы на которую в основном зафиксированы в иностранной валюте.
Финансовые статьи, оказывающие существенное влияние на итоговый финансовый результат, как обычно внесли свои коррективы. В отчетном периоде Акроном был получен доход от реализации инвестиций в размере 3,2 млрд руб. Скорей всего это поступления от продажи оставшейся части пакета Уралкалия (1,77%), ожидаемой руководством в течение этого года. Ослабление национальной валюты привело к появлению положительных курсовых разниц от переоценки активов компании, и отрицательных – от переоценки кредитов и обязательств. Это вылилось в итоговый нетто убыток по курсовым разницам в размере 1,3 млрд рублей против убытка 1,6 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. В результате чистая прибыль Акрона, причитающаяся собственникам компании по итогам отчетного периода увеличилась на 32%, составив 6,1 млрд рублей, из которых около 2,5 млрд руб. – это чистая прибыль от реализации части пакета акций Уралкалия.

Несмотря на то, что весенний подъем цен на рынке азотных удобрений сменился некоторым спадом в связи с увеличением экспорта карбамида из Китая, руководство Группы ожидает улучшения ценовой конъюнктуры. Росту цен будут способствовать ограничения поставок продукции из Украины, Египта и Алжира, а также повышенный спрос со стороны стран Европы и Латинской Америки. В свою очередь конкурентоспособность компании Акрон повышается благодаря вертикальной интеграции и расширению мощностей. Напомним, что компания развивает три ключевых проекта по всем трем основным сырьевым компонентам (N,P,K): Аммиак 4, ГОК Олений ручей и Талицкий ГОК. Помимо всего прочего, в отчетном периоде Акрон увеличил свою долю в уставном капитале польской компании Grupa Azoty до 20%.
Мы пересмотрели модель Акрона с учетом вышедшей отчетности. По нашим прогнозам, P/E 2014 с учетом ожидающихся доходов от продажи финансовых активов составляет около 3, а P/BV-0,6 что находится ниже оценки российского фондового рынка в целом, и делает Акрон одним из наших фаворитов среди производителей минеральных удобрений.

Аватара пользователя
dkinvest
Наставник
Сообщения: 2214
Зарегистрирован: 01 июл 2012 22:06
Откуда: Старые Васюки

Сообщение dkinvest » 27 авг 2014 12:38

Вот акции Уралкалия очень долго торговались выше 200 и даже выше 250, и Акрон не думал их продавать. А теперь ниже 150 начали все сливать. "Профессионалы".

Хотя даже сейчас по 140 акции Уралкалия являются переоцененными для дивидендного долгосрочного инвестирования. Выше 110 к ним даже не стоит присматриваться.

sae076
Форумчанин
Сообщения: 22
Зарегистрирован: 16 июл 2012 18:12

Сообщение sae076 » 01 сен 2014 13:22

Еще не было информации по дате отсечки для выплаты промежуточных дивидендов ? И будут ли вообще платить промежуточные ( ориентировочно 15.09.2014 )

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 28 янв 2015 18:26

Операционные итоги за 2014 г. хуже ожиданий, под вопросом - достижение прогнозных ориентиров по прибыли.

Акрон представил операционные итоги своей деятельности по итогам 2014 г. как в разрезе отдельных бизнес-единиц, так и по холдингу в целом.В целом по холдингу выпуск продукции составил 6,267 млн т (+2,0%, здесь и далее: г/г). Анализируя структуру продаж, отметим прирост выпуска апатитового концентрата и продукции неорганической химии. Откровенным негативом стали объемы выпуска основной продукции: азотных и сложных удобрений. Рост выпуска азотных удобрений составил всего 0,7%, при том, что еще по итогам третьего квартала 2014 г. превышение составляло почти 6%. Категория сложных удобрений и вовсе показала снижение производства (-3,1%), в то время как по итогам 9 месяцев 2014 г. рост объемов выпуска составлял 2,2%. Основной причиной снижения компания называет плановый капитальный ремонт основных цехов в ОАО «Дорогобуж» и «Хунжи-Акрон», в результате которого выпуск продукции на указанных площадках заметно снизился.


На этом фоне «утешительным призом» стал рост объемов производства фосфатного сырья, следствием чего стала максимальная загрузка мощностей в ОАО «Акрон» в Великом Новгороде. Товарный выпуск премиального удобрения КАС, производимого на площадке, вырос на 16,1% благодаря завершенному в начале прошлого года расширению мощности установки до 1,0 млн т в год.

Средние индикативные цены продаж в долларах США, опубликованные компанией, показали небольшое снижение по итогам года и в целом соответствовали нашим прогнозам.

