МТС, ПАО (MTSS), Мобильные ТелеСистемы

[Jorah]

Закупаемся?
«Ведомости»: стоимость МТС упала на $1 млрд за 10 дней

Смех от ведомостей )

[Андрей Смирнов]

Возможно, кому-то покажется интересным документ об "оценке рыночной стоимости 1 (Одной) обыкновенной именной акции ПАО «МТС» в составе миноритарного пакета акций ПАО «МТС» по состоянию на 30.09.2015 г", выполненной АО «2К» по заказу ПАО «МТС». Фигурируют две цены - 122р (по дисконтированным денежным потокам с учётом прогнозов развития от самой МТС, использованная ставка дисконтирования для меня не очевидна, но видимо некая средневзвешенная из облигаций за предшествующие ?полгода) и 212,7р (что-то типа средней рыночной цены за ?полгода). Веса расставлены поровну исходя из реалистичности прогноза, по мнению экспертов «2К».

[Neskazhui]

Забавно, что 212.7 это близко к моей средней закупочной, а при цене 122 достигается моя целевая доходность 19%. Как узнали?

[УК Арсагера]

Итоги 2015 года: снижение прибыли и планы по уменьшения уставного капитала
ПАО «МТС» раскрыло консолидированную финансовую отчетность по итогам 2015 года.


Cовокупная выручка мобильной компании выросла на 5% - до 431 млрд рублей. Одним из драйверов роста выступила абонентская база, увеличившаяся на 2.8% - до 101.4 млн человек в целом по компании, и до 77.3 млн абонентов в России. Доходы российского направления прибавили 4%, составив 398 млрд рублей. Значительный рост продемонстрировали доходы от передачи данных, прибавившие 20% и составившие 77.2 млрд рублей. Продолжает расти число пользователей мобильного интернета и средний объем трафика данных в месяц. Доходы от голосовых услуг снизились на 3.7% - отрицательный эффект на рост оказало снизившийся показатель ARPU до 195 рублей в месяц (-5%).

Выручка на Украине сократилась на 14% - до 28 млрд рублей, это произошло на фоне сохранения абонентской базы на уровне 20.4 млн человек из-за снижения ARPU. Выручка в Туркменистане достигла 5.1 млрд рублей (+33%), а в Армении – 9 млрд рублей (+26%). Операции в Узбекистане, начавшиеся в конце 2014 года, в отчетном периоде принесли 4.6 млрд рублей, абонентская база составила уже 1.1 млн человек, увеличиваясь каждый квартал.

Операционные расходы, тем не менее, росли быстрее выручки, прибавив 12.6% и составив 343.4 млрд рублей, вследствие роста себестоимости услуг (+9.2%) и оборудования (+44%) В результате операционная прибыль компании снизилась на 17% - до 87.9 млрд рублей.

Финансовые вложения мобильного гиганта составили 83 млрд рублей, что сказалось на росте финансовых доходов, увеличившихся почти в 2 раза до 8.4 млрд рублей. Долговая нагрузка за год выросла более чем на 50 млрд рублей, составив 346 млрд рублей, расходы по процентам составили 26.6 млрд рублей. Отрицательные курсовые разницы составили 6.2 млрд рублей – 32% долговой нагрузки номинировано в иностранной валюте. Чистые финансовые расходы сократились почти на 29% - до 27.2 млрд рублей. В итоге чистая прибыль МТС снизилась на 3.5% - до 49.5 млрд рублей.

Вышедшие финансовые результаты оказались в русле наших прогнозов. Мы рассчитываем, что компания будет способна в будущем демонстрировать умеренный рост финансовых результатов, драйвером которых должна выступить мобильная передача данных.


Также добавим, что в ходе реорганизации одной из «дочек» около 3.3% акций МТС стали казначейскими, а компания намерена погасить этот объем, тем самым уменьшив уставный капитал.

Акции МТС, по нашим оценкам, обращаются с мультипликатором P/E 2016 около 7.5. Принимая во внимание низкую требуемую доходность, а также высокое качество корпоративного управление, бумаги мобильного гиганта входят в число наших приоритетовв секторе «голубых фишек».

[ULAN]

МТС приняла новую дивидендную политику, планирует выплачивать до 25-26 рублей на акцию ежегодно в течение трех лет http://www.company.mts.ru/comp/press-ce ... 1-5125196/

[УК Арсагера]

Итоги 1 кв 2016 года: продолжение плавного роста

Компания «МТС» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2016 года.