Мы расцениваем вышедшие производственные показатели как умеренно негативные. Приведенные данные означают, что финансовые результаты компании по итогам четвертого квартала и 2014 г. в целом могут оказаться слабее наших ожиданий. На ухудшение операционной прибыли наложатся существенные отрицательные курсовые разницы по валютным обязательствам, которые частично будут компенсированы доходами от реализации инвестиций.

По итогам 2014 года на значительные дивиденды (порядка 150 рубдей на акцию) можно расчитывать только в случае существенного увеличения доли чистой прибыли на выплаты акционерам (более 50%). Говоря о более далеких перспективах, отметим, что в ближайшие годы мы не ожидаем заметного улучшения конъюнктуры на мировых рынках удобрений. Это означает, что Акрону будет сложно рассчитывать на рост долларовых цен на свою продукцию. Девальвация рубля вкупе с ожидаемой продажей пакета Уралкалия приведут к скачку чистой прибыли по итогам 2015 г. и, как следствие, к возможной выплате щедрых дивидендов (350-400 рублей на акцию исходя из существующей дивидендной политики), однако в дальнейшем чистая прибыль компании вновь откатится назад. Даже закладывая рост прибыли в ближайшие 5-6 лет в 2-2,5 раза за счет роста мощностей и повышения степени обеспеченности собственным сырьем, мы не находим причин для приобретения акций Акрона на текущих уровнях, относясь к бумагам как к краткосрочной инвестиционной истории с горизонтом в один год. Среди экспортеров мы предпочитаем акции нефтегазового сектора, обладающие на данный момент более высокой потенциальной доходностью.П.С. На уровне 1200 — 1300 инвестиции в акции Акрона считали очень перспективными и активно покупали эти бумаги. На уровне 2000 полностью ушли из этих бумаг во всех портфелях.

mighty777
Всерьез и надолго
Сообщения: 161
Зарегистрирован: 16 фев 2013 17:51

Сообщение mighty777 » 17 мар 2015 20:40

Кого-нибудь кроме меня брокер обрадовал, что Акрон неправильно НДФЛ удержал за 2013 год и теперь надо самому декларацию подавать - доплачивать?
Посмотрел: Акрон удерживал менее 9% при выплате - что-то напутали, видать.

esalmin
Всерьез и надолго
Сообщения: 212
Зарегистрирован: 10 мар 2014 11:25

Сообщение esalmin » 18 мар 2015 09:34

По Ростелекому такое пришло.

Аватара пользователя
kalispel
Всерьез и надолго
Сообщения: 781
Зарегистрирован: 01 июл 2012 12:21

Сообщение kalispel » 18 мар 2015 12:42

mighty777 писал(а):Кого-нибудь кроме меня брокер обрадовал, что Акрон неправильно НДФЛ удержал за 2013 год и теперь надо самому декларацию подавать - доплачивать?
Посмотрел: Акрон удерживал менее 9% при выплате - что-то напутали, видать.
Какая-то странная тенденция. А брокер кто?

esalmin
Всерьез и надолго
Сообщения: 212
Зарегистрирован: 10 мар 2014 11:25

Сообщение esalmin » 18 мар 2015 12:59

брокер ВТБ

mighty777
Всерьез и надолго
Сообщения: 161
Зарегистрирован: 16 фев 2013 17:51

Сообщение mighty777 » 18 мар 2015 13:08

kalispel писал(а):Какая-то странная тенденция. А брокер кто?
ВТБ 24.
Я так понимаю, ошибся не брокер, а Акрон. Тогда еще Акрон исчислял и уплачивал НДФЛ, недоплатил и известил уже брокера. Т.е. если другие броеры не извещают, это еще не значит, что НДФЛ уплачен. Акрон точно также может известить налоговый орган о недоудержании - узнать можно будет к концу лета, когда налоговая начнет рассылать долги по налогам.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 18 мар 2015 18:46

У меня брокер Открытие - и пока молчок. Никакой информации. Хотя вот в прошлом году, по-моему, Башнефть отличилась - пришлось в налоговой заполнять на доплату... 2 р.

Sergei M
Форумчанин
Сообщения: 30
Зарегистрирован: 30 июн 2012 13:36

Сообщение Sergei M » 19 мар 2015 05:54

В БКС,в личном кабинете в ноябре еще пересчитали.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 03 апр 2015 23:00

Открытое акционерное общество «Акрон» (173012, Российская Федерация,
г. Великий Новгород) сообщает, что 21 мая 2015 г. в 9 часов 30 минут в помещении Культурного
центра ОАО «Акрон» (г. Великий Новгород, ул. Ломоносова, д. 22а) состоится годовое общее
собрание акционеров ОАО «Акрон»
(далее - «собрание акционеров») в форме собрания
(совместного присутствия акционеров для обсуждения вопросов повестки дня и принятия
решений по вопросам, поставленным на голосование).
Повестка дня:
1. Утверждение годового отчета ОАО «Акрон» за 2014 год.
2. Утверждение годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Акрон» за 2014 год.
3. Распределение прибыли и убытков ОАО «Акрон» (в том числе выплата (объявление)
дивидендов) по результатам 2014 года.

4. Распределение нераспределенной прибыли ОАО «Акрон» по результатам прошлых лет (в
том числе выплата (объявление) дивидендов)
.
5. Избрание Совета директоров ОАО «Акрон».
6. О выплате членам Совета директоров ОАО «Акрон» вознаграждения и компенсаций.
7. Утверждение аудитора ОАО «Акрон».
8. Избрание ревизионной комиссии ОАО «Акрон».
9. Об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, которые могут
быть совершены в будущем в процессе осуществления ОАО «Акрон» обычной
хозяйственной деятельности.
10. Об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, которые могут
быть совершены в будущем в процессе осуществления ОАО «Акрон» обычной
хозяйственной деятельности в целях обеспечения исполнения обязательств Акционерного
общества «Северо-Западная Фосфорная Компания» перед кредитными организациями.
11. Об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, которые могут
быть совершены в будущем в процессе осуществления ОАО «Акрон» обычной
хозяйственной деятельности в целях обеспечения исполнения обязательств AGRONOVA
EUROPE AG перед кредитными организациями.
12. Об определении цены и одобрении сделки, в совершении которой имеется
заинтересованность.
Список лиц, имеющих право на участие в собрании акционеров, составлен по состоянию на
24 часа 00 минут 02 апреля 2015 г.



И еще из календаря инвестора:

Апрель 2015
Рекомендации Совета директоров ОАО «Акрон» в отношении дивидендов за 2014 год
Апрель 2015
Публикация отчетности ОАО «Акрон» по МСФО за 2014

Аватара пользователя
S.P.
Форумчанин
Сообщения: 10
Зарегистрирован: 24 авг 2012 23:43

Сообщение S.P. » 20 апр 2015 12:44

Рекомендовали 139 рублей
http://www.finam.ru/analysis/newsitem/d ... 20-113229/

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 20 апр 2015 16:22

Итоги 2014 года: рост выручки и снижение прибыли

Акрон раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2014 год.
Изображение


Несмотря на снижение объемов реализации на 1.8% по азотным удобрениям и на 6.5% по сложным удобрениям выручка компании прибавила почти 10%, составив 74.6 млрд рублей. Причиной роста послужило ослабление рубля в 4 квартале 2014 года, способствовавшее росту отпускных рублевых цен на фоне небольшого снижения долларовых. Также поддержку выручке оказал рост реализации продукции органического и неорганического синтеза.

Операционные затраты снизились на 0.5% - до 53.7 млрд рублей. Отметим, что с выходом ГОКа «Олений ручей» на проектную мощность 1100 тонн в год российские подразделения компании вышли на полную самообеспеченность фосфатным сырьем, в связи с чем расходы на апатитовый концентрат уменьшились в 3 раза – до 1 млрд рублей. Примечательно и снижение затрат на оплату труда, которые составили 5.1 млрд рублей, что связано с сокращениями персонала. Коммерческие и административные расходы выросли на 22.3% - до 6.4 млрд рублей. Это связано с тем, что некоторая доля служащих получает зарплату, номинированную в иностранной валюте, а также начислением резервов по сомнительным долгам. Транспортные расходы прибавили 16.6%, достигнув 8.8 млрд рублей; объясняется это тем, что тарифы на контейнерные перевозки также номинированы в иностранной валюте.

С учетом прочих доходов, включающих положительные курсовые разницы, операционная прибыль Акрона прибавила почти 50%, составив 21 млрд рублей. Долговая нагрузка компании в отчетном периоде увеличилась на 30 млрд рублей, составив 80.6 млрд рублей – около 85% долгового бремени номинировано в иностранной валюте. Финансовые расходы, включающие отрицательные курсовые разницы, составили 22 млрд рублей. Прибыль от выбытия инвестиций выросла наполовину, достигнув 8.1 млрд рублей – в 2014 году Акрон сократил долю в уставном капитале Уралкалия до 0.8%. Добавим, что в 2014 году Акрон нарастил долю в польской Grupa Azoty до 20% и реклассифицировал данные инвестиции как инвестиции, учитываемые по методу долевого участия.