Cовокупная выручка мобильной компании выросла на 7,9% - до 108 млрд рублей. Одним из драйверов роста по-прежнему является растущая абонентская база, увеличившаяся на 2.7% - до 101.7 млн человек в целом по компании, и до 77.3 млн абонентов в России. Доходы российского направления прибавили 6,5%, составив 96,3 млрд рублей, при этом наиболее высокими темпами росли доходы от продажи телефонов и оборудования (+71%), составившие 10,7 млрд руб. Это стало следствием расширения розничной сети и изменений в ценовой мобильного оператора.

На зарубежных рынках хорошая динамика наблюдается в Узбекистане, где после возобновления работы в прошлом году квартальная выручка МТС составила 2,3 млрд руб. Рост доходов в Туркменистане и Украине оказался более скромным. Небольшое снижение выручки компания зафиксировала в Армении.

Операционные расходы росли быстрее выручки, прибавив 8,4% и составив 87 млрд рублей, вследствие роста себестоимости услуг (+6,9%) и оборудования (более чем вдвое) В результате операционная прибыль компании выросла на 5,9% - до 21 млрд рублей.

Компания традиционно обладает значительным объемом финансовых вложений, что в отчетном периоде принесло ей почти 1,7 млрд руб. доходов. Долговая нагрузка за год сократилась почти на 15 млрд рублей, составив 315 млрд рублей, расходы по процентам составили 6,7 млрд рублей. Положительные курсовые разницы составили 2,3 млрд рублей – 32% долговой нагрузки номинировано в иностранной валюте. Чистые финансовые расходы, таким образом, сократились более чем наполовину - до 3,45 млрд рублей. В итоге чистая прибыль МТС выросла на 25,2% - до 14.5 млрд рублей.

Вышедшие финансовые результаты оказались в русле наших прогнозов. Мы рассчитываем, что компания будет способна в будущем демонстрировать умеренный рост финансовых результатов, драйвером которых должна выступить мобильная передача данных.



Мы несколько скорректировали прогноз финансовых показателей компании на последующие годы, заложив большее падение тарифов на передачу данных. Прогноз же на текущий год особых изменений не претерпел. Акции МТС, по нашим оценкам, обращаются с мультипликатором P/E 2016 около 9. Принимая во внимание низкую требуемую доходность, а также высокое качество корпоративного управление, бумаги компании входят в число наших приоритетов в секторе «голубых фишек».

[Рилайт]

Что означает возможность конвертации акций в ADR для простого инвестора? Нужно это? И как это делается? Какие расходы будут?

[Юрий Самсонов]

Не нужно и не получится.
Скопирую сюда свой комментарий из Тактик:

Напрямую торговать русскими акциями на американских биржах нельзя, поэтому торгуют депозитарными расписками. Для этого некоторое количество акций переводится на счёт банка-депозитария. Там они лежат и не двигаются: их нельзя продать, заложить, подарить и т.д. Банк выпускает ценные бумаги, называемые депозитарными расписками (АДР), а лежащие в этом банке акции являются обеспечением этих расписок. Соотношение АДР и акций может быть самым разным, например, на одну акцию можно выпустить 10 депозитарных расписок, или, например, как тут – две акции на расписку.
Вот эти бумаги и торгуются на американских биржах.
Владельцы АДР – те же акционеры: получают дивиденды, могут голосовать на ОСА, при необходимости могут конвертировать АДР обратно а акции.

Смысл ADR - торговать иностранными акциями на американских рынках. Есть ещё GDR - глобальные депозитарные расписки.
Подробнее в википедии, например: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%90%D0 ... 0%BA%D0%B0

Свои акции у вас при всём желании не получится перевести в ADR.
Кстати, что интересно, на момент объявления о конвертации стоимость расписок была несколько выше стоимость акций, торгуемых на ММВБ.

- - - - -ОБНОВЛЕНО - - - - -

Хотя пишут тут, что я не прав, и конвертация возможна: https://www.vedomosti.ru/technology/art ... aktsii-mts
Так что я ввёл вас в заблуждение, простите.

[kitnik]

Почему МТС льют? Брекзит, или что-то еще?

[ULAN]

Закон Яровой о противодействии терроризму.