В итоге чистая прибыль Акрона уменьшилась в 2.8 раза, составив 4.4 млрд рублей.

В целом отчетность вышла в соответствии с нашими ожиданиями. В 2015 году мы прогнозируем значительный рост чистой прибыли компании в рублевом вырадении: этому будут способствовать сохранение слабого рубля, стимулирующего рост цен продукцию компании (в 2014 году экспортная выручка составила 83% от общей выручки). Кроме того отметим, что на конец 2015 года компания запланировала ввод на новгородской площадке агрегата Аммиак-4 мощностью 700 тыс. тонн, что будет способствовать росту производства и продаж азотных удобрений и аммиака. Решение проблемы самообеспечения калийным сырьем откладывается до середины 2020-х гг., когда, по планам компании, Талицкий ГОК может выйти на проектную мощность. Акции Акрона торгуются с P/BV 2014 выше 1.1 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.

Аватара пользователя
Polo
Интересующийся
Сообщения: 2
Зарегистрирован: 20 апр 2015 06:41

Сообщение Polo » 21 апр 2015 16:04

Будет ли цена на удобрения единственным большим риском для Акрона в 2015-2016г?

Акрон опубликовал отчетность по МСФО за 2014г. , которая не совпала с ожиданиями большинства аналитических компаний, так как согласно консенсусу не ожидали такого плачевного результата в 4кв http://iprognose.ru/component/k2/itemlist/tag/AKRN . Что ожидали от компании-экспортера с долей экспорта 80% и хорошей конъюнктурой на мировых рынках удобрений? В условиях кризиса и девальвации – как минимум стабильного результата, так как компании, производящие удобрения, напрямую выигрывают от ослабления рубля.
Положительного эффекта от того, что расходы в рублях, а выручка в валюте не было абсолютно из-за переоценки долга, который был взят в валюте, и расходов на плановый капитальный ремонт. Все это привело к убытку в 4 квартале.

В 2015 году аналитики опять ждут роста выручки http://iprognose.ru/component/k2/itemli ... RN#выручка , обосновывая ожидания тем, что возможно запустят новые мощности, будет продажа пакета Уралкалия, уменьшаться затраты на ремонт.

Думаю, что скачок в прибыли и выручке в 2015 г выглядит достаточно реалистичным. Фактором риска могут стать цены на сырье 2015-2016, поэтому имхо маржи безопасности пока не хватает в цене акции.

A как вы считаете?

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 04 июн 2015 15:03


Акрон (AKRN) Итоги 1 кв. 2015 года: прибыль выросла в 8 раз


Акрон раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2015 года.
Изображение
Как и другие производители минеральных удобрений, Акрон продемонстрировал отличные результаты за первый квартал 2015 года, что связано с ослаблением национальной валюты. По-прежнему, 80% выручки компании приносят экспортные продажи. В отчетном периоде компании снизила реализацию азотных удобрений на 1% - до 657 тыс. тонн, а сложных удобрений почти на 13% - до 618 тыс. тонн. Это было обусловлено плановым ремонтом на новгородской площадке. Тем не менее, валютный фактор позволил Акрону нарастить выручку почти на 60%, которая составила 27.7 млрд. рублей.

Операционные расходы росли более медленными темпами (+33%), составив 16.7 млрд. рублей. Основной причиной увеличения послужила выросшая закупочная цена на хлорид калия. Свой вклад внес рост расходов на персонал, чей оклад номинирован в иностранной валюте. В результате операционная прибыль выросла почти в 2.3 раза – до 10.9 млрд. рублей.

Долговое бремя компании за год выросло на 37 млрд. рублей, а за последние 3 месяца на 9 млрд. рублей – до 89.6 млрд. рублей, из которых около 80% номинировано в иностранной валюте. При этом компания имеет существенные валютные финвложения (около 31 млрд. рублей), в итоге чистые отрицательные курсовые разницы составили 2 млрд. рублей. Убыток от производных финансовых инструментов вырос почти в 10 раз – до 1.3 млрд. рублей. Кроме того, более 1 млрд. рублей составила доля Акрона в прибыли Grupa Azoty. В отчетном периоде Акрон, как следует из отчетности, не совершал значительных операций с акциями Уралкалия.

В итоге чистая прибыль компании выросла почти в 8 раз, достигнув 6.8 млрд. рублей. Напомним, что по итогам 2014 года компания выплатила дивиденд в размере 139 рублей на акцию.

В 2015 году мы прогнозируем значительный рост чистой прибыли компании в рублевом выражении. Кроме того отметим, что на конец 2015 года компания запланировала ввод на новгородской площадке агрегата Аммиак-4 мощностью 700 тыс. тонн, что будет способствовать росту производства и продаж азотных удобрений и аммиака. Решение проблемы самообеспечения калийным сырьем откладывается до середины 2020-х гг., когда, по планам компании, Талицкий ГОК может выйти на проектную мощность. Акции Акрона торгуются с P/BV около 1.2 и могут войти в наши диверсифицированные портфели акций.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 04 июн 2015 16:54

Акции Акрона быстро восстанавливаются после дивидендного гэпа. Лично я считаю это очень хорошим показателем.

Frostman
Всерьез и надолго
Сообщения: 252
Зарегистрирован: 29 сен 2014 07:22
Откуда: Moscow

Сообщение Frostman » 04 июн 2015 18:00

AzEs писал(а):Акции Акрона быстро восстанавливаются после дивидендного гэпа. Лично я считаю это очень хорошим показателем.
Девальвация рубля хорошо влияет на "химиков".

Аватара пользователя
ablok
Форумчанин
Сообщения: 99
Зарегистрирован: 27 авг 2014 19:54

Сообщение ablok » 13 июл 2015 14:52

Спрогнозировали показатели "Акрона" на 2015 год.

Ожидаемая выручка - 76,5 млрд рублей, чистая прибыль - 15 млрд (рост прибыли в два раза). Прогнозируемые показатели P/E и P/S 2015 года: -4,4 и 1,0 соответственно (вторые по отрасли).
Потенциал роста: 72,5%.
Справедливая стоимость акции: 4068,9 рублей.

http://www.conomy.ru/page-templates/15/ ... plates2984
CONOMY — фундаментальный анализ фондового рынка, оценка инвестиционной привлекательности компаний за несколько минут.
Даты закрытия реестров компаний — http://www.conomy.ru/dates-close.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 15 сен 2015 18:48

Итоги 1 п/г 2015 года: двукратный рост прибыли

Акрон раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2015 года.

Изображение

Как и другие производители минеральных удобрений, Акрон продемонстрировал отличные результаты за первое полугодие 2015 год: продолжает сказываться эффект девальвации. По-прежнему, 80% выручки компании приносят экспортные продажи. В отчетном периоде компании снизила реализацию азотных удобрений на 5.6% - до 1 231 тыс. тонн, а сложных удобрений более чем на 19% - до 1 125 тыс. тонн. Это было обусловлено плановым ремонтом на новгородской площадке и мероприятиями по модернизации оборудования на заводе «Хунжи-Акрон». Тем не менее, девальвационный фактор позволил Акрону нарастить выручку почти на 46%, которая составила 52.1 млрд рублей. Добавим, что по информации Акрона, мировые цены на сложные удобрения в долларовом выражении выросли на 5% г/г (+73% в рублевом), а цены на азотные удобрения снижались в среднем на 17.5% (рост на 35% в рублях).

Операционные расходы росли более медленными темпами (+21.4%), составив 36.2 млрд рублей. Основной причиной увеличения послужила выросшая закупочная цена на хлорид калия. Свой вклад внес рост расходов на персонал, чей оклад номинирован в иностранной валюте. В результате операционная прибыль выросла почти в 2.7 раза – до 15.9 млрд рублей.

Долговое бремя компании за полугодие выросло на 3 – до 83.3 млрд рублей, из которых около 80% номинировано в иностранной валюте. При этом компания имеет существенные валютные финвложения (около 26 млрд рублей), в итоге чистые положительные курсовые разницы составили более 1 млрд рублей. Убыток от производных финансовых инструментов достиг 2.3 млрд рублей. Кроме того, 1.4 млрд рублей составила доля Акрона в прибыли Grupa Azoty.

В итоге чистая прибыль компании выросла почти в 2 раз, достигнув 11.8 млрд рублей.

В 2015 году мы прогнозируем значительный рост чистой прибыли компании в рублевом выражении. Кроме того отметим, что на конец 2015 года компания запланировала ввод на новгородской площадке агрегата Аммиак-4 мощностью 700 тыс. тонн, что будет способствовать росту производства и продаж азотных удобрений и аммиака. Решение проблемы самообеспечения калийным сырьем откладывается до середины 2020-х гг., когда, по планам компании, Талицкий ГОК может выйти на проектную мощность. Акции Акрона торгуются с P/BV около 1.6 и не входят в число наших приоритетов.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 30 окт 2015 11:47

Акрон опубликовал отчётность по РСБУ за 9м 2015 года. ЧП составила 13,9 млрд.руб. против 2,5 млрд.руб. убытка годом ранее.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 02 дек 2015 17:48

Итоги 9 мес. 2015 г.: ослабление курса рубля помогает заработать хорошую прибыль

Акрон раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2015 года.