[Kirstan]

Судя по всему, если закон реально начнет функционировать это выльется либо в огромные убытки для телекомов, либо в серьезный такой рост тарифов на мобильную/фиксированную связь, ведь за чей-то счет банкет то должен быть оплачен.

[Medium]

МТС уходит с рынка сотовой связи

Президент МТС Андрей Дубовсков заявил, что компания все меньше ассоциирует себя с отраслью мобильных телекоммуникаций. В ближайшей перспективе она перестанет быть сотовым оператором.
По словам Дубовского, компания сделала огромный вклад в развитие телекоммуникационного сектора России, благодаря чему обеспечила себе лидерство, но сохранять его становится все сложнее. МТС приняла решение развиваться в другом направлении, недоступном для других операторов.
Главными факторами стали экономический кризис и закон Яровой. Последний снизит возможности инвестировать в развитие инфраструктуры, а значит приведет к застоям в производстве и обслуживании сетей связи. Поэтому компания и задумывается о развитии новых направлений деятельности, хотя не уточняет, каких именно.

[tensor]

МТС уходит с рынка сотовой связи
МТС приняла решение развиваться в другом направлении, недоступном для других операторов... Поэтому компания и задумывается о развитии новых направлений деятельности, хотя не уточняет, каких именно.

Платежные системы? На тех же мобильных смартфонах. Хотя пока МТС банк одни убытки приносит. Может, его разовьют.
Ну или такие заявления руководства - некий этап лоббирования пересмотра и уточнения закона. Ну или скоро попросят госденьги на новую инфраструктуру.

либо в серьезный такой рост тарифов на мобильную/фиксированную связь,

Мое мнение: даже при двукратном увеличении тарифов отток клиентов будет незначительным. Уж слишком сильно зависим мы от сотовой связи, отказаться не получится.

[Юрий Самсонов]

Отток клиентов будет незначительным, но ARPU вряд ли вырастет пропорционально росту тарифа, то есть увеличившиеся расходы вряд ли удастся компенсировать таким образом.

[Medium]

Мое мнение: даже при двукратном увеличении тарифов отток клиентов будет незначительным. Уж слишком сильно зависим мы от сотовой связи, отказаться не получится.

Отказаться не получиться, а вот задуматься заставит! Резко появятся души, которые начнут понимать что over9000 минут, смс и Мб интернета в месяц им не надо. Оказывается будет достаточно и в несколько раз меньшего количества.

[ulrih]

Закон яровой - отличный повод сообща поднять тарифы пропорц. курсу доллара.

[Джонни]

МТС может направить 24 млрд рублей на промежуточные дивиденды.

http://www.vedomosti.ru/technology/arti ... -dividendi

Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2016 г. по 11,99 руб. на акцию. Утверждать выплату дивидендов собрание акционеров оператора будет 30 сентября 2016 г.

[Стич]

Доброго времени суток форумчане наткнулся на вот такую новость https://www.vedomosti.ru/technology/art ... kup-aktsii
если у кого то был выкуп акций подскажите чем это грозит на что обратить внимание, в портфеле не так много данной бумаги да и сам портфель не большой

[Medium]

Доброго времени суток форумчане наткнулся на вот такую новость https://www.vedomosti.ru/technology/art ... kup-aktsii
если у кого то был выкуп акций подскажите чем это грозит на что обратить внимание, в портфеле не так много данной бумаги да и сам портфель не большой

Уважаемый Стич, это выкуп акций с рынка самой компанией МТС. Не путайте его с обязательным выкупом! Вам как инвестору ни чего не грозит. Не заходите - не продавайте.
По сути, это положительное событие. Акций в обращении станет меньше (на 3% как сказано в статье Ведомостей), а значит, ту же прибыль будут делить на меньшее число акций. То есть прибыль на акцию будет выше.

[Рилайт]

Добрый день! Увидел странную новость:

ПАО "МТС" выкупит акции у акционеров, которые на годовом собрании 28 июня проголосуют против или не примут участия в голосовании по вопросу о реорганизации компании, по 234 рубля за штуку, сообщил оператор.
Это существенно ниже рынка (во вторник акции МТС на "Московской бирже" закрылись на отметке 281,85 руб. за акцию).

http://stocks.investfunds.ru/news/134487/
Что-то я не пойму, у меня что правда спишут акции принудительно, если я не буду участвовать в собрании акционеров???