Изображение

Компания продолжает демонстрировать отличные результаты в текущем году на фоне эффекта девальвации. По-прежнему, порядка 80% выручки компании приносят экспортные продажи.

В отчетном периоде Акрон снизил реализацию азотных удобрений на 7,2% - до 1 840 тыс. тонн, а сложных удобрений на 8,8% - до 1 774 тыс. тонн. Это было обусловлено проведением мероприятий по модернизации оборудования на заводе «Хунжи-Акрон», а также запланированных капитальных ремонтов на площадке Акрона в Великом Новгороде. Частично снижение объема производства Группы удалось компенсировать за счет выхода первой очереди ГОК «Олений Ручей» на полную проектную мощность в марте 2015 года, а также увеличения выпуска на Дорогобуже вследствие меньшего объема капитальных ремонтов в этом году. Несмотря на снижение операционных показателей, девальвационный фактор позволил Акрону нарастить выручку на 53,1%, до 80,7 млрд рублей. Добавим, что по информации Акрона, мировые цены на сложные удобрения в долларовом выражении выросли на 3% г/г (+72% в рублевом), а цены на азотные удобрения снижались в среднем на 17% (рост на 39% в рублях).

Операционные расходы росли более медленными темпами (+27,4%), составив 52,9млрд рублей. Основной причиной увеличения послужила выросшая закупочная цена на хлорид калия, цены на который привязаны к курсу доллара США. Свой вклад внес рост расходов на персонал, номинированных в иностранной валюте, в том числе на иностранных предприятиях Группы. В результате операционная прибыль выросла в 2,5 раза – до 27,8 млрд рублей.

Долговое бремя компании с начала года увеличилось с 80,6 до 93,3 млрд рублей, из которых около 82% номинировано в иностранной валюте. При этом компания имеет существенные валютные финвложения (около 31 млрд рублей). В итоге чистые отрицательные курсовые разницы от переоценки активов, кредитов и обязательств по операционной деятельности составили 5,2 млрд рублей. Убыток от производных финансовых инструментов находился на уровне 2,2 млрд рублей. Так же отметим, полученную Акроном, долю в прибыли польской Grupa Azoty в размере 1,7 млрд рублей.

В итоге чистая прибыль компании выросла на 50,6%, составив 13 млрд рублей.

По результатам отчетности мы повысили прогноз по выручке текущего года, вследствие более высоких цен на сложные удобрения. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен из-за увеличения общего долга компании и, как следствие, стоимости его обслуживания, а также финансовых убытков от переоценки производных финансовых инструментов.

Изображение

Несмотря на это в 2015 году мы прогнозируем значительный рост чистой прибыли компании в рублевом выражении, что объясняется эффектом девальвации. Далее отметим, что в первом квартале 2016 года компания запланировала ввод на новгородской площадке агрегата Аммиак-4 мощностью 700 тыс. тонн, что будет способствовать росту производства и продаж азотных удобрений и аммиака. Кроме того, в следующем году запланирован меньший объем капитальных ремонтов на заводах Группы. В совокупности все это создает предпосылки для роста производственных и финансовых показателей компании в следующем году. Решение проблемы самообеспечения калийным сырьем откладывается до середины 2020-х гг., когда, по планам компании, Талицкий ГОК может выйти на проектную мощность.

Однако, по нашему мнению, все эти перспективы уже учтены в текущих котировках Акрона, акции которого торгуются с P/E 2015 порядка 5 и не входят в число наших приоритетов.

Аватара пользователя
Neskazhui
Всерьез и надолго
Сообщения: 620
Зарегистрирован: 16 июл 2015 01:02
Откуда: Подмосковье

Сообщение Neskazhui » 03 дек 2015 09:54

Хорошие отчёты у Арсагеры, прямо бери и пользуйся при составлении портфеля. Но в чём выгода? Не разбазариваете ли попусту плоды интеллектуального труда?

Аватара пользователя
glorden
Всерьез и надолго
Сообщения: 369
Зарегистрирован: 09 ноя 2014 20:19

Сообщение glorden » 03 дек 2015 13:12

Neskazhui писал(а):Хорошие отчёты у Арсагеры, прямо бери и пользуйся при составлении портфеля. Но в чём выгода? Не разбазариваете ли попусту плоды интеллектуального труда?
выгода в возможном получении клиента с деньгами, который отдаст их в управление арсагеры :)

Андрэ
Форумчанин
Сообщения: 14
Зарегистрирован: 08 июн 2015 19:36

Сообщение Андрэ » 03 дек 2015 20:17

вопрос цены входа в актив, они публикуют состав портфеля но здесь главное сигнал когда нужно войти в актив и цена привлекательная для покупки (или для продажи) потому что Арсагера иногда перетряхивает свой портфель. так что просто следовать сигналам что они купили или продали за прошлый период значит что вы будете входить по другой цене в данный актив.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 19 апр 2016 19:05

Итоги 2015 года: существенный рост чистой прибыли на фоне скромной динамики продаж в натуральном выражении
Акрон раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2015 год.
Изображение

Выручка компании выросла более чем на 40% - до 106 млрд рублей. Доля экспортной выручки составляет по-прежнему более 80%. Существенный рост продемонстрировали продажи комплексных удобрений (те же 42%), составившие 51 млрд рублей на фоне падения объемов реализации на 11% до 2.25 млн тонн и роста средних цен реализации более чем наполовину – до 22 тыс. рублей за тонну. Более впечатляющую динамику показала выручка от продаж аммиачной селитры (+49%), которая достигла 24.4 млрд рублей на фоне увеличения объемов реализации до 1.45 млн тонн (+11.5%) и роста средней цены на треть – до 16.7 тыс. рублей за тонну. Выручка от реализации карбамидо-аммиачной смеси выросла на 20% - до 11.7 млрд рублей, при этом объемы реализации снизились на 10.5% - до 866 тыс. тонн, а средняя цена выросла на треть – до 13.5 тыс. рублей за тонну. Кроме того, значительный рост продемонстрировала выручка от продажи апатитового концентрата, выросшая, по нашим оценкам, более чем в 4 раза – до 3.2 млрд рублей за счет выхода первой очереди ГОКа «Олений ручей» на проектную мощность.

Операционные расходы росли более медленными темпами (+28%), составив 68.8 млрд рублей. Основной причиной увеличения стали материальные расходы, выросшие более чем наполовину – до 21 млрд рублей из-за роста затрат на прочие материалы (до 10.5 мрд рублей, +70%) и закупки хлорида калия (до 7.9 млрд рублей, +63%). Почти на треть выросли расходы на транспортные услуги, составившие 11.5 млрд рублей из-за индексации железнодорожного тарифа. В итоге операционная прибыль компании выросла почти на 80% - до 37.2 млрд рублей.

Долговое бремя компании за год почти не изменилось, составив 81.6 млрд рублей. Процентные расходы существенно прибавили, достигнув 4.37 млрд рублей, сказался отложенный эффект рефинансирования и роста долговой нагрузки в 2014 году. Три четверти заемных средств выражены в иностранной валюте. Отрицательные курсовые разницы в отчетном периоде были существенно ниже, а доля в прибыли Grupa Azoty составила 2.2 млрд рублей, что привело сокращению чистых финансовых расходов вдвое – до 10.8 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании выросла в 3.3 раза составив 14.7 млрд рублей.
Изображение
В целом отчетность вышла в русле наших ожиданий. По итогам внесения фактических данных мы несколько понизили прогноз по итогам 2016 года, но повысили оценки более отдаленных периодов, что привело к небольшому повышению потенциальной доходности. Основными драйверами роста финансовых показателей в среднесрочной перспективе должны стать запуск второй очереди ГОКа «Олений ручей» и ввод в эксплуатацию агрегата «Аммиак-4». Отдельно отметим, что в конце марта компания сообщила о том, что полностью реализовало принадлежащий ей пакет акций Уралкалия.

Акциикомпании обращаются с P/BV 2015 около 1.7 и не входят в число наших приоритетов.

УК Арсагера

Сообщение УК Арсагера » 02 июн 2016 18:47

Итоги 1 кв 2016: прибыль от инвестиций скрасила слабость операционных результатов

Акрон раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые три месяца 2016 года.

Изображение

Выручка компании снизилась на 0.2% - до 27.6 млрд рублей. Доля экспортной выручки составила 73.6% Существенный рост продемонстрировали продажи комплексных удобрений (+16%), составившие 16.3 млрд рублей на фоне роста объемов реализации на 9% до 669 тыс. тонн и роста средних цен реализации на 6.5% – до 24.4 тыс. рублей за тонну. Чуть более скромную динамику показала выручка от продаж аммиачной селитры (+14%), которая достигла 6.9 млрд рублей на фоне увеличения объемов реализации до 498 тыс. тонн (+43%) и падения средней цены на треть – до 13.9 тыс. рублей за тонну. Выручка от реализации карбамидо-аммиачной смеси упала почти в три раза - до 1 млрд рублей, при этом объемы реализации снизились вдвое - до 93 тыс. тонн, а средняя цена снизилась на 28% – до 11.4 тыс. рублей за тонну.