[svv]

Вы как-то невнимательно прочитали указанную новость.
"Оператор периодически присоединяет дочерние компании, цена выкупа у несогласных с реорганизацией всегда намного ниже рыночной, поэтому миноритарии МТС практически не пользуются возможностью предъявить свои акции к выкупу."
То есть речь идёт о добровольной продаже акций, никакой принудиловки. Для принудительного выкупа мажоритарию вроде бы надо собрать 95% голосующих акций, но это надо у знатоков законодательства уточнять.

[ValuaVtoroy]

Что-то я не пойму, у меня что правда спишут акции принудительно, если я не буду участвовать в собрании акционеров???

Доброе утро, Сергей. Я думаю, что не спишут потому, что если Вы не проголосуете по вопросу реорганизации, или проголосуете против, у Вас появится право предъявить свои акции к выкупу. И если Вы примите предложение МТС, то Вам на ваш банковский счёт будут перечислены деньги из расчёта 234 рубля за штуку. Понятно, что Вам интересней обратная последовательность цифр, 432, но предлагают в случае вашего желания сдать акции, 234.
Далее в этой заметке сказано, что "Суть реорганизации МТС традиционна - присоединение "дочек". Оператор периодически присоединяет дочерние компании, цена выкупа у несогласных с реорганизацией всегда намного ниже рыночной, поэтому миноритарии МТС практически не пользуются возможностью предъявить свои акции к выкупу." То есть это не первое присоединение дочерних компаний, и как следует из текста, цена выкупа у не согласных всегда намного ниже рыночной. ПОЭТОМУ МИНОРИТАРИИ МТС ПРАКТИЧЕСКИ НЕ ПОЛЬЗУЮТСЯ ВОЗМОЖНОСТЬЮ. Можете не пользоваться и Вы, коли Вас устраивает как идут дела в компании.
Речь не идёт о принудительном выкупе.

[ValuaVtoroy]

Вы как-то невнимательно прочитали указанную новость.
"Оператор периодически присоединяет дочерние компании, цена выкупа у несогласных с реорганизацией всегда намного ниже рыночной, поэтому миноритарии МТС практически не пользуются возможностью предъявить свои акции к выкупу."
То есть речь идёт о добровольной продаже акций, никакой принудиловки. Для принудительного выкупа мажоритарию вроде бы надо собрать 95% голосующих акций, но это надо у знатоков законодательства уточнять.

Вы всё правильно сказали. Принудительный выкуп возможен в случае если тот кто собрался этот выкуп осуществить, владеет 95% капитала компании. В этом случае озвучивается цена выкупа. Средневзвешенная за предыдущие пол-года. Далее предусмотрен следующий порядок:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analit ... i-ofertakh
"Всё что нужно знать о выкупе акций и офертах".
"Как происходит оплата?

Владелец выкупаемых ценных бумаг, зарегистрированный в реестре акционеров общества, вправе направить регистратору общества заявление, которое содержит реквизиты его счета в банке, на который должны быть перечислены денежные средства за выкупаемые ценные бумаги. При этом заявление считается направленным в срок, если оно получено регистратором общества не позднее даты, на которую определяются владельцы выкупаемых ценных бумаг и которая указывается в требовании о выкупе ценных бумаг.

Денежные средства будут перечислены на банковские счета в соответствии с информацией, полученной от регистратора общества. При отсутствии такой информации денежные средства будут перечислены в депозит нотариуса по месту нахождения публичного общества."

То есть если акционер в рамках процедуры принудительного выкупа направляет регистратору общества
заявление, которое содержит реквизиты его счёта в банке, то деньги акционеру будут перечислены на этот счёт. Главное чтобы акционер вовремя проинформировал регистратора общества. Если же акционер по каким-то причинам не успел сообщить регистратору свои реквизиты на дату, на которую определяются владельцы выкупаемых ценных бумаг, или не пожелал это сделать, то деньги при завершении процедуры принудительного выкупа будут перечислены в депозит нотариуса.
Исходя из своего опыта участия в процедуре добровольного выкупа (акции компании М-Видео), могу сказать, что я реализовал своё право, дав поручение сберовскому брокеру решить за меня все технические вопросы по информированию регистратора компании М-Видео, заплатив за это "удовольствие" 1 500 рублей. Деньги поступили мне на мой банковский счёт, фигурирующий в анкете инвестора.

[Рилайт]

Огромное спасибо за ответы. Шутку про обратную последовательность цифр оценил ))))