Операционные расходы существенно выросли (+24%), составив 20.8 млрд рублей. Основной причиной увеличения себестоимости реализации стали материальные расходы и расходы на персонал. Транспортные расходы увеличились на 22% - до 3.26 млрд рублей из-за индексации железнодорожного тарифа. В итоге операционная прибыль компании снизилась более чем на треть – до 6.8 млрд рублей.

Долговое бремя компании с начала года не изменилось, составив 81 млрд рублей. Процентные расходы существенно прибавили, достигнув 1.2 млрд рублей, три четверти заемных средств выражены в иностранной валюте. В отчетном периоде положительные курсовые разницы составили 3.5 млрд рублей против отрицательных курсовых разниц в 2 млрд рублей годом ранее. Доля в прибыли Grupa Azoty составила 1.2 млрд рублей. В отчетном квартале Акрон полностью продал принадлежащие ему акции Уралкалия и отразил прибыль от этих операций в размере 5.5 млрд рублей. В итоге чистые финансовые доходы Акрона составили 9 млрд рублей, что привело к росту чистой прибыли вдвое – до 13.2 млрд рублей.

Изображение

В целом отчетность Акрона вышла хуже наших ожиданий в части выручки и операционной прибыли. По итогам внесения фактических данных мы несколько понизили прогноз по итогам 2016 года, кроме того, нами в ближайшее время может быть пересмотрен вектор цен на минеральные удобрения, что также может привести к снижению прогноза финансовых результатов. Добавим, что основными драйверами роста финансовых показателей компании в среднесрочной перспективе должны стать запуск второй очереди ГОКа «Олений ручей» и ввод в эксплуатацию агрегата «Аммиак-4». Напомним, что по итогам 2015 года совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров выплатить в виде дивидендов 180 рублей на акцию, что совокупно составляет 50% от чистой прибыли.

Акции компании обращаются с P/BV около 1.65 и не входят в число наших приоритетов.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 29 июл 2016 09:45

Москва. 29 июля. ИНТЕРФАКС - Президент РФ Владимир Путин в пятницу совершит
рабочую поездку в город Великий Новгород, где проведет совещание с участием
членов экономического блока правительства РФ и представителей бизнеса по вопросу
развития производства и потребления редкоземельных металлов, сообщила
пресс-служба Кремля.
Кроме того, глава государства ознакомится с производственным процессом в
цехах публичного акционерного общества "Акрон" (MOEX: AKRN), где будет запущен
новый проект - "Аммиак 4", а также в режиме видеоконференции примет участие в
выводе на проектную мощность ГОК "Олений ручей" - производственной площадки
Группы "Акрон" в Мурманской области.
ПАО "Акрон" входит в Группу "Акрон", являющуюся одним из крупнейших мировых
производителей минеральных удобрений. По итогам 2015 года компания заняла
четвертую позицию в рейтинге российских производителей по суммарной выработке
азотных и фосфорных удобрений и седьмую позицию среди российских производителей
аммиака.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 18 авг 2016 15:15

Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «Акрон» 9 сентября 2016 г.:
Выплатить (объявить) дивиденды по размещенным обыкновенным акциям ПАО «Акрон» по результатам полугодия 2016 года в денежной форме в размере 155 (сто пятьдесят пять) рублей на одну акцию. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 20 сентября 2016 г.

16 сентября отсечка в режиме Т+2.

Аватара пользователя
AzEs
Всерьез и надолго
Сообщения: 696
Зарегистрирован: 15 дек 2012 13:20
Откуда: ММВБыково

Сообщение AzEs » 13 сен 2016 10:33

ВОСА Акрона одобрило дивиденды
Формулировка решения, принятого общим собранием акционеров эмитента:
1. Выплатить (объявить) дивиденды по результатам полугодия 2016 года в размере и форме, предложенных Советом директоров ПАО «Акрон». Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложенную Советом директоров ПАО «Акрон».
Рекомендации Совета директоров по выплате (объявлении) дивидендов:
Выплатить (объявить) дивиденды по размещенным обыкновенным акциям ПАО «Акрон» по результатам полугодия 2016 года в денежной форме в размере 155 (сто пятьдесят пять) рублей на одну акцию. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 20 сентября 2016 г.
Повторю, отсечка по Т+2 будет 16 сентября

Ответить

Вернуться в «Акрон, ОАО (AKRN), ХОЛДИНГ